Što je jaz od rizika?
Gap rizik je rizik da će cijena dionica dramatično pasti iz jedne trgovine u drugu. Do praznine dolazi kada se cijena vrijednosnice promijeni s jedne razine na drugu (gore ili dolje) bez trgovanja između. Obično se takva kretanja događaju kada postoje nepovoljne vijesti o tvrtki, što može dovesti do toga da cijena dionica znatno padne u odnosu na cijenu zatvaranja prethodnog dana.
Ključni odvodi
- Gap rizik je rizik da će cijena dionica dramatično pasti s jedne na drugu trgovinu. Jaz se pojavljuje kada se cijena vrijednosnice promijeni s jedne razine na drugu bez ikakvog trgovanja između, često zbog vijesti ili događaja koji se događaju dok su tržišta zatvorena.Grip rizik se može ublažiti zatvaranjem pozicija na kraju trgovačkog dana, provođenjem naloga za zaustavljanje gubitaka na poslijeprodajnim platformama za trgovanje ili primjenom zaštite.
Razumijevanje nedostatka rizika
Jaz je diskontinuitet u cijeni vrijednosnica, koji se često razvija kada su tržišta zatvorena. Do praznina može doći kada vijest ili događaj nastanu nakon redovnih sati trgovanja na tržištu, što rezultira time da cijena otvaranja bude znatno viša ili niža od cijene zatvaranja prethodnog dana.
Rizik nedostataka je šansa da ga uhvati takav jaz. Rizik nedostataka tradicionalno je povezan s dionicama jer se burza zatvara preko noći i vijesti se ne mogu uzimati u cijenu tijekom tih sati. Rizik jaz pojavljuje se sve duže kako se tržišta zatvaraju.
Ulagači koji zauzimaju položaje tijekom vikenda, a osobito dugi vikendski praznici, trebali bi biti posebno oprezni. Rizik nedostataka smanjen je na Forex tržištu jer se trguje 24 sata dnevno, često sedam dana u tjednu.
Primjer nedostatka rizika
Pretpostavimo da se cijena dionica zatvori na 50 USD. Otvara se sljedeći dan trgovanja u iznosu od 40 USD, iako se između dva puta nisu dogodili intervenirajući poslovi.
Praznine se mogu pojaviti i naopako. Zamislite da ste kratki prodavač dionica XYZ. Dan zatvara 50 dolara. Zbog iznenađenja s pozitivnom zaradom, dionice se sljedećeg dana otvaraju na 55 dolara.
Praznine prema gore. TradingView
Upravljanje jazom od rizika
Trgovci ljuljački mogu minimizirati rizik od razlike ako ne trguju ili zatvaraju otvorene pozicije prije nego što tvrtka prijavi svoju zaradu. Na primjer, ako trgovac drži otvorenu, dugu poziciju u Alcoa Corporation (AA) dan prije nego što tvrtka izvijesti o zaradi u prvom tromjesečju, taj bi trgovac prodao svoje udjele prije zatvaranja kako bi izbjegao bilo kakav rizik jaz. Sezona zarade za američke dionice obično započinje jedan ili dva tjedna nakon posljednjeg mjeseca svakog tromjesečja. Investitori mogu pratiti nadolazeće najave zarade putem web stranice poput Yahoo Finance.
Ulagači moraju imati na umu rizik nejednakosti prilikom određivanja veličine svoje pozicije u obrtima koji drže duže od jednog dana. Čak i ako trgovac utvrdi veličinu svoje pozicije riskirajući određeni postotak svoga kapitala za trgovanje u svaku trgovinu, jaz u cijeni može rezultirati znatno većim gubitkom. Da bi se borili protiv toga, ulagači bi mogli upola uporediti svoju veličinu ispred očekivane kolebljivosti. Na primjer, ako trgovac namjerava održati swing trgovinu tijekom tjedna, Federalne rezerve donose odluku o kamatnoj stopi, mogao bi smanjiti rizik po trgovini s 2% na 1% svog trgovačkog kapitala.
Investitori također mogu nadoknaditi rizik jaz, koristeći veće omjere rizika i nagrade. Na primjer, investitor koristi omjer rizika i nagrade 5: 1. Ako se taj rizik udvostruči kao rezultat razlike, omjer postaje 2, 5: 1, što daje pozitivno očekivano trajanje ako strategija trgovanja ima dobitak od preko 29%.
Ulagači mogu koristiti različite tehnike zaštite kako bi pomogli u upravljanju rizikom jaza. Ulagači mogu kupiti putne opcije, obrnute fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ove) ili kratkoročno prodati visoko koreliranu vrijednosnu papir (ako drže dugu poziciju) da bi se zaštitili od bilo kakvog rizika od zaostatka. Na primjer, ako je investitor kupio 1.000 dionica Bank of America Corp. (BAC), mogao bi se zaštititi od bilo kakvog rizika razlike ako kupi 100 jedinica ETF-a Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
