Mnogi su složeni prijedlog za trgovinu japanskim jenom prema američkom dolaru (USD / JPY). Međutim, kada se japanski jen shvati u smislu američkih državnih blagajničkih zapisa, zapisa i zapisa, trebao bi postati manje složen.
Glavni pokretač ovog valutnog para nisu samo riznice, već i kamatne stope u Japanu i SAD-u. To znači da je par mjera rizika koja određuje kada trebate kupiti ili prodati USD / JPY u smislu kamatnih stopa. Smjer ovog para može se odrediti smjerom kamata.
Ključni odvodi
- USD / JPY predstavlja tečaj američkog dolara i japanskog jena. Valutni par USD / JPY tradicionalno je imao blisku povezanost s američkim riznicama. Kada kamatne stope budu veće, cijene državnih obveznica padaju, što podiže američki dolar, jačanje cijena USD / JPY. Par USD / JPY također može biti odrednica tržišnog rizika.
Što je USD / JPY Valutni par?
Kratica USD / JPY predstavlja tečaj za američki dolar i japanski jen. Par pokazuje koliko jena je potrebno za kupnju jednog američkog dolara - valuta citata i osnovna valuta. Tečaj parova jedan je od najlikvidnijih, a da ne spominjemo jedan od najtrgovanijih parova na svijetu. To je zato što se jen, baš kao i američki dolar, koristi kao rezervna valuta.
Trgovci valutama obično znaju da je najbolje vrijeme za trgovanje ovim valutnim parom između 8:00 i 11:00 ET. Veće su šanse da se pronađu najveći cjenovni pomaci, jer postoji više kretanja i više volatilnosti na tržištu tijekom ovog razdoblja od tri sata. Iako tržišta u Tokiju nisu otvorena, obje su otvorene u Londonu i New Yorku.
USD / JPY odnos s riznicama
Valutni par USD / JPY tradicionalno je imao blisku povezanost s američkim riznicama. Kad državne obveznice, novčanice i zapisi rastu, cijene USD / JPY slabe. Logika ulaganja u ovaj valutni par je da SAD nikada neće ispuniti svoje obveze obveznica, pružajući siguran status u sigurnom utočištu i u konačnici čineći ovu raspodjelu dugom pozicijom.
Nadalje, kada kamatne stope tijekom dana trgovanja krenu višim ili se sumnja da će se povećati u budućnosti, cijene državnih obveznica padaju. To podiže američki dolar, a zauzvrat, cijene USD / JPY jačaju, pa stoga možemo zaključiti da je tržište u potrazi za prinosima od trezorskih trgovina i nižom cijenom USD / JPY, što čini ovu kratku poziciju. Prinosi, definirani kao kamatna stopa plaćena na instrument državne riznice, imaju obrnut odnos s cijenama obveznica. Stoga, kada pad prinosa dođe do bijega do likvidnosti, a ta likvidnost mora pronaći dom, a to je mjesto gdje valute mogu postati privlačne.
Tržišna kretanja u vezi s valutnom parom
USD USD / JPY par također može biti odrednica tržišnog rizika. Na primjer, kada tržišta tragaju za rizicima, prinosi u trezorske obveznice rastu s padom kamatnih stopa. Prinosi su također odrednica rizika, jer njegova obrnuta korelacija s USD / JPY cijenama ukazuje na određeni stupanj volatilnosti zbog mogućnosti tržišta da se brzo pretvori kad dođe do panike. U slučaju da panika ili strah pogodi tržišta, cijene državnih obveznica rastu, prinosi padaju, cijena američkog dolara pada, a USD / JPY par cijeni. To je zbog statusa jena kao vodeće valute financiranja. Na primjer, prodajom valute s nižim prinosom kao što je jen s trenutnim kamatnim stopama ispod svojih glavnih trgovinskih partnera - Velike Britanije, SAD-a, Kanade, Švicarske, Australije i Novog Zelanda - ulagači mogu tražiti instrumente s višom kamatnom stopom u okviru svoje glavne trgovine partneri za potrebe trgovine.
Trgovine su glavni izvor financiranja za ulagače. Na primjer, ako prodate USD / JPY za američke dolare i koristite ih za dobivanje instrumenata s više prinosa, kao što su državne obveznice, tada možete povećati svoj povrat.
Možete povećati povrat ako prodate USD / JPY za američke dolare i upotrijebite te dolare za dobivanje instrumenata s većim prinosom kao što su trezorske obveznice.
Na primjer, recimo da trgovac prodaje USD / JPY paru po kamatnoj stopi od 0, 5% u Japanu i kupuje državne blagajne, zarađujući 3% kamate s prinosom od 5%. To se smatra pozitivnom robnom trgovinom zbog niže razine rizika koji se preuzima.
Slično tome, američke burze i USD / JPY također imaju obrnute odnose. Kad se dionice povećaju, cijene obveznica padaju, prinosi rastu, a USD / JPY se često prodaje zbog mogućnosti većeg prinosa zbog preuzimanja rizika.
Važno je također napomenuti da, budući da par USD / JPY par trguje u Aziji, vrijede iste korekcije obveznica, dionica i dolara kao u američkim državnim obveznicama (JGB). Kad su cijene JGB-a u azijskom trgovanju niže, USD / JPY je također niži, što znači prinose obveznica i japansko tržište dionica.
Nadgledanje USD / JPY mogućnosti
Kratkoročni i dugoročni ulagači možda žele koristiti različite strategije kada je u pitanju trgovanje parom USD / JPY. Na primjer, kratkoročni trgovci možda žele nadzirati dvogodišnje državne trezorske obveznice i tržište dionica, dok bi dugoročni trgovci imali koristi od pažnje na brojeve 10 i 30 godina.
Zbog prirode korelacije USD / JPY para s tržištima dionica i obveznica, vrijedno je pogledati S&P 500 indekse radi mogućih ranih upozorenja na promjene u korelacijama.
Do tih promjena u korelacijama može doći iz nekoliko razloga. Na primjer, ako SAD izda više duga prodajom državnih obveznica i doda novac u sustav, cijene obveznica mogu se smanjiti i imati različite učinke na par USD / JPY. Što ako SAD otkupi državne obveznice i doda novac u sustav? Bi li to značilo pozitivnu povezanost za par USD / JPY? Odgovor je raznolik u tome što se temelji na dobrim ekonomskim izgledima nasuprot recesijskim okruženjima.
Donja linija
Kada se procjenjuje odnos između valutnog para USD / JPY, ekonomski zakoni ponude i potražnje u konačnici će poslužiti kao snažan faktor u cijenama, ali također su usko vezani za određivanje cijena obveznica u njihovim zemljama. Jedan od načina na koji investitori izražavaju svoje mišljenje o paru je kroz prenošenje robe, koje tržište obično smatra negativnim za japansko gospodarstvo, jer deflatira njegovu valutu - ovo je kratko USD / JPY. Ipak, ako je Japan vratio svoj jenski dom, to bi bio USD / JPY pozitivan i pokazatelj kupovine, jer on slabi svoju valutu i jača ekonomiju.
Uz to, nacije s trgovinskim viškovima često će par USD / JPY smatrati povoljnom investicijom jer tržište tradicionalno ovaj par vidi kao priliku za traženje veće kupovne moći i većeg interesa.
