Iako su nekoliko vrijednosnih papira povezanih s bitcoinima, poput bitcoin futures ugovora, odobreni od strane regulatora i aktivno trguju na američkim i svjetskim tržištima, tržišno sudjelovanje u takvim vrijednosnim papirima utemeljenim na derivatima uglavnom je ostalo ograničeno na aktivne trgovce i institucionalne sudionike s duboki džepovi. Zagovornici kripto valute već duže vrijeme zagovaraju pokretanje fonda s burzovnom burzom (ETF) kojima se trguje na burzi.
Nakon odobrenja, očekuje se da će maloprodajnim investitorima olakšati jeftin i prikladan put za izlaganje bitcoinima kroz proizvode kojima se trguje na burzi. Nekoliko prijava Komisiji za vrijednosne papire (SEC) za bitcoin ETF-ove nije uspjelo, što ne ostavlja domaću opciju za bitcoin ETF za američke ulagače. Međutim, instrument koji kotira na stranom tržištu nedavno je otvorio put za omogućavanje američkim investitorima da preuzmu siguran put do trgovanja i ulaganja u bitcoin.
Bitcoin Tracker One, novčanica na kojoj se trguje na burzi (ETN) koja je dostupna za trgovanje na burzi Nasdaq Stockholm od 2015. godine, nedavno je počela kotirati u američkim dolarima. Ranije je ovaj instrument praćenja bio dostupan samo u eurima ili švedskoj kruni, a izdanje američkog dolara omogućit će trgovinu američkim sudionicima.
Kako djeluje Bitcoin Tracker One
Pokrenuta 2015. godine na NASDAQ / OMX razmjeni u Stockholmu, Bitcoin Tracker One postao je prvi kotirani vrijednosni papir temeljen na bitkonu na reguliranoj razmjeni. NASDAQ / OMX razmjena klasificira je kao neprovjereni kapital „certifikat za praćenje“, koji predstavlja vrijednosnu papir koja pokušava pratiti performanse svoje imovine i trguje kao i bilo koji drugi standardni udio naveden na burzi.
Bitcoin Tracker One pruža izloženost performansama bitcoina praćenjem performansi cijene bitcoina (BTC / USD) prije naknade. Cilj proizvoda je osigurati dnevni povrat približno ekvivalentan performansama bitcoina kroz tri najlikvidnije digitalne razmjene, kako je odabrao dobavljač proizvoda, prije naknada i troškova. Jednostavno rečeno, ako se cijena bitcoina pomakne za 1% ili više, očekuje se da će se i cijena Bitcoin Tracker One ETN-a pomaknuti za isti iznos.
Ljubaznošću slike: XBTProvider
ETN je osigurao odobrenje švedskog FSA (Finansinspektionen) i zadržava potrebne bitcoin rezerve u pritvoru s certifikatima zajamčenima Global Advisors (Jersey) Limited. Ne raspodjeljuje dividende.
Kako trgovati Bitcoin Tracker One
Bilo koji ulagač može kupiti dionice ETN-a putem brokerskih računa upotrebom kvačica simbola CXBTF, izvještava Bloomberg. Kada investitor kupi dionice Bitcoin Tracker One, oni uplaćuju novac kako bi dobili ekvivalentni udjel u bitcoinima umanjenom za bilo kakve naknade i troškove. Primjerice, bitcoin je 18. prosinca 2017. trgovao sa 18.980, 4 USD, a istog dana dionice Bitcoin Tracker One ETN bile su dostupne za 94, 31 USD. Svako tko kupi minimalno potrebnu jednu dionicu ovog ETN-a platio bi gore navedeni trošak izdavatelju koji bi kupio ekvivalentni broj ili udio bitcoina za neto novac primljen od takvih ulagača. U osnovi, ovaj ETN omogućuje investitorima da u bitcoin ulažu jeftine i niske investicije. Kad ulagač želi unovčiti svoje bitcoin ETN dionice, oni jednostavno prodaju svoje dionice i dobiju protuvrijednost u dolaru. Izdavatelj ETN prodaje ekvivalentni broj ili udio bitcoina za otkup.
Prednosti Bitcoin ETN-a
Ulagači Bitcoin Tracker One ne trebaju se brinuti o sigurnom pohranjivanju bitcoina - o čemu se brinu skrbnici i jamci koji potvrđuju stvarne rezerve bitcoina. Suprotno tome, ako pojedinci izravno drže bitcoine u digitalnim novčanicima, oni su odgovorni za sigurnost digitalne imovine i ostaju ranjivi na sve veći broj krađa i hakova.
Usporedno nizak iznos po dionici čini ulaganja u bitcoin pristupačnijim za manje, maloprodajne klijente. Uz to, holding je standardni udio na računu Demat, oduzimajući probleme održavanja i osiguranja zasebnog digitalnog novčanika. Kao što je napisano, ETN naplaćuje ukupni godišnji trošak od 2, 5% od uloženog iznosa, što može biti manje od transakcijskih troškova nastalih prilikom izravnog trgovanja bitcoinima.
Rizici povezani s bitcoin ETN-om
Investicija dolazi s forex rizikom. Iako se mogu kupiti dionice Bitcoin Tracker One ETN-a u američkim dolarima i narudžbe izvršiti u dolarima, one se još uvijek podmire i izdaju u domaćoj valuti, a pritvor im je u Švedskoj. Svaka kolebanja kursa dolara u kroni mogu utjecati na neto prinose.
Investitori također trebaju napomenuti da se radi o proizvodu koji se temelji na neto vrijednosti imovine (NAV), a koji postaje cijena kao konačni proizvod. Iako je usporedivo i moguće je zamijeniti ETF-om temeljenom na bitcoinima, Bitcoin Tracker One ETN tehnički nije ETF. ETF-ovi uglavnom trguju u stvarnom vremenu s promjenama cijena svake sekunde, što omogućava aktivnim trgovcima mogućnosti unutardnevnog trgovanja, kao i kratke mogućnosti prodaje. Nažalost, ove značajke aktivnog trgovanja ne mogu se iskoristiti koristeći Bitcoin Tracker One.
Proizvod također ima i druge standardne rizike, poput kreditnog rizika povezanog s financijskim položajem izdavatelja i rizikom druge ugovorne strane, koji predstavlja šanse za neplaćanje izdavatelja. Iako rezerva rezerviranja osigurava sigurnost ulaganja, i dalje je ograničena na način da skrbnik i jamac mogu otplatiti dugovanje.
Uz to, iako takvi investicijski proizvodi nude jednostavnost pogodnosti široj javnosti, ne smije se zaboraviti da je vrednovanje tih proizvoda izravno povezano s osnovnom imovinom: bitcoinom. Ako cijena bitcoina znatno padne, cijena dionica Bitcoin Tracker One također će se povećati. Ovaj je ETN uporediv sa Grayscaleovim Bitcoin Investment Trust-om.
Donja linija
Dok će američki ljubitelji bitcoina još uvijek morati duže čekati pravi ETF za bitcoin, ETN ruta im nudi alternativu, iako onu s dodatnim rizicima, troškovima i režijskim troškovima.
