Potrošačke zalihe osnovnih proizvoda, koje se vide kao sklonište u doba nestabilnosti, u posljednje su dvije godine imale mješovite performanse. Neka velika imena u tom sektoru doživjela su hit 2018. godine, a neki su se ulagači povukli. No 2019. je sektor bila bolja, usprkos značajnim ekonomskim problemima.
U posljednje vrijeme nekoliko je čimbenika dovelo do toga da ulagači povuku sredstva iz sektora. Rast cijena nafte prerastao je u povećanje logističkih troškova, međutim kompanije u sektoru neodlučno prenose te troškove na potrošače i samim tim sami snose neke troškove. Inflacija raste. Federalne rezerve su povisile kamatne stope, što je rezultiralo pooštravanjem žica za novčanike. Trgovinski rat predsjednika Trumpa utjecao je i na sektor potrošačkih spajanja, jer je utjecaj izvoza poduzeća u zemlje koje su dio sporova.
Ipak, nakon miješane s slabijom 2018., ulagači su se selektivno smanjivali tijekom 2019. Sektor S&P 500 Consumer Staples povećao se za 22% u odnosu na 12. studenoga 2019. godine.
U sektoru treba naći nekoliko pobjednika. Ovdje su četiri potrošačke dionice koje su nedavno nedavno nadmašile ostale ili su spremne za povrat. Na ovom su popisu samo tvrtke s tržišnim ograničenjima od milijardu dolara ili većim i navedene su na S&P 500 indeksu. Sve brojke su aktualne od 12. studenog 2019. godine.
Ključni odvodi
- Visoke cijene roba, rastuće kamatne stope i tekući trgovinski rat igrali su ulogu u pritisku na zalihe potrošačkih dionica. Usprkos ovim izazovima, nekoliko je imena uspjelo smanjiti trend pada, uključujući neke od glavnih sudionika u sektor.Big imena poput McCormick i Costco nude ulagačima neke mogućnosti, kao i proizvođač proizvoda od krumpira Lamb Weston.
1. McCormick & Company (MKC)
Tržišna kapitalizacija: 21, 22 milijarde dolara
YTD poskupljenje: 15%
2. Janjetina Weston Holdings Inc. (LW)
Tržišna kapitalizacija: 11, 53 milijardi USD
YTD rast cijena: 9%
3. Church & Dwight Co. (CHD)
Tržišna kapitalizacija: 16, 58 milijardi USD
Povećanje cijena: 2, 7%
4. Trošak (COST)
Tržišna kapitalizacija: 133, 5 milijardi USD
Povećanje cijena: 47, 68%
McCormick & Company
Sa sjedištem u Baltimoru, McCormick & Co. je 130-godišnja tvrtka koja prodaje začine i mješavine začina za potrošače i industrijske klijente. Tvrtka je izvijestila o dvoznamenkastom povećanju prodaje i ubacila u prošlosti procjene analitičara za svoju zaradu tijekom 2018. godine. Da bi proširila portfelj ponude, McCormick je kupio RB Foods od Reckitta Benckisera za 4, 2 milijarde dolara. Iako su ulaganje investitori u početku bili sa skepticizmom, direktor ove godine rast prihoda pripisao je rastućoj prodaji Frankinovog umaka Red Hot i francuskog senfa - dva proizvoda marke RB Foods.
McCormick također jača svoju prisutnost izvan Sjedinjenih Država. Kina postaje sve važnije tržište za tvrtku i otvorila je internetsku trgovinu na Tmallu - jednoj od najvećih kineskih web lokacija e-trgovine. Također se navodi da je u Indiju uložio 150 milijuna dolara i da tamošnjim potrošačima uvodi zapadne proizvode, poput vrućih umaka i senfa.
22%
Količina koju je sektor S&P 500 Potrošačke spajalice povećao iz godine u godinu, unatoč tekućim ekonomskim izazovima.
Janjetina Weston Holdings
Lamb Weston Holdings najveći je svjetski proizvođač proizvoda povezanih s krumpirom, poput pomfrita. Izdvojena je iz Conagra Brands Inc. (CAG) 2016. godine. Tvrtka je izvijestila o snažnoj prodaji i broju zarada tijekom 2018. Ograničene vremenske ponude ili LTO-ovi igrali su značajnu ulogu u povećanju tih brojeva na svojim međunarodnim tržištima. Tijekom LTO-a, Lamb Weston proizvodi određene proizvode koji su dostupni po posebnim cijenama samo ograničen vremenski okvir. Prema Robbu McNuttu, izvršnom direktoru tvrtke, ograničena ponuda činila je više od polovice globalnog rasta prodaje.
Lamb Weston započeo je program otkupa dionica za otkup dionica u vrijednosti od 250 milijuna dolara u 2018. godini. Tvrtka je također rekla da kupuje australijsku kompaniju Marvel Packers, što bi trebao povećati globalni proizvodni kapacitet za 50 milijuna funti.
Lamb Weston se u 2019. godini suočio s težom godinom usjeva krumpira u Europi zbog uvjeta sličnih suši. Kao rezultat toga, budućnosti krumpira se povećavaju i kompanija očekuje veće cijene svojih sirovina do prve polovice fiskalne 2020. godine.
Church & Dwight Co.
Church & Dwight Co je proizvođač proizvoda za kućanstvo i široku potrošnju sa sjedištem u New Jerseyu. Pod svojim okriljem ima široku lepezu proizvoda, od sode bikarbone do kondoma do sredstava za čišćenje. Iako je tvrtka i dalje profitirala od svoje postojeće linije proizvoda, nedavno su se pojavila dva nova pokretačka pokretača koja poboljšavaju svoju suštinu: prodaja organskih proizvoda i međunarodno tržište.
CHD izvijestio je o impresivnim rastnim brojevima na međunarodnim tržištima tijekom 2018. Matthew Farrell, izvršni direktor tvrtke, međunarodna je tržišta nazvao "svijetlom točkom" za tvrtku i istaknuo Kanadu i Meksiko kao snažna mjesta za poslovanje. Nedavno je tvrtka izvijestila o zaradi u trećem tromjesečju 2019. godine koja je nadmašila procjene i prodaju koje su propustile prognoze, slanjem dionica nižim. Dionice su ove godine gledale u skromnom rasponu, bilježeći skromne dobitke iz godine u godinu, ali mogle bi biti spremne za oporavak u narednih nekoliko mjeseci.
Costco Holding
Costco je maloprodajni pionir koji upravlja lancem skladišta za članove koji kupcima nude značajne popuste na proizvode. Izvješćivao je o solidnim podacima o prodaji tijekom 2018. i prijavio godišnji prihod od 138, 4 milijarde dolara, što je povećanje za 9, 7% u odnosu na prethodnu godinu. Iako je usporavala prošle godine, stopa članstva u Costcoovim trgovinama ove je godine prilično stabilna. E-trgovina, koja je navedena kao prijetnja Costcovom primarnom fizičkom poslovanju, činila je oko 4% ukupne godišnje prodaje u trgovini prošle godine.
Costcova pozitivna zarada ne znači da nije okrenut prema vjetrovima. Tvrtka sa sjedištem u Washingtonu propustila je prognoze zarade za prvo tromjesečje 2019. godine i zabilježila je pad bruto marži. Kupci posjećuju Costco zbog njegovih atraktivnih većih ponuda koje zauzvrat povećavaju njegovu zaradu. No, te su marže u posljednje vrijeme smanjene jer Costco zadiru isti gospodarski vjetrovi koji zapljuskuju ostatak sektora spajanja potrošača.
