Karte s točkama i figurama (P&F) bile su sastavni dio tehničkog priručnika već više od jednog stoljeća. Upotrijebio ih je Charles Dow krajem 19. stoljeća, a Victor deVilliers objavio je prvo detaljno objašnjenje ove tehnike u svojoj knjizi iz 1933. „Metoda točke i figure anticipiranja kretanja cijena dionica“.
P&F grafikoni prate samo promjene cijena i zanemaruju vrijeme. Zagovornici ove tehnike smatraju da usredotočenje isključivo na promjene cijena uklanja svakodnevnu buku na tržištu. Trgovci vjeruju da bi ignoriranjem manjih pokreta trebalo lakše identificirati značajnu razinu podrške i otpora. upoznat ćemo vas s nekoliko popularnih P&F obrazaca koji mogu biti korisni za prepoznavanje potencijalnih proboja.
Korištenje tradicionalnog alata
Najjednostavniji trgovinski signali na P&F grafikonu su dvostruki vrhovi i dvostruka dna (slika 1). Signal kupnje s dvostrukim vrhom pojavljuje se kada stupac X-a - koji se koriste za bilježenje rastućih cijena - prelazi vrh prethodne X stupce. Signal prodaje s dvostrukim dnom daje se kada stupac Os - koji pokazuje padajuće cijene - padne jedan okvir ispod prethodnog stupca O.
Dvostruko gornje dvostruko dno
Slika 1
Samo su tri stupca potrebna za prepoznavanje dvostrukog vrha ili dvostrukog dna. Ovi signali pokazuju samo da je cijena dionica dosegla viši maksimum ili niži i da će se zamah vjerojatno nastaviti u smjeru proboja. Vrlo su korisni za uočavanje kratkoročnog trenda i identificiranje dionica koje su upravo ispale iz obrasca konsolidacije.
Još jedna lijepa značajka P&F ljestvica je da se točke zaustavljanja gubitka lako identificiraju. U slučaju ovdje obrađenih jednostavnih obrazaca, trgovac može staviti stop nalog neposredno ispod cijene gdje se dogodio proboj. Ako je riječ o pogrešnom probijanju, dionica će se brzo vratiti u zonu zagušenja, ispod nove visine označene dvostrukom vrhom ili iznad nove, najniže označene dvostrukim dnom. U oba slučaja gubitak je ograničen na samo nekoliko bodova.
Trostruki vrh / dno
Složeniji signal kupnje je trostruki vrh, u kojem se Xs stupac uzdiže iznad dva prethodna X stupca. To znači da bikovi nisu bili u mogućnosti da u dva navrata u dva navrata pritisnu cijenu iznad određene razine i signaliziraju da je zamah snažan.
S druge strane, signal prodaje s trostrukim dnom proizlazi iz stupca Os koji pada ispod dva prethodna stupca Os (kao što je prikazano na slici 2). Ovi obrasci zahtijevaju najmanje pet stupaca za formiranje, a više stupaca u P&F obrascima označava veće cjenovne ciljeve jer proboji teže dramatičniji.
Triple Top Buy Triple bottom sell
Slika 2
Nakon što jedan od spomenutih obrazaca signalizira znak kupovine / prodaje, sljedeći korak je određivanje strateškog ciljanog cilja. Jedna uobičajena metoda odabira cilja je množenje broja stupaca unutar obrasca zagušenja i umnožavanje tog broja u veličini okvira (minimalna promjena cijena koja se mora dogoditi u određenom razdoblju prije dodavanja X ili O u grafikon), Na primjer, kao što je prikazano na donjem grafikonu, trgovac može vidjeti da je uzorak širok šest stupaca, a svaki okvir predstavlja pomak od 0, 50. Cilj od 3 dolara za ovaj potez premašuje rizik za faktor tri do jedan, što ovo čini atraktivnom trgovinom.
