Kakva su pravila od četiri posto?
Pravilo od 4% je glavno pravilo koje se određuje koliko umirovljenika treba povući s mirovinskog računa svake godine. Ovim se pravilom želi osigurati stalan tok prihoda umirovljeniku, istovremeno održavajući saldo na računu koji zadržava dotok teče kroz umirovljenje. Stručnjaci smatraju da je stopa povlačenja od 4% sigurna, jer će se povlačenja sastojati uglavnom od kamata i dividendi.
Zašto pravilo 4% više ne radi za umirovljenike
Ključni odvodi
- Pravilo od 4% kaže da biste za ugodni život svake godine trebali povući 4% svog portfelja u mirovini. Stvoren je koristeći povijesne podatke o zalihama i prinosu obveznica tijekom razdoblja od 50 godina.
Razumijevanje pravila od četiri posto
Pravilo od 4% pomaže financijskim projektantima i umirovljenicima u određivanju stope povrata portfelja. Očekivani životni vijek igra važnu ulogu u određivanju hoće li ta stopa biti održiva, jer umirovljenicima koji žive duže trebaju dulji portfelj, a medicinski troškovi i drugi troškovi mogu se povećavati s dobi umirovljenika.
Podrijetlo pravila od četiri posto
Pravilo od 4% stvoreno je korištenjem povijesnih podataka o prinosu na dionice i obveznice tijekom 50-godišnjeg razdoblja od 1926. do 1976. Prije početka devedesetih stručnjaci su općenito smatrali da je 5% siguran iznos za umirovljenike svake godine. Skeptičan je li taj iznos dovoljan, financijski savjetnik William Bengen proveo je iscrpnu studiju povijesnih prinosa u 1994. godini, usredotočujući se ozbiljno na ozbiljne nazadovanje tržišta 1930-ih i početkom 1970-ih. Bengen je zaključio da, čak i za vrijeme neodrživih tržišta, nije postojao povijesni slučaj u kojem bi četiri posto godišnje povlačenje iscrpilo portfelj umirovljenja za manje od 33 godine.
Računovodstvo inflacije
Dok neki umirovljenici koji se pridržavaju pravila od 4% održavaju konstantnu stopu povlačenja, pravilo omogućava umirovljenicima da povećaju stopu kako bi išli u korak s inflacijom. Mogući načini prilagođavanja inflaciji uključuju postavljanje ravnog godišnjeg povećanja od 2% godišnje, što je ciljna stopa inflacije Federalnih rezervi, ili prilagođavanje povlačenja na temelju stvarnih stopa inflacije. Prva metoda omogućuje stalna i predvidljiva povećanja, dok druga metoda učinkovitije odgovara prihodima promjenama troškova života.
Kada treba izbjegavati četiri postotna pravila
Postoji nekoliko scenarija u kojima pravilo od 4% možda neće raditi za umirovljenika. Osoba čiji portfelj sadrži ulaganja višeg rizika od tipičnih indeksnih fondova i obveznica mora biti štedljivija pri povlačenju novca, osobito u prvim godinama umirovljenja. Snažan ili dugotrajni pad tržišta može znatno uništiti vrijednost visoko rizičnog investicijskog sredstva nego što to može činiti tipični mirovinski portfelj.
Nadalje, pravilo od 4% ne vrijedi ako umirovljenik ostane lojalan njemu iz godine i u godini. Povreda pravila da se godinu dana troši na veliku kupnju može imati ozbiljne posljedice na putu jer to smanjuje glavnicu, što izravno utječe na složeni interes o kojem umirovljenik ovisi o održivosti.
Pravila od četiri posto i ekonomska kriza
Zapravo, pravilo od 4% možda je malo na konzervativnoj strani. Prema Michaelu Kitcesu, investicijskom planeru, razvijen je tako da uzme u obzir najgore ekonomske situacije, poput 1929. godine, i dobro se drži onih koji su se povukli tijekom dvije posljednje financijske krize. "Umirovljenik 2000. godine samo je" u skladu "s umirovljenikom iz 1929. godine i radi bolje od ostalih. A penzioner iz 2008. godine - čak i kad je započeo globalnu financijsku krizu izvan vrata - već radi daleko bolje nego bilo koji od ovih povijesnih scenarija!” Kitces ističe. "Drugim riječima, iako su tehnološki pad i posebno globalna financijska kriza bili zastrašujući, oni još uvijek nisu takvi scenariji koji izravno opisuju krivicu za pravilo 4%."
To, naravno, nije razlog da se to prelazi. Sigurnost je ključni element za umirovljenike, čak i ako je slijedeći može ostaviti one koji se penzioniraju u mirnijim ekonomskim vremenima "s ogromnim iznosom novca koji je preostao", napominje Kitces, dodajući da je "općenito stopa povlačenja od 4% zaista prilično skromna na dugoročni povijesni prosjek od gotovo 8% uravnoteženog (60/40) portfelja!"
