Major Moves
Sirova nafta zaglavila se usred geopolitičkog tegljača između ponude i potražnje, koji je vuče u dva suprotna smjera.
S jedne strane, imate zabrinutosti oko nabave - poput sankcija Sjedinjenih Država iranskoj nafti, usporavanja proizvodnje škriljaca u SAD-u i kontaminirane ruske nafte - koji pokušavaju povećati cijenu sirove nafte više.
S druge strane, imate zabrinutosti potražnje - poput potencijalnog usporavanja globalne ekonomije zahvaljujući trgovinskom ratu između Sjedinjenih Država i Kine - koji pokušavaju sniziti cijenu sirove nafte nižom.
Trenutno briga o potražnji pobjeđuju. Sirova nafta pala je danas ispod 60 dolara po barelu, prvi put nakon 29. ožujka, i zatvorila se na 57, 74 dolara kada su trgovinske tenzije porasle.
Ovo je bila strašna vijest za neovisne naftne i plinske kompanije poput Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) i Noble Energy, Inc. (NBL) - koje su danas pale za 7, 93%, 7, 30% i 6, 93%. Što su niže cijene sirove nafte, to manje novca zarađuje za svaku barel nafte koju izvuku iz zemlje.
Ako se trgovinski pregovori Sjedinjenih Država i Kine uskoro ne poboljšaju, cijena sirove nafte vjerojatno će i dalje padati. Jedna stvar koja bi mogla stabilizirati cijene nafte je nagli pad proizvodnje od strane Organizacije zemalja izvoznica nafte (OPEC), ali to se vjerojatno neće dogoditi do kraja ovog ljeta, ako se grupa uopće sastane.
S&P 500
S&P 500 danas je jedva izbjegao dovršiti obrazac obrnutosti glave i ramena. Indeks je pao na unutardnevni minimum od 2.805, 49 - što je točno u skladu s potencijalnim dekolteom medvjeđeg uzorka - prije nego što je krenuo u završno zvono. Indeks se zatvorio na 2.822, 24, ali trgovci su imali dosta posla da bi stabilizirali tržište dionica prije dugog trodnevnog Dana sjećanja.
Kao što sam gore spomenuo, neovisne zalihe nafte i plina pogođene su najtežim udarima, ali nedostaci u velikim tehnološkim kompanijama - poput United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) i International Business Machines Corporation (IBM) - nisu pomogli bikovski uzrok mnogo.
Jedna svijetla točka danas na Wall Streetu bio je sektor komunalnih usluga. Zalihe komunalnih usluga povećavale su se kako su prinosi u državne blagajne padali - što je prinose na dividende na tim dionicama učinilo privlačnijima za usporedbu - a trgovci su počeli rotirati novac u više obrambenih sektora.
Energetski izvori (ES), korporacija AES (AES) i korporacija Duke Energy (DUK) bili su prva tri najbolja zaliha u komunalnom sektoru, ali čak su i njihovi prihodi prigušeni na 1, 49%, 1, 45% i 1, 24%.
Sutra pratite podršku u 2.816, 94. Ako ne može izdržati dug vikend, S&P 500 će možda tražiti veću korekciju.
:
Kako sirova nafta utječe na cijene plina?
5 koraka do ostvarivanja profita u trgovini sirovom naftom
Nafta i valute: razumijevanje njihove korelacije
Pokazatelji rizika - TNX
Kada je u pitanju diverzifikacija vašeg portfelja, imate dvije osnovne mogućnosti. Možete kupiti dionice ili možete kupiti obveznice, poput američke riznice.
Sada shvaćam da je širenje proizvoda kojima se trguje na burzi (ETP) - poput fondova kojima se trguje (ETF) i novčanica kojima se trguje na burzi (ETNs) omogućilo diverzifikaciju vašeg portfelja u razne druge imovine, poput zlata, nafta i strane valute. Ali kada se sve svodi na to, većina trgovaca i dalje raspoređuje većinu svojih investicijskih dolara u dionice i obveznice.
Kad su trgovci sigurniji da će američka i svjetska ekonomija rasti u budućnosti, oni više stavljaju novac u dionice, a manje novca u obveznice. Suprotno tome, kada su trgovci manje sigurni da će američka i globalna ekonomija rasti, oni manje ulažu u dionice, a više novca u obveznice. Znajući to, možemo pratiti znakove kako trgovci premještaju novac iz jedne klase imovine u drugu i ekstrapoliraju ono što se događa s povjerenjem trgovaca.
Danas smo vidjeli potvrdu da trgovci uvelike premještaju novac u blagajne. Kada trgovci počnu premještati novac u državne riznice, cijena te riznice raste kao odgovor na povećanje potražnje. To pak dovodi do smanjenja prinosa riznice jer cijene i prinosi imaju obrnutu korelaciju.
Desetogodišnja riznica riznice (TNX) u padu je od studenog 2018., jer sve veći broj trgovaca premješta novac iz dionica i vraća se u državne riznice. Posljednji korak potpore dogodio se 27. ožujka, kada je odbio podršku od 2, 36%.
Nažalost za bikovske berze, ta se razina danas nije uspjela održati. TNX se srušio putem podrške, spuštajući se na 2, 30% - najnižu razinu od 17. listopada 2018. - budući da je više trgovaca izvlačilo novac iz dionica i stavljalo ga u blagajne.
Uvidjevši to govori mi da neki trgovci gube povjerenje u dionice. Još je rano za paniku. Napokon, S&P 500 penjao se tijekom 2019. godine dok je TNX padao, ali ovo je znak upozorenja da bikovski zamah vlada.
:
Koji ekonomski čimbenici utječu na prinose riznice?
JPM Dimon vidi prinose 10-godišnje blagajne na 5%
Razumijevanje prinosa riznice i kamatnih stopa
Dno crta - trgovanje trgovinskim ratom
Trgovanje trgovinskim ratom pokazalo se nevjerojatno teškim na Wall Streetu. Čini se da svaki komad potencijalno dobrih ili loših vijesti ovih dana ima mogućnost dizati tržište više ili niže.
Nadamo se da ćemo uskoro dobiti olakšanje, ali do tada, čini se da će volatilnost i nesigurnost biti glavne teme na tržištu.
