Industrija zlata kapitalno je intenzivan prostor koji čine kompanije uključene u različite faze proizvodnog procesa, uključujući istraživanje, razvoj i potpuno rudarstvo. Industrija zlata dugo se smatra sigurnim utočištem u vrijeme geopolitičke nesigurnosti, jer se ulaganja u zlato koriste i za diverzifikaciju portfelja i kao zaštitu od slabosti američke valute i visoke inflacije. Zlato je bilo jedno od prvih skladišta vrijednosti i važno je minirano blago. Trenutno preko dvije trećine potražnje zlata otpada na nakit sektor, prema kanadskom Institutu za vrijednosne papire. Ostale namjene za zlato uključuju ispune za zube, proizvodnju elektronike i kolekcionarstvo, iako čine vrlo tanki dio ukupne potražnje.
Cijene zlata porasle su na nove maksimume u veljači 2019., potaknute oslabljenim dolarom i olakšavanjem trgovinskih pregovora između SAD i Kine. Kako se rizici oko trgovinskog rata smanjuju, smanjeni apetit za dolar pomogao je podržati cijene zlata i do više od 1.325 dolara po unci. Ostaju negativni vjetrovi za zlato, uključujući obustavu vlade SAD-a, kao i ponižavajući stupanj rude, tehnička pitanja i štrajkove, prema istraživanju tržišta transparentnosti. Naprijed, ulagači koji traže uvid u smjer cijene plemenitog metala morat će voditi računa o američkom dolaru. Špekulirajući o cijeni zlata na stranu, ulagači bi trebali biti posebno oprezni u postupanju s tim takozvanim "zalihama novca", s obzirom da su izloženi većim promjenama u cijeni dionica i rizičnijim igrama.
Evo pregleda najboljih pojedinačnih zaliha zlatnih novčića na dan veljače 2019. na temelju rezultata sektora od početka godine. Ovdje je popis predstavljen prema godišnjem učinku (YTD) na temelju cijene dionica zaključno s danom 31. prosinca 2018. i zaključne cijene od 16. veljače 2019. Performanse su uspoređene sa SPDR Gold Trust's (GLD) donosi 2, 9% godišnje (YTD), a S&P 500 od 10, 7% u istom razdoblju. Na ovom popisu nalaze se kompanije s tržišnim ograničenjima između 87, 7 milijuna i 2, 36 milijardi dolara, s cijenama dionica ispod 5 dolara.
1. Tanzanijska korporacija za istraživanje Royalty-a (TRX)
· Tržišna kapa: 87, 7 milijuna dolara
· Učinak dionica YTD: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Tržišna kapa: 636, 7 milijuna dolara
· Učinak dionica YTD: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Tržišna kapa: 2, 36 milijardi USD
· Učinak dionica YTD: 43, 8%
Tanzanijski Royalty Exploration Corp.
Tanzanian Royalty je tvrtka s mineralnim resursima sa svojstvima faze istraživanja, koja se bavi nabavom, istraživanjem i vađenjem zlata i prirodnih resursa u Ujedinjenoj Republici Tanzaniji, u Africi. Tvrtka je identificirala tri razvojna projekta; Buckreef, Kigosi i Itetemia.
U siječnju je kanadska firma sklopila ugovore o pretplati za prodaju 3, 92 milijuna redovnih dionica, prikupivši oko 886.000 američkih dolara zajedno s dva ulagača. Tvrtka namjerava iskoristiti sredstva za daljnji najavljeni program trofazne bušitve u projektu Gold Buckreef u sjevernoj središnjoj Tanzaniji, koji je trenutno glavni fokus tvrtke. Dionice tanzanijskog Royalty-a stekle su nevjerojatnih 75% u jednomjesečnom razdoblju.
