Fond s trgovanjem obveznicama u nastajanju, koji se trguje (ETF), uključuje izdatke s dugom sa fiksnim prihodima iz zemalja s gospodarstvima u razvoju. To uključuje državne obveznice i korporativne obveznice u Aziji, Latinskoj Americi, Africi i drugdje. Obveznice na tržištima u nastajanju nude obično veće prinose od tradicionalnih obveznica iz dva osnovna razloga: Obično su rizičnije od obveznica iz razvijenijih zemalja, a zemlje u razvoju imaju tendenciju brzog rasta.
ETF na tržištima u nastajanju omogućava investitorima da diverzificiraju pozicije u obveznicama na tržištima u nastajanju poput uzajamnog fonda, a ipak trguju poput dionica. Ako temeljne obveznice ETF-a dobro funkcioniraju, to vrijedi i za ETF (umanjeno za troškove i izdatke fonda).
iShares JPMorgan USD Bond ETF na tržištima u nastajanju
Pokrenut uz pomoć iShares-a u prosincu 2007., iShares JPMorgan USD Bond ETF (EMB) prati JPMorgan EMBI Global Core Index. EMBI Global Core vrlo je široko mjerilo duga duga u nastajanju, denominiranog američkim dolarima. Također je vrlo raznolik - niti jedan instrument duga ne čini više od 2% ukupnog udjela, a većina ima manju vrijednost od 1%. Gotovo tri četvrtine EMBI Global Core-a pojavljuje se u državnom dugu, a većina ostatka usmjerena je na donosne korporativne obveznice. Omjer troškova odgovara onome što biste očekivali od iShares ETF-a od 0, 40%.
IShares JPMorgan USD Obveznica na tržištima u nastajanju je najprikladnija za ulagače koji traže raznolik put do visoko prinosnog fiksnog dohotka. Fond ima udjele u 50 zemalja, uključujući raspodjelu u Rusiji, Meksiku, Poljskoj, Mađarskoj, Južnoj Africi i na Filipinima.
SPDR Barclays Tržište kapitala u nastajanju s lokalnim obveznicama ETF
Lokalna obveznica ETF-a (EBND) SPDR Barclays kapitalnih tržišta u nastajanju prati praćenje državnog duga za zemlje na tržištima u nastajanju. Također ih prati u njihovoj lokalnoj valuti, što dodaje volatilnost i mogućnosti arbitraže. Iako je EBND s tim povezan s tečajnim rizikom, pretvaranje valuta može se koristiti kao zaštita od američkog dolara istovremeno potencijalno poboljšavajući prinose u niskim tečajevima.
Prinosi EBND-a općenito bi trebali odgovarati cijeni i prinosu referentnog indeksa EM lokalne valute, umanjenog za naknade i troškove. Omjer troškova je 0, 40%. Ovaj ETF je posebno atraktivan za ulagače koji žele izložbu prema Brazilu.
Portfelj državnog duga države na tržištima u razvoju
Izdanje tvrtke Invesco, portfelj državnog duga državnog tržišta Invescoa s tržištima u nastajanju (PCY) osnovan je u listopadu 2007. godine. Ovaj ETF prati indeks likvidnosti ravnoteže DB Emerging Markets USD, koji obično ima 80% temeljne imovine u državnom dugu denominiranom u dolarima.
Indeks praćenja DB-a indeksa likvidnosti DB-a na tržištima u nastajanju je pomalo jedinstven. Sav državni dug u indeksu odabire se kroz vlasničku metodologiju indeksa i nakon toga se mjeri u skladu s potencijalnim povratima iz teorijskog portfelja. Cjelokupni portfelj rebalansira se kvartalno. PCY ETF ima obveznice u 30 zemalja, uključujući Brazil, Hrvatsku, Meksiko, Litvu, Kolumbiju, Poljsku i Sloveniju.
Omjer troškova ETF-a iznosi samo 0, 5%. Ulagači bi trebali razmotriti ovaj fond ako žele visoko diverzificiran i aktivno rebalansiran portfelj s izloženošću fiksnim prihodima na tržištima u nastajanju.
Vanguard ETF-a državnih obveznica na tržištima u nastajanju
Vanguard je kreirao ETF-ove državne obveznice s tržištima u nastajanju (VWOB) kako bi odrazio učinak indeksa ograničenog kapitala RIC-a s tržištima u nastajanju Barclays. Sva temeljna ulaganja fonda odabrana su putem postupka uzorkovanja osmišljenog za zrcaljenje udjela i prosječne zrelosti referentne vrijednosti.
VWOB ETF je dužnički fond u nastajanju, denominiran u američkim dolarima, što znači da izbjegava bilo kakav utjecaj rizika tečaja ili nestabilnosti valute. Fond obično ima dugovanja s dužim rokom dospijeća i kao rezultat toga su osjetljiviji na promjene kamatnih stopa. VWOB ima obveznice u Rusiji, Meksiku, Kataru, Kolumbiji i Argentini.
Kao i mnoge ponude Vanguard ETF-a, državne obveznice ETF-a s tržištima u nastajanju imaju nizak omjer rashoda od samo 0, 32%. VWOB je dobra opcija za investitore koji traže pasivno upravljanje izloženošću državnom dugu na tržištima u nastajanju.
Tržišni vektori na tržištima u nastajanju, lokalna valuta obveznica ETF
Van Eck je izdao tržišne obveznike ETF-a (EMLC) za tržišne vektore na tržištima u nastajanju. Ovaj ETF nastoji zabilježiti povrat indeksa JPMorgan državne obveznice - Global Core, prije naknada i troškova.
EMLC ETF pruža investitorima izloženost državnih obveznica s tržištima u nastajanju, izraženih u lokalnim valutama. EMLC nudi diverzifikaciju daleko od američkog duga. Međutim, fond, koji ima gotovo 4, 3 milijarde dolara u AUM-u, nije zaštićen od valutnog rizika.
ETF-ova dodjela zemalja uključuje Brazil, Tajland, Argentinu, Južnu Afriku, Dominikansku Republiku i Meksiko. Velika većina alokacijskih ponderiranja za svaku zemlju je manja od 1%, a ETF ima omjer troškova od 0, 30%.
