DEFINICIJA Model određivanja trostrukih opcija
Model trinomalne opcije opcija je model određivanja opcija koji sadrži tri moguće vrijednosti koje predmetna imovina može imati u jednom vremenskom razdoblju. Tri moguće vrijednosti koje predmetna imovina može imati u vremenskom razdoblju mogu biti veće od, jednake ili manje od trenutne vrijednosti.
BREAKING DOWN Model trinoalne opcije cijena
Od mnogih modela za mogućnosti određivanja cijena najpopularniji je model određivanja cijena Black-Scholes i model određivanja cijena binomnih opcija. Model Black Scholes, poznat i kao Black-Scholes-Merton model, model je promjene cijena tijekom vremena financijskih instrumenata poput dionica koji se, između ostalog, mogu koristiti za određivanje cijene europske opcije poziva. Model određivanja binarnih opcija koji je razvijen 1979, koristi iterativni postupak koji omogućava specificiranje čvorova ili točaka u vremenu tijekom razdoblja između datuma vrednovanja i datuma isteka opcije.
Model trinomalne opcije opcija, koji je Phelim Boyle predložio 1986. godine, smatra se točnijim od binomnog modela, te će izračunati iste rezultate, ali u manje koraka. No, model nikada nije stekao popularnost ostalih modela.
Trinomial vs. Binom
Model određivanja cijena trinomalne opcije razlikuje se od modela cijena binomne opcije u jednom ključnom aspektu uključivanjem druge moguće vrijednosti u jednom vremenskom razdoblju. Prema modelu određivanja cijena binomnih opcija, pretpostavlja se da će vrijednost temeljnog sredstva biti veća ili manja od njegove trenutne vrijednosti. Trinomalni model, s druge strane, uključuje treću moguću vrijednost, koja uključuje nultu promjenu vrijednosti tijekom vremenskog razdoblja. Ova pretpostavka čini trinomalni model relevantnijim za stvarne životne situacije, jer je moguće da se vrijednost temeljnog sredstva ne mijenja tijekom vremenskog razdoblja, poput mjeseca ili godine.
Za egzotične opcije ili opciju koja ima značajke koje ga čine složenijim od uobičajenih opcija vanilije, poput poziva i stavljanja te trgovine na razmjenu, trinomalni model je ponekad stabilniji i precizniji.
