Što je vremenska arbitraža?
Vremenska arbitraža odnosi se na priliku stvorenu kad dionica propusti marku i proda se na temelju kratkoročnih izgleda s malim promjenama u dugoročnim izgledima tvrtke. Do pada cijena dionica dolazi kada tvrtka ne ispuni procjene zarade od strane analitičara ili njegovih smjernica, što rezultira kratkoročnim posrnulom gdje se cijena dionica smanjuje. Investitori poput Warrena Buffetta i Petera Lyncha iskoristili su vremensku arbitražu kako bi povećali svoje šanse za nadmašujuće stanje na tržištu.
Ključni odvodi
- Vremenska arbitraža je trgovinska strategija koja nastoji iskoristiti kratkoročne promjene cijena koje ne odgovaraju dugoročnim izgledima. Takva se prilika može pojaviti ako se šire glasine ili se vijesti odmah šire, a koje odmah utječu na cijenu, ali koje ne Izmijeniti osnove ulaganja na bilo koji smislen način. Ključna strategija za ulagače u vrijednosti, vremenska arbitraža može se poboljšati korištenjem opcija ili drugim ugovorima o izvedenicama.
Kako djeluje vremenska arbitraža
Vremenska arbitraža je najbolji prijatelj ulagača s dugoročnom vrijednošću. Postoje brojni primjeri vremenske arbitraže, ali pravilnost objavljivanja zarade i ažuriranja smjernica pruža beskonačan niz mogućnosti gospodinu Marketu da prekomjerno reagira na negativne vijesti. Općenito govoreći, pojedinačni propusti ne znače da je tvrtka u nevolji, a često su dobre šanse za povrat dugoročnog razdoblja. Međutim, ako promašaji postanu uobičajeni, vremenska arbitraža može zapravo biti gubitnički prijedlog.
Ključno je dobro razumijevanje tvrtke koja je u osnovi dionica i njenih osnova. To će vam omogućiti da razvrstate privremene nedostatke koji proizlaze iz reakcije na tržištu od stvarnih devalvacija koje su uzrokovane erozijom temeljnih poslova tvrtke.
Vremenska arbitraža kao strategija opcija
U osnovi, vremenska arbitraža je druga verzija starog savjeta, "kupujte po lošim vijestima, prodajte dobro". Kupnja dobro istraženih zaliha na kopnu izvrsna je strategija jer čak i dionice mega-cap vide značajne promjene u godini, iako je njihova petogodišnja putanja stabilno povećanje cijena. Kupnja na placu je jednostavan način da se nađete u zalihama koje želite dugoročno posjedovati.
Postoje, međutim, i drugi načini igranja arbitražnog postupka. Jedna od zanimljivijih je korištenje opcija za kupnju zaliha na padu ili zarade ako ne padne. Investitor identificira dionice koje namjerava dugoročno posjedovati. Zatim prodaje zalihu na zalihama. Ako se dionica ne smanji, što znači da nastavlja s rastom vrijednosti ili ostaje iznad otkupne cijene, ulagač ostaje zadržati premiju i ne posjeduje dionice. Ako dionica padne do nevjerojatne cijene, ulagač kupuje dionice po još nižoj efektivnoj cijeni jer opcijska premija prikupljena do danas nadoknađuje dio nabavne cijene. Rizik je, naravno, da dionica padne daleko ispod štrajka, što znači da investitor završava plaćanje iznad tržišnih cijena kako bi kupio dionice tvrtke koju želi posjedovati.
