Što su fondovi koji odgovaraju šerijatu?
Fondovi koji odgovaraju šerijatu su investicijski fondovi upravljani zahtjevima šerijatskog zakona i principima muslimanske religije. Fondovi koji se podudaraju sa šerijatom smatraju se vrstom društveno odgovornog ulaganja.
Razumijevanje fondova koji odgovaraju šerijatu
Fondovi koji odgovaraju šerijatu jedna su od mnogih kategorija koje se odnose na društveno odgovorno ulaganje. Slično drugim društveno odgovornim fondovima u svemiru za okoliš, društvenost i upravljanje (ESG), fondovi pregledavaju potencijalna portfeljna ulaganja za posebne zahtjeve željene sljedbenike muslimanske vjeroispovijesti.
Fondovi koji se podudaraju sa šerijatom postali su popularni tek nedavno, iako je koncept prvi put razvijen u kasnim 1960-ima. Prema izvještaju konzultantske tvrtke PricewaterhouseCoopers (PwC) iz 2011. godine, sredstva u skladu sa šerijatom rasla su po godišnjoj stopi od 26% u prvih deset godina ovog stoljeća. Izvještaj dalje navodi da je "točka prelaska" u njihovom rastu nastupila između 2002. i 2003., kada se povećala petrodolarna likvidnost i sazrela tržišta kapitala u zemljama Zaljevskog vijeća za suradnju (GCC) kako bi se omogućila ulaganja.
Prema izvještaju Malezijskog islamskog međunarodnog financijskog centra, ukupna globalna islamska imovina pod upravljanjem (AUM) na kraju prvog tromjesečja 2017. iznosila je 70, 8 milijardi dolara. Odgovarajući podatak iz 2008. bio je 47 milijardi dolara. Međutim, teško je točno procijeniti veličinu ili procjenu industrije jer se najveći dio ulaganja odvija putem privatnog plasmana. Sredstvima se također ne trguje na sekundarnim tržištima, te se na taj način pruža manje prozora u njihove sastavnice.
Koncept zahtijeva znatan napor da se provede, jer se mora obratiti velika pažnja na poštivanje sveobuhvatnog skupa pravila i zahtjeva vođenih šerijatskim načelima.
Fondovi koji odgovaraju šerijatu imaju mnogo zahtjeva kojih se treba pridržavati. Neki od zahtjeva za šerijatski sklad su isključenje ulaganja koja većinu prihoda ostvaruju prodajom alkohola, svinjskih proizvoda, pornografije, kockanja, vojne opreme ili oružja. Ostale karakteristike šerijatskog fonda uključuju imenovani šerijatski odbor, godišnju šerijatsku reviziju i pročišćavanje određenih zabranjenih vrsta dohotka, poput kamata, donacijom u dobrotvorne svrhe.
Ova pravila mogu dodati složenost i troškove upravljanju fondom koji podnosi šerijat. Na primjer, šerijatski odbori sastoje se od islamskih učenjaka čija se naknada može pretvoriti u milijune dolara godišnje, dodajući ukupnim troškovima upravljanja fondom. Znanstvenici imaju različita tumačenja islamskog prava, što otežava i dugotrajno postizanje konsenzusa za analizu i provedbu u vezi s određenim načinom djelovanja.
Popularne kategorije ulaganja za šerijatske fondove uključuju nekretnine i fondove kojima se trguje na burzi. Privatni kapital se također smatra dobrom investicijom, ali preneseni kamati smatraju se problemom unutar šerijatskog zakona.
Ključni odvodi
- Fondovi koji odgovaraju šerijatu su investicijski fondovi koji udovoljavaju islamskom zakonu. Oni se razlikuju od konvencionalnih investicijskih fondova jer imaju brojne zahtjeve, poput imenovanja šerijatskog odbora i zabrane ulaganja u kompanije koje većinu svog prihoda ostvaruju od prodaje alkohola, svinjetina, kockanje itd. Dok su šerijatski usklađeni fondovi rasli u uglednom spoju, teško je točno procijeniti veličinu ili vrijednost industrije.
Primjeri ulaganja u skladu sa šerijatom
Postoje brojni proizvodi i indeksi koji omogućuju ulaganja u skladu sa šerijatom. Saturna Capital osigurava nekoliko investicijskih fondova koji su u skladu sa šerijatom kroz svoju Amana seriju. Njezin fond za rast Amane (AMAGX) traži dugoročan rast kapitala kroz ulaganja koja se pridržavaju islamskih načela. Fond je pokrenut 3. veljače 1994. Fond za rast Amane je uzajamni fond koji ulaže najmanje 80% svoje imovine u zajedničke dionice. Od studenog 2017. imao je 1, 7 milijardi USD ukupne imovine pod upravljanjem. Omjer troškova je 1, 10%. Zahtijeva minimalno ulaganje od 250 USD. Ulaganja u tehnologiju predstavljaju značajan dio imovine Fonda u iznosu od 48%. Ostali sektori uključuju zdravstvo, industrijsku djelatnost, zaštitu potrošača i cikličnu potrošnju.
S&P Dow Jones indeksi kreirali su brojne indekse koji odgovaraju šerijatu muslimanskim investitorima. S&P 500 šerijat lansiran je u prosincu 2006. S&P 500 šerijatski indeks sastoji se od svih šerijatskih sukladnih sastavnica u S&P 500. Od listopada 2017. imao je 235 sastavnih dijelova s najvećim dijelom indeksa koji čine informacijsku tehnologiju. na 38%.
Ostali indeksi koji se podudaraju sa šerijatom koje održava S&P Dow Jones uključuju: S&P globalnu zdravstvenu šerijatu, šerijat globalne infrastrukture S&P, šerijat s velikim i srednjim kapitalom, šerijat s malim i srednjim kapitalom, S&P razvijen šerijat malih karata i S&P razvijen indeks šerijata BMI.