Krećući se prema naprijed, Tanzanijski Royalty dat će visoki prioritet provođenju bušenja namijenjenog potvrđivanju prethodno poznatih jakih raskrižja i stupnjeva iz dubokih rupa, te će započeti testiranje ležišta na dubini kao potencijalni podzemni rudnik, prema priopćenju tvrtke. "Sljedećih će nekoliko mjeseci biti uzbudljivo vrijeme za tvrtku, " rekao je izvršni direktor Jeffrey Duval. Tvrtka će biti domaćin svoje godišnje skupštine 28. veljače.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold je tvrtka za iskopavanje zlata sa srednjim kapitalom u Vancouveru s imovinom u Kanadi, Turskoj, Grčkoj, Rumunjskoj, Brazilu i Srbiji. Operacije Eldorada uključuju sve rudarske aspekte, uključujući istraživanje, razvoj, proizvodnju i melioraciju.
Dionice su više od 57% u posljednjem mjesecu, ali odražavaju pad od preko 25% u 12 mjeseci. Krajem siječnja tvrtka je objavila ažuriranje s velikim posljedicama, uključujući odluku o nastavku projekta novog mlina u rudniku Kisladag u Turskoj. Prema priopćenju za javnost, od napredovanja projekta mlina, „oporavak zlata s jastučića za ispiranje sve više premašuje očekivanja.” Uprava očekuje nastavak rudarstva i ispiranja u Kisladagu kako bi Eldorado fleksibilnost mogla poboljšati svoju bilancu u ovoj godini.
Tijekom sljedeće tri godine, Eldorado očekuje da će se godišnja proizvodnja zlata povećati na između 420.000 i 450.000 unci, u usporedbi s 349.147 unci koje je postigla prošle godine. Prognozira prosječni godišnji AISC, odnosno sve izdržavajuće troškove, po unci zlata, između 867 i 967 dolara, u usporedbi s 990 dolara po unci zlata, koje je rezervirano u 2019., po najavi tvrtke.
Sibanye Gold
Sibanye-Stillwater nastao je spajanjem rudara zlata Sibanye Gold Limited i rudara metala platinske grupe Stillwater Mining u svibnju 2017. Tvrtka je najveći pojedinačni proizvođač zlata iz Južne Afrike, jedan od 10 najvećih proizvođača zlata u svijetu, a treći najveći proizvođač paladija i platine.
Dionice su u tri mjeseca stekle više od 52%, a tijekom 12 mjeseci pale su gotovo 9%, na 4, 07 USD. Tvrtka se još nije u potpunosti oporavila od rasprodaje dionica nakon materijalnog razrjeđivanja dionica u 2017. godini, kada je tvrtka skupila milijarde duga i izdala dionicu od milijardu dolara uz popust od 60%.
Krećući se naprijed, tvrtka nastavlja borbu protiv problema, uključujući značajan broj nesreća u svojim minama u Južnoj Africi, što izaziva zabrinutost za sigurnost, kao i velike troškove u svom poslu sa zlatom, s AISC-om od oko 1300 dolara po unci za 2018. godinu. Što Sibanye radi Ipak, njegov jedinstveni proizvodni profil s podjelom metala zlata i platina. Potonji predstavlja svoje profitabilnije poslovanje i čini oko 50% svog poslovanja.
Gledajući unaprijed
Kako američki dolar pokazuje znakove slabljenja, zahvaljujući ublažavanju strahova u vezi s makro rizicima kao što su trgovinske tenzije i drugi geopolitički rizici, zlatne bi kompanije trebale nastaviti profitirati od viših cijena plemenitih metala. Uzimajući u obzir, cijena robe, a posebno zalihe novca, mogu biti vrlo volatilne, što podrazumijeva potencijal za velike nagrade i veliki rizik od padova. Iako ove zalihe novca obično prate cijenu zlata, loše upravljanje ili nepredviđeni događaj također ih može smanjiti. Iako su ove tri zalihe zlata preživjele grubu granicu u 2018. godini, ulagači bi trebali obaviti što je moguće više dužne revnosti i postupiti oprezno.
