Njujorški uzajamni fondovi obveznica pružaju investitorima profesionalno upravljanu izloženost njujorškom tržištu obveznica. Njujorška općinska obveznička sredstva prvenstveno ulažu u obveznice koje su izdale država New York, lokalne samouprave, regionalne vlade i okruzi posebne namjene. Uzajamni fondovi općinskih obveznica u New Yorku nude ulagačima dugoročnu, stalnu aprecijaciju kapitala uz nizak stupanj volatilnosti.
Rizici koji su svojstveni tim fondovima uključuju kreditni rizik, rizik prihoda, rizik likvidnosti, rizik nediverzifikacije, rizik specifičan za državu i rizik prihoda. Budući da mnogi uzajamni fondovi općinskih obveznica New Yorka ulažu u srednjoročne i dugoročne obveznice, ovi fondovi obično imaju duže učinkovito djelovanje. Zauzvrat oni nose veći kamatni rizik i kratkoročna obveznička sredstva. Ti uzajamni fondovi pružaju savezni prihod i saveznu državu New York oslobođen poreza i mogu biti primamljivi za ulagače u visokim poreznim okvirima s prebivalištem u New Yorku koji su spremni preuzeti ove rizike.
Vanguard New York Dugoročni fondovi investitora za oslobađanje od poreza
Dionice investitora iz Fonda Vanguard New York za dugoročne oslobođenje od poreza izdale su 7. travnja 1986. godine Vanguard. Fond savjetuje Vanguardov fiksni prihod i naplaćuje omjer troškova u iznosu od 0, 2%. Na dan 31. srpnja 2015., fond ima portfelj od 785 obvezničkih njujorških općinskih obveznica s ukupnom neto imovinom od 3, 7 milijardi dolara. Od svog osnutka, fond je ostvario prosječni godišnji prinos od 5, 88%.
Ovaj fond obično ulaže najmanje 80% svoje ukupne neto imovine u dužničke vrijednosne papire čiji su prihodi oslobođeni i saveznih i državnih njujorških poreza. Fond ne ograničava dospijeće tih vrijednosnih papira i očekuje da će njegova prosječna dospijeća ponderirana biti između 10 i 25 godina. Na dan 31. srpnja 2015., dužnički vrijednosni papiri s preostalim dospijećem između 10 i 20 godina, te 20 i 30 godina, čine 72, 6% portfelja fonda. Dobitak dospijeća od 2, 4%; prosječni kupon od 4, 8%; prosječno trajanje od 6, 3 godine; i SEC-u prinos od 2, 2%.
Fond je najprikladniji za ulagače s fiksnim dohotkom s prebivalištem u New Yorku s dugoročnim horizontom ulaganja koji traže specijaliziranu izloženost njujorških općinskih tržišta obveznica. Ovaj uzajamni fond omogućava investitorima da primaju prihode od poreza koji su oslobođeni od savezne države i države New York, održavajući stalnu, ali sporu razinu aprecijacije kapitala s niskom razinom volatilnosti.
Franklin New York Fond bez poreza
Franklin Templeton Investments, izdan 13. rujna 1982., od strane Franklin Templeton Investments-a, Franklin New York Fond bez poreza, ostvario je prosječni godišnji povrat od 6, 68% na dan 30. lipnja 2015. Na dan 31. srpnja 2015. ima ukupan neto imovina od oko 5, 17 milijardi dolara i u svom portfelju drži 346 obveznica, kojima upravlja Franklin savjetnici, Inc.
Pod normalnim tržišnim uvjetima, Franklin New York Fond bez poreza, ulaže najmanje 80% svoje ukupne neto imovine u dužničke vrijednosne papire koji su izuzeti od saveznog poreza na dohodak, saveznog alternativnog minimalnog poreza i države New York. Iako fond želi uložiti znatan dio svoje ukupne neto imovine u neoporezive vrijednosne papire, može ulagati u dužničke vrijednosne papire koji podliježu saveznom alternativnom minimalnom porezu. Uz to, može uložiti do 35% svoje imovine u komunalne vrijednosne papire izdavatelja sa sjedištem na američkom teritoriju.