Slika 3: Dvostruko dno i trostruko gornje signale
Slika 3 također prikazuje primjenu P&F obrazaca kao strategije trgovanja. Signal s dvostrukim dnom prodaje se daje blizu 18 dolara. Trgovci bi mogli djelovati na taj signal zatvaranjem dugih pozicija, prodajom kratkih ili kupnjom putničkih opcija. U najmanju ruku, trgovci bi trebali razmotriti zatvaranje dugih pozicija kada je P&F karta na signalu prodaje. Ova vrsta grafikona dizajnirana je za filtriranje tržišne buke, a očekuje se da će pouzdano pokazati promjene u trendu. Trgovac je netko tko traži brze profite i trebao bi se držati dionica koje su u potvrđenom porastu.
Kratka prodaja do profita
Moguće je da bi agresivni trgovci htjeli prodati dionice na ovom signalu prodaje, što znači da prodaju dionice koje nemaju u posjedu. Da bi to postigao, trgovac mora koristiti margin račun i suočiti se s velikim rizikom. Prilikom otvaranja kratke pozicije, trgovci u nadi da će profitirati od pada cijena, posuđuju zalihe prije nego što ih mogu prodati. Oni će naknadno morati vratiti dionice i odgovorni su za isplatu dividendi koje dionica zaradi i troškove zaduživanja, što je slično kamati. Ako cijena bude viša, kratki prodavači moraju kupiti dionicu natrag kako bi pokrili svoje izgubljene pozicije. Potencijalni gubitak kratke pozicije je neograničen, dok je dobitak ograničen, jer cijena dionica nikada ne može pasti ispod nule.
Kupnja put opcije
Konzervativnija strategija kojom se profit od signala prodaje može kupiti mogućnost kupovine dionica. U ovoj strategiji trgovci profitiraju od pada cijena, dok uživaju zaštitu ograničenog rizika, jer mogu izgubiti samo iznos koji su potrošili za kupnju opcije.
P&F: koristan alat
Bilo koja od ovih strategija bila bi uspješna u scenariju prikazanom na slici 3, jer je dionica sišla ravno s dvostrukog dna signala za prodaju i pala više od 50% u sljedećem mjesecu. Trgovac koji je jedini jedini prodao bi oko 10% od najviše cijene postignute u prethodnom skupu. Kupac s kraćim prodavateljem i opcijama imao bi profita i uzeo kratkoročnu zaradu, ali pitanje je kada bi zatvorili svoje pozicije.
P&F grafikon posebno je koristan za prikazivanje kada se trend mijenja. Nakon brzog pada, ova je dionica ušla u fazu konsolidacije koja je trajala više od četiri mjeseca. Na grafikonu su prikazani zagušenja, obilježeni ne usmjerenim trgovanjem. Prvi signal s naknadnim prodorom je bullish trostruki top signal. Ovaj signal je jasno označen na slici 1 i pojavljuje se blizu cijene od 9, 50 dolara. Ovo je signal kratkom trgovcu da iskoristi profit i zatvori poziciju.
Trgovac koji radi samo na dugim mjestima djelovao bi na ovaj signal i gledao kako se njegova pozicija udvostručuje u vrijednosti prilično brzo. Trgovci opcijama kupovali bi pozive na ovoj dionici i uživali u još većoj dobiti od utjecaja na opcije.
Donja linija
Iskusni trgovci svjesni su da neće uspjeti svi P&F signali, kao ni dva u našem primjeru. U stvari, iskustvo će pokazati da će jednostavni P&F obrasci djelovati otprilike pola vremena. Izvrsna značajka P&F analize je u tome što trgovci mogu lako koristiti zone zagušenja koja prethode signalu da bi identificirali točke zaustavljanja i na taj način ograničili svoje gubitke kad signal ne uspije.
Trgovci koji se oslanjaju samo na jednostavne P&F signale, međutim, mogu biti razočarani njihovim rezultatima. Iskusni trgovci preferiraju trostruki top buy signal koji često nadmašuje tržište. Možda je najbolja upotreba P&F ljestvica da ih trgovci koriste kao dio trgovačke strategije, na primjer procjena cjelokupnog trenda iz najnovijeg signala i prihvaćanje obrta na temelju drugog pokazatelja, kao što je oscilator poput indeksa relativne snage ili RSI.
