Što je sustavni voditelj
Sustavni menadžer prilagođava portfelj dugoročne i kratkoročne pozicije na određenoj vrijednosnoj papiri prema trendovima cijena. Sustavni menadžeri dopuštaju da vrijednosni papir ostane dio portfelja sve dok cijena te sigurnosti ostane iznad unaprijed određene razine.
BREAKING DOWN Systematic Manager
Sustavni menadžeri pokušavaju ukloniti bihejvioralnu komponentu ulaganja, jer neki ulagači vjeruju da bi to moglo dovesti do toga da se portfeljski menadžeri pridruže vrijednosnim papirima ili trgovačkim idejama koje više nisu profitabilne. Menadžer uzima sustavni pristup tome hoće li vrijednosni papir ostati u portfelju i prodati vrijednosni papir ili zatvoriti poziciju ako njegova cijena više ne odgovara utvrđenim pravilima.
Taj je investicijski pristup sličan makro pristupu menadžera za upravljanje investicijama, ali se primjenjuje na više tržišta. Na primjer, sustavni menadžer može odlučiti zadržati poziciju sve dok je razlika između trenutne tržišne cijene i unaprijed određene stope gubitka pozitivna. Što duže se određeni trend cijena kreće, to je veća razlika između tržišne cijene i stope gubitka.
Suprotno diskreciji
Sustavni menadžeri imaju gotovo suprotan pristup ulaganju od diskrecijskih menadžera. Sustavni menadžeri drže se trenda bez obzira na osnove sigurnosti, jer se menadžer usredotočuje na cijenu vrijednosnog papira. S druge strane, diskrecijski menadžeri mogu ispitati osnove sigurnosti kako bi utvrdili ima li dugoročan trend cijena smisla.
Iako se sustavni menadžeri primarno fokusiraju na dugoročne cjenovne trendove, mogu zauzeti kratkoročne pozicije u vrijednosnim papirima što može biti u sukobu s dugoročnim trendovima kojih se pridržavaju. To je zato što kratkoročni čimbenici, poput nagle promjene cijena, mogu pružiti priliku. Na primjer, upravitelj može dugoročno imati naftni pogled na naftu, ali može zauzeti kratkoročne pozicije s očekivanjem da cijena nafte može pasti.
Većina kvantitativnih tehnika trgovanja sustavno je u tome što se uspostavljaju parametri i uspostavljaju se računalni programi za automatsko obavljanje obrta kad se postignu određeni ciljevi.
Primjer sustavnog upravitelja
Primjerice, u svom najjednostavnijem obliku sustavni upravitelj može se odlučiti za kupovinu dionica XYZ-a po cijeni od 10 dolara, prodaju ako cijene padnu na 8, 50 dolara i prodaju po 12 dolara. Realnost je, međutim, složenija. Cjenovni ciljevi mogu se odrediti ponovnim testiranjem i tehničkom analizom, uvidom u ključne razine podrške za dionice. Veličine trgovine, ciljevi dobiti i mnoštvo drugih mjera mogu doći u igru.
