Što je trajni EPS?
Sljedeća zarada po dionici (EPS) je zarada tvrtke generirana tijekom prethodnog razdoblja, poput prošle fiskalne godine. Međutim, pojam "kasni" često podrazumijeva vrijednost koja se izračunava na kontinuiranoj osnovi. To jest, zadnji EPS može opisati najnovije razdoblje od 12 mjeseci ili četiri izdanja zarade. Trajni EPS će se mijenjati jer se računu dodaju najnovija primanja i zarada od prije pet četvrtina odustane od izračuna.
Objašnjena zarada po dionici
Razumijevanje zaostalog EPS-a
Opisna riječ "trailing" podrazumijeva "prethodne godine" nasuprot sadašnjem ili budućem EPS-u. Većina zabilježenih i citiranih EPS vrijednosti su u zaostatku.
Zaostali EPS često koristi prethodne četiri četvrtine zarade u svom izračunu i ima korist od korištenja stvarnih brojeva umjesto projekcija. Omjer najviše cijene i zarade (P / E) izračunava se koristeći zadnji EPS jer on predstavlja ono što se zapravo dogodilo, a ne što bi se moglo dogoditi u budućnosti. Iako je broj točan, zadnji EPS je "stara vijest", a mnogi će ulagači također proučiti trenutne i očekivane buduće brojke EPS-a. Buduće procjene EPS-a temelje se na očekivanjima analitičara i nazivaju se prognozama zarade.
Trailing EPS omogućava analizu trenda. Analitičari obično uspoređuju različite četvrti na zadnjoj osnovi, držeći pažljiv pogled na pojedinu četvrtinu. Primjerice, posebno je važan četvrti kvartal maloprodaje (sezona Božića i praznika). Analitičari će usporediti promjene u ključnim osnovama tijekom četvrtog tromjesečja tijekom godine, uspoređujući također trajne rezultate od 12 mjeseci za ta razdoblja.
Trailing EPS se široko izvještava na web stranicama s financijskim vijestima.
Ključni odvodi
- Trajni EPS obično se odnosi na važni ukupni iznos zarade u posljednje četiri četvrtine. Trajni EPS pokazuje što se događalo u prošlosti, ali ne predviđa što će se dogoditi u budućnosti. Predviđaju što bi se sa EPS-om moglo dogoditi u budućnosti, trgovci primijenite trendove na prethodne brojke EPS-a, kao i pogledajte prognoze zarade.
Rast ili pad u zaostalom EPS-u
Ulagači u rast žele uložiti u tvrtke koje zarađuju četvrtinu više od tromjesečja, a posebice tijekom godine. Oni mogu analizirati vlastiti EPS ili EPS godišnji kako bi utvrdili radi li tvrtka.
Ulagači u rast žele da se tromjesečna zarada poveća u odnosu na isti tromjesečje prethodne godine. Oni također žele vidjeti zaradu za fiskalnu godinu veću od prethodne fiskalne godine. Osim toga, ako rezultati fiskalne godine još nisu izviješteni, investitor može pogledati i posljednji EPS i usporediti ga s prethodnom fiskalnom godinom. Zadnji EPS idealno će biti veći.
Neki investitori u rastu također gledaju na prognoze zarada i željeli bi vidjeti da se i naredne tromjesečnice povećavaju.
Pad povećanja postotka iz kvartala u tromjesečje ili iz godine u godinu smanjuje se rast, što signalizira da tvrtka i dalje raste, ali ne istim tempom kao nekada. Za neke investitore u rastu ovo je znak upozorenja da počinju izlaziti iz dugih pozicija.
Ako tromjesečni ili godišnji EPS ili kasni EPS opadaju u odnosu na prethodne brojke, tada nema rasta i tvrtka vidi pad. To nisu vrste rasta akcija koje investitori traže.
Primjer iz stvarnog svijeta zaostajućeg EPS-a
Na primjer, pogledajmo povijesno razdoblje za Apple Inc. (AAPL).
Apple je 30. travnja 2019. objavio zaradu od 2, 46 dolara
29. siječnja 2018. najavili su zaradu od 4, 18 USD.
1. studenog 2018. proglasili su zaradu od 2, 91 USD.
Zarada je 31. srpnja 2018. iznosila 2, 34 USD.
Da su ovo četiri najnovija kvartala, ove brojke iskoristile bi se za stvaranje zaostalog EPS-a od 11, 89 dolara.
Kada izađe sljedeće izdanje zarade, ispadaće najstarije razdoblje odozgo. Na primjer, ako Apple izbaci zaradu 31. srpnja 2019., tada će zarada od 31. srpnja 2018. pasti iz izračuna i zamijeniti je novijom cifrom.
