Koja je metoda Times-Revenue?
Metoda vremenskih prihoda je metoda vrednovanja koja se koristi za određivanje maksimalne vrijednosti poduzeća. Metoda puta i prihoda koristi višestruke trenutne prihode kako bi odredila "gornju granicu" (ili maksimalnu vrijednost) za određenu tvrtku. Ovisno o industriji i lokalnom poslovnom i gospodarskom okruženju, višestruki bi mogao biti jedan do dva puta veći od stvarnih prihoda. U nekim industrijama višestruko može biti manje od jednog.
Na primjer, pretpostavimo da su prihodi korporacije ABC u proteklih 12 mjeseci iznosili 100.000 USD. Prema metodi puta i prihoda, kompanija bi mogla vrijediti bilo gdje između 50 000 USD (polovica prihoda) i 200 000 USD (dva puta više prihoda).
Metoda puta i prihoda također se naziva "metodom višestrukog prihoda".
Ključni odvodi
- Metoda vremenskih prihoda (ili višestruki prihodi) metoda je procjene vrijednosti koja se koristi za određivanje maksimalne vrijednosti poduzeća. Metoda vremenskih prihoda koristi višestruke trenutne prihode kako bi odredila "gornju granicu" (ili maksimalnu vrijednost) za određenu tvrtku. Metoda vremenskih prihoda nije uvijek pouzdan pokazatelj vrijednosti poduzeća. To je zato što prihod ne znači profit; isto tako, povećanje prihoda ne znači nužno i povećanje dobiti.
Razumijevanje načina na koji funkcionira metoda Times-Revenue
Vlasnici malih poduzeća mogu odrediti vrijednost tvrtke koja pomaže u financijskom planiranju ili pripremi za prodaju tvrtke. Izračunavanje vrijednosti poduzeća može biti izazovno, pogotovo ako je vrijednost u velikoj mjeri određena potencijalnim budućim prihodima. Nekoliko modela može se koristiti za određivanje vrijednosti ili raspona vrijednosti kako bi se olakšale poslovne odluke.
Metoda puta i prihoda koristi se za određivanje raspona vrijednosti za tvrtku. Broj se temelji na stvarnim prihodima tijekom određenog razdoblja (na primjer, u prethodnoj fiskalnoj godini), a multiplikator pruža raspon koji se može koristiti kao početna točka za pregovore. U stvari, metoda puta-prihoda pokušava vrijednost tvrtke ocjenjivati njegov tok prodajnih novčanih tokova.
Ovisno o razdoblju za koje se smatra prihodom ili o metodi mjerenja prihoda, vrijednost multiple može varirati. Neki analitičari prihod ili prodaju zabilježeni u proformanskim financijskim izvještajima koriste kao stvarnu prodaju ili prognozu kakve će biti buduće prodaje. Multiplikator koji se koristi u procjeni poslovanja ovisi o industriji.
Vrednovanje malih poduzeća često uključuje pronalaženje apsolutno najniže cijene koju bi netko platio za posao, poznate i kao "kat", često likvidacijske vrijednosti imovine tvrtke, a zatim određivanje gornje granice koju bi netko mogao platiti, kao što je višestruki trenutni prihodi. Nakon što su izračunati kat i strop, vlasnik tvrtke može odrediti vrijednost ili što bi netko mogao biti spreman platiti za kupnju posla. Na vrijednost višestruko korištene za procjenu vrijednosti poduzeća primjenom metode puta-prihoda utječe niz čimbenika, uključujući makroekonomsko okruženje, industrijske uvjete itd.
Primjena metode Times-Revenue
Metoda vremenskih prihoda idealna je za mlađe tvrtke sa zaradom ili nepostojećim ili vrlo nestabilnim. Također, tvrtke koje su spremne za brzu fazu rasta, poput tvrtki koje pružaju usluge softvera kao usluge, svoje će procjene temeljiti na metodi puta i prihoda.
Korišteni višestruki broj može biti i veći ako je tvrtka ili industrija spremna za rast i širenje. Budući da se očekuje da će ove tvrtke imati visoku fazu rasta s visokim postotkom ponavljajućih prihoda i dobrim maržama, one bi se vrednovale u rasponu od tri do četiri puta.
S druge strane, korišteni multiplikator može biti bliži jednom poslu sporo raste i ne pokazuje velik potencijal rasta. Tvrtka s niskim postotkom ponavljajućih prihoda ili neprekidno niskim prognoziranim prihodom, kao što je uslužna tvrtka, može se vrednovati u 0, 5 puta većem prihodu.
Ograničenja metode Times-Revenue
Metoda puta i prihoda nije uvijek pouzdan pokazatelj vrijednosti poduzeća. To je zato što prihod ne znači dobit. Isto tako, povećanje prihoda ne znači nužno i povećanje dobiti. Da bi se dobila točnija slika trenutne stvarne vrijednosti poduzeća, zarada se mora uzeti u obzir. Dakle, višestruki prihodi ili množitelji zarade preferiraju se višestrukim metodama prihoda.
