Što je sintetički poziv?
Sintetički poziv je strategija opcija koja koristi dionice i put opcije da simulira uspješnost opcije poziva. To investitoru daje teoretski neograničen potencijal rasta sa specifičnim ograničenjem na rizik koji riskira.
Ključni odvodi
- Sintetički poziv je opcija opcija za stvaranje neograničenog potencijala za dobit s ograničenim rizikom gubitka. Ova strategija ulaganja koristi dionice i stavlja opcije. Ova strategija se tako naziva, jer ne uključuje nikakve opcije poziva. Strategija je poznata i kao sintetički dugi poziv, vjenčani ili zaštitni put.
Kako djeluje sintetički poziv
Sintetički poziv, koji se naziva i sintetički dugački poziv, započinje investitorom koji kupuje udjele u holdingu. Investitor također kupuje opciju za novac na istoj dionici kako bi zaštitio od deprecijacije u cijeni dionica. Većina investitora smatra da se ova strategija može smatrati sličnom polisom osiguranja protiv prekomjernog pada dionica tijekom vremena u kojem drže dionice.
Sintetički poziv je također poznat kao vjenčani put ili zaštitni put. Sintetički poziv je bikovska strategija koja se koristi kada je ulagač zabrinut zbog potencijalnih kratkoročnih nesigurnosti u dionici. Vlasnik dionica sa zaštitnom opcijom ulaganja ulagač i dalje ostvaruje prednosti vlasništva nad dionicama, poput primanja dividendi i prava glasa. Suprotno tome, posjedovanje opcije poziva, iako jednako volujski kao i posjedovanje dionica, ne donosi iste koristi vlasništva nad dionicama.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
I sintetički i dugi pozivi imaju isti neograničeni profitni potencijal jer ne postoji gornja granica aprecijacije cijena temeljnih dionica. Međutim, profit je uvijek manji nego što bi bio samo posjedovanjem zaliha. Dobit investitora smanjuje se za trošak ili premiju kupljene opcije. Stoga se postiže proboj za tu strategiju kada se temeljna dionica povećava za iznos plaćene premije opcija. Sve iznad tog iznosa je profit.
Prednost je od poda koji je sada ispod zaliha. Sprat ograničava bilo kakav negativan rizik na razliku između cijene temeljne dionice u trenutku kupnje sintetskog poziva i štrajkaške cijene. Drugim riječima, u trenutku kupnje opcije, ako se osnovnom dionicom trguje točno po štrajkačkoj cijeni, gubitak za strategiju ograničen je točno točno cijenom koja je plaćena za opciju.
Kada koristiti sintetički poziv
Umjesto strategije zarade, sintetički poziv je strategija očuvanja kapitala. Uistinu, trošak poslanog dijela pristupa postaje ugrađeni trošak. Trošak opcije smanjuje profitabilnost pristupa, pretpostavljajući da se temeljne dionice kreću u većem, željenom smjeru. Stoga bi ulagači trebali koristiti sintetički poziv kao policu osiguranja protiv kratkotrajne neizvjesnosti inače bikovske dionice ili kao zaštitu od nepredviđenog sloma cijena.
Noviji ulagači mogu imati koristi od saznanja da su njihovi gubici na burzi ograničeni. Ova sigurnosna mreža može im dati povjerenje kada saznaju više o različitim strategijama ulaganja. Naravno, svaka zaštita dolazi po cijeni koja uključuje cijenu opcije, provizije i eventualno druge naknade.
