Sistemski prema sistematskom riziku: pregled
Sistemski rizik opisuje događaj koji može izazvati veliki kolaps u određenoj industriji ili široj ekonomiji. Sustavni rizik je rašireni, dalekosežni, trajni tržišni rizik koji odražava različite zabrinjavajuće faktore.
Sistemski rizik često je potpuni, egzogeni šok za sustav, poput prijetnje da bi jedna od glavnih banaka koja se srušila tijekom financijske krize 2008. tada mogla izazvati ogromnu imploziju na tržištu. Sustavni rizik je sveukupni, svakodnevni, trajni rizik koji može biti uzrokovan kombinacijom čimbenika, uključujući ekonomiju, kamatne stope, geopolitička pitanja, korporativno zdravlje i druge čimbenike.
Sistemski rizik je teže kvantificirati i teže predvidjeti, dok je sustavni rizik mjerljiviji i može se predvidjeti u nekim slučajevima.
Sistemski rizik
Sistemski rizik predstavlja rizik povezan s potpunim neuspjehom poduzeća, sektora ili industrije, financijske institucije ili cjelokupnog gospodarstva. Može se koristiti i za opisivanje malih, specifičnih problema, poput sigurnosnih propusta za bankovni račun ili korisničkih informacija na web mjestu. Veća i opsežnija pitanja uključuju široku ekonomsku krizu uzrokovanu kolapsom financijskog sustava.
Sama riječ sistemska uglavnom se koristi za opisivanje specifičnih problema povezanih sa zdravljem koji utječu na čovjekovo čitavo tijelo. Ovaj je opis posuđen kako bi objasnio način na koji manja financijska pitanja mogu opasno utjecati na ekonomiju ili financijski sustav.
Rizik sustava je opasnost nastala događajem na lokalnoj ili kompanijskoj razini koji je dovoljno značajan da utječe na širi financijski sustav.
Sustavni rizik
Iako je sistemski rizik pomalo amorfan, sustavni rizik ima češće značenje. Izraz se često upotrebljava naizmjenično s "tržišnim rizikom" i znači opasnost koja je uključena u cjelokupno tržište i koja se ne može riješiti diverzifikacijom vašeg portfelja ili udjela. Široki tržišni rizik može biti uzrokovan recesijama ili razdobljima ekonomske slabosti, ratovima, rastućim ili stagnirajućim kamatnim stopama, fluktuacijama valuta ili cijena robe, između ostalih značajnih pitanja. Iako se sustavnim rizikom nije moguće ukloniti s drugom strategijom raspodjele imovine, njime se može upravljati.
Tržišni rizik koji je čvrst ili za određenu industriju te je popravljiv naziva se nesistemski ili idiosinkratski rizik. Kod sustavnog rizika diverzifikacija neće pomoći jer su rizici mnogo širi od jednog sektora ili tvrtke. Riječ sustavnost podrazumijeva planirani, korak po korak pristup problemu ili problemu.
Ulagači koji se nadaju da će ublažiti rizike sustavnog rizika mogu osigurati da njihovi portfelj uključuje razne klase imovine, kao što su vlasnički udjeli, fiksni prihod, gotovina i nekretnine, jer će svaka od njih drugačije reagirati na veliku sistemsku promjenu.
Primjer sistemskog nasuprot sustavnom riziku
Nedavni primjer sistemskog rizika je kolaps Lehman Brothersa u 2008. godini, koji je poslao udarne valove u financijski sustav i gospodarstvo. Budući da je Lehman Brothers bila velika tvrtka, duboko ugrađena u gospodarstvo, njezin kolaps rezultirao je domino efektom koji je stvorio veliki rizik za globalni financijski sustav, zahtijevajući vladinu intervenciju.
"Velika recesija" s kraja 2000-ih primjer je sustavnog rizika. Svatko tko je uložen na tržište 2008. godine vidio je kako se vrijednosti svojih ulaganja drastično mijenjaju od ovog gospodarskog događaja. Ova recesija utjecala je na klase imovine na različite načine, jer su se rizičnije vrijednosnice prodavale u velikim količinama, dok su jednostavnija imovina, poput američkih trezorskih vrijednosnih papira, povećavala njihovu vrijednost.
Ključni odvodi
- Sustavni rizik i sustavni rizik su opasnosti za financijska tržišta i ekonomiju, ali uzrok i upravljanje svakom od njih je različit. Sistemski rizik je rizik da bi događaj na razini tvrtke ili industrije mogao izazvati veliki kolaps, poput financijskog iz 2008. kriza. Sustavni rizik je rizik svojstven cijelom tržištu, koji se može pripisati mješavini faktora ekonomskih, društveno-političkih i tržišnih.
