Naftni stil je različitost fonda od njegovog načina ulaganja ili cilja. Odljev stila može biti rezultat aprecijacije kapitala. Do toga može doći i u upravljanju fondom.
Razbijanje Drift Style Drift
Stilsko naftno ulaganje može se odnositi na svako ulaganje koje upravitelj fonda izvrši izvan navedenog cilja ulaganja. Registrirani fondovi pod značajnijim su nadzorom odstupanja od stila od privatnih fondova poput hedge fondova. Komisija za vrijednosne papire i vrijednosne papire (SEC) ima pravila koja zahtijevaju da fond 80% svoje imovine uloži u ulaganja predložena imenom fonda. Međutim, upravljači fondovima mogu uložiti preostali dio prema vlastitom nahođenju.
Iako fond može imati jasno naveden cilj ulaganja, neki parametri fonda mogu biti opsežni. Na primjer, dionički ili obveznički fond omogućuje menadžeru da investira u cjelokupni ulagački svemir dionica ili obveznica. Kad su dopuštena ulaganja široka, portfelj ima fleksibilnost za slogoviti sloj unutar zakonskih ograničenja fonda. U dioničkom fondu može doći do brzog stila kad se ulaganja u dionice povećaju preko pragova tržišne granice. Na primjer, dionički fond koji ulaže mnogo u male kapke može vidjeti kako njegov portfelj raste u portfelj sa srednjim kapitalom. Ako su jedino zakonske prepreke fonda to što ulaže u dionice, tada je ovaj stil sukladnosti u skladu sa njegovom strategijom. Prema istom scenariju, upravitelj dionica može također vidjeti veće mogućnosti povratka u drugim područjima tržišta dionica, što bi ga moglo navesti da odstupi od ustaljenog stila.
Neki upravitelji fondova mogu koristiti preostalih 20% fonda koji se fleksibilnije može uložiti kako bi izvršili ekstremna ulaganja izvan osnovnog cilja fonda. U nekim se slučajevima to može znati kao stilski drift investiranje s obzirom da značajno odstupa od glavnog fokusa fonda. Menadžeri fondova mogu koristiti izvedene financije kako bi zaštitili dio rizika fonda za potporu slabljenja. Upravitelji fondova mogu također pohraniti značajne iznose novca u diskrecijskom dijelu fonda za operativno upravljanje.
Općenito, opredjeljenje upravitelja portfelja da upravlja imovinom fonda prema navedenom stilu ulaganja tijekom nekoliko godina pozitivna je investicijska kvaliteta. Iz očitih razloga, konzistencija u ovom području preferira se više nego stilski pomicanje. Poznato je da menadžeri koji provode uspješnost koriste različite strategije, koje su često kontraproduktivne i mogu ulagaču promijeniti profil rizika i povrata fonda.
Stil Drift Due Diligence
Ulagači u regulirane fondove mogu se osloniti na SEC-ova pravila za određenu zaštitu od naftnih stilova. Rizici odljeva stila mogu biti veći za alternativne fondove poput hedge fondova. Standardna dubinska pažnja ulaganja može pomoći investitoru da prepozna stilski raspon i razumije promjenjive izdatke svog investicijskog fonda. Izvještaji o kapitalnom kapitalu, raščlanjivanja imovine, sektorski rascjepi i ostale transparentne informacije o udjelu fonda važne su za ulagače. Raspored rebalansa za neki fond također može ukazivati na njegovu podložnost slojevima nanosa. Neki davatelji financijskih podataka mogu također ponuditi izvještavanje o omjeru sloja nanosa, što investitorima omogućuje praćenje stilova fonda.
Ulagači protivni slogovnom sloju možda žele odabrati indeksne fondove koji se nude sa širokim rasponom strategija, uključujući stil, temu, vrijednost, rast i zamah. Prilagođeni indeksni fondovi koji prate određeni stil mogu biti dobri za investitore koji nastoje ublažiti rizike zbog slota.
