Referentna stopa je referentna kamatna stopa koja se koristi za određivanje drugih kamatnih stopa. Različite vrste transakcija koriste različite referentne referentne kamatne stope, ali najčešća je LIBOR, osnovna stopa i referentne vrijednosne papire američkog trezora. Referentne stope su korisne u hipotekama na vlasnike kuća i sofisticiranim transakcijama zamjene kamatnih stopa koje su napravile institucije.
Razbijanje referentne stope
Ovisno o pisanju jamstvenog ili financijskog ugovora, referentnu stopu je teže razumjeti. Poteškoće se događaju posebno ako je stopa u obliku referentne vrijednosti za inflaciju, kao što je indeks potrošačkih cijena (CPI) ili kao mjera ekonomskog zdravlja, poput stope nezaposlenosti ili zadane stope korporacije.
Referentne stope su u srži hipoteke podesive stope (ARM). Kod ARM-a, kamatna stopa zajmoprimca bit će referentna stopa, obično glavna stopa, plus dodatni fiksni iznos, poznat kao spred. S gledišta zajmodavca, referentna stopa je zajamčena stopa zaduživanja. Zajmodavac minimalno uvijek ostvaruje dobitak kao dobit. Međutim, za zajmoprimca, promjene referentne stope mogu imati određeni financijski utjecaj. Ako se referentna stopa naglo pomiče prema gore, zajmoprimci koji plaćaju promjenjive kamatne stope mogu primijetiti da njihova plaćanja drastično rastu.
Referentne stope također su mjerilo za zamjenu kamatnih stopa. Pri zamjeni kamatnih stopa, promjenjivu referentnu stopu zamjenjuje jedna strana za fiksnu kamatnu stopu ili skup plaćanja. Referentna stopa određuje dio ugovora s promjenjivom kamatnom stopom.
Kako radi
Recimo da kućni kupac treba posuditi 40.000 dolara kako bi pomogao u financiranju kupnje novog doma. Banka nudi zajam s promjenjivom kamatnom stopom po premije plus 1%. To znači da je kamatna stopa za zajam jednaka osnovnoj stopi plus 1%. Stoga, ako je osnovna stopa 4%, tada vaša hipoteka ima kamatnu stopu od 5% (4% + 1%). U ovom slučaju, najviša stopa je referentna stopa.
Banka može povremeno „resetirati” tečaj kako fluktuira referentna stopa. Kada se najviša stopa poveća, povećava se i vaša stopa. Nepovoljno, kada pada najviša stopa, pada i stopa plaćanja. Omogućujući banci da "resetira" kamatnu stopu, izbjegava se vjerojatnost da zajmoprimac može ispuniti zajam na zajmu, zbog čega banka gubi novac. Zajmoprimci također imaju koristi od "resetiranja" stope. Pomaže im da izbjegnu preplaćivanje zajma ako se najniže stope smanje nakon finaliziranja zajma.
Indeks potrošačkih cijena je referentna stopa za vrijednosne papire zaštićene inflacijom, poznata kao TIPS. SAVJETI su američki trezorski vrijednosni papiri koji su indeksirani na inflaciju kako bi zaštitili ulagače od protuudarnih učinaka inflacije. TIPS će plaćati kamate svakih šest mjeseci koristeći se fiksnom stopom primijenjenom na temeljnom principu. Za izračun kamate koristi se prilagođena glavnica pomnožena s polovicom kamatne stope. Kada dospije, američka blagajna će platiti izvornu ili prilagođenu glavnicu, ovisno o tome koja je viša.