Na dan 31. srpnja 2015., fond raspoređuje 97, 86% svog portfelja u dužničke vrijednosne papire izdavatelja u državi New York i 2, 14% na izdavatelje iz Portorika. Fond ima prosječnu stopu kupona od 5, 16%; prosječno učinkovito trajanje od 3, 96 godina; stopa distribucije 3, 61%; i 30-dnevni standardizirani SEC-ov prinos od 1, 54%. Na temelju kasnih trogodišnjih podataka, fond ima beta, u odnosu na svoj referentni indeks, Barclays Municipal Bond Index, 1, 06; vrijednost R-kvadrata od 93%; a Sharpeov omjer 0, 42.
U smislu moderne teorije portfelja (MPT), Franklin New York Fond bez poreza, najprikladniji je za ulagače s fiksnim prihodima koji se nalaze u New Yorku s kratkoročnim i srednjoročnim horizontom ulaganja koji žele izložiti njujoršku obveznicu. tržištu uz istodobno generiranje poreza bez poreza, s umjerenim stupnjem kamatnog rizika i kreditnog rizika. Budući da pruža specijalizirano izlaganje općinskim obveznicama u New Yorku, fond bi trebao biti kupljen kao satelitski holding za generiranje prihoda bez poreza u dobro raznolikom portfelju.
Oppenheimer Rochester Fund - finale klase A
Fondovi Oppenheimer Rochester Fund klase A izdani su 15. svibnja 1986. od strane fondova Oppenheimer. Savjetuje ga OFI Global Asset Management, Inc., a podupiru ga OppenheimerFunds, Inc. Fond ima omjer prometa od 8%, a samim tim naplaćuje relativno nizak omjer neto rashoda od 0, 77%.
Menadžerska klasa A Oppenheimer Rochester Fund obično ulaže najmanje 80% svoje ukupne neto imovine u vrijednosne papire koji su oslobođeni saveznih poreza i poreza na dohodak države New York. Fond ulaže prije svega u investicijske obveznice u New Yorku. Međutim, fond može ulagati i u dužničke vrijednosne papire izdavatelja izvan New Yorka, poput teritorija SAD-a. Od 31. srpnja 2015., 77% svog portfelja raspoređuje u dužničke vrijednosne papire izdavatelja u New Yorku i 24, 5% na dužničke vrijednosne papire u Portoriku.
Meč klase A Oppenheimer Rochester Fonda ima efektivno trajanje od 7, 69 godina, što ukazuje da nosi visoki stupanj kamatnog rizika. Ako se stope povećaju za trenutnih 1% preko krivulje prinosa, neto vrijednost imovine fonda bi teoretski pala za 7, 69%. Taj visoki stupanj kamatnog rizika nadoknađuje visokim potencijalnim prinosom fonda. Fond je ponudio dividendni prinos od 6, 63% i 30-dnevni standardizirani prinos SEC-a od 6, 1%.
Na temelju kasnih trogodišnjih podataka, mjeren prema referentnom indeksu, Barclaysovom općinskom indeksu, ovaj fond ima beta vrijednost od 1, 7 i Sharpeov omjer 0, 2. Uz to, on je Oppenheimer Rochester Fund Municipions klase A doživio godišnju volatilnost od 7, 3%. U pogledu MPT-a, fond je najprikladniji za dugoročne investitore s fiksnim dohotkom koji imaju visoki rizik, koji borave u New Yorku, spremni su preuzeti umjereni do visoki stupanj kreditnog i kamatnog rizika i nastoje generirati neoporezivi dohodak.
Fond za dohodak grada New Yorka Fidelity
Fond Fidelity Invest, pokrenut 10. srpnja 1984. godine, Fidelity Investments, nastoji osigurati investitorima visoku razinu dohotka koji je oslobođen saveznih i njujorških državnih poreza. Da bi postigao svoj investicijski cilj, fond obično ulaže najmanje 80% svoje ukupne neto imovine u investicijske, neovisne općinske vrijednosne papire izdavatelja u mnogim različitim sektorima i dospijećima. Fond savjetuje FMR, LLC. i naplaćuje nizak omjer neto rashoda od 0, 46%.
Od 31. srpnja 2015., fond za dohodak općinskog vijeća Fidelity New York traje 6, 89 godina; prinos od 30 dana SEC od 1, 81%; i porezni protuvrijednost od 3, 68%. Na temelju kasnih 10-godišnjih podataka, fond je zabilježio prosječnu godišnju volatilnost od 4, 4% i ostvario prosječni godišnji povrat od 4, 27%. Niskopovoljna izloženost fonda na njujorškim gradskim obveznicama najprikladnija je za dugoročne investitore s fiksnim dohotkom koji žive u New Yorku koji traže stabilno povećanje kapitala i neoporezivi dohodak.
