Jeste li ikad vidjeli nešto što ne možete vidjeti? Sljedeći put kad odete u trgovinu, obratite pažnju na kutije sa žitaricama. Nećete moći vidjeti da svaka maskota gleda dolje.
Kako su to zabrljali, maskote mogu uspostaviti kontakt očima s djecom. To pomaže dobiti pažnju i uspostaviti povjerenje. Na taj način djeca češće traže od roditelja da kupe kutiju sa žitaricama. Doista je jeziva kontrola uma, ali tu je - sada je ne možete vidjeti.
Dakle, to vrijedi za mene i praćenje neobičnog trgovanja. Sve je počelo kad sam dobio narudžbu klijenta kao što je nikad nisam vidio. Moj zadatak je bio uskladiti kupce i prodavače velikih blokova dionica i opcija. Naredba je bila aktivistički investitor koji je uzeo ogroman udio u nekoj tvrtki. Kad netko treba kupiti milijune dionica, osnove će kroz prozor - barem privremeno. Cijena dionica gotovo bankrotske tvrtke porasla je 70% u nekoliko tjedana, samo zato što je moj klijent bio kupac.
Bilo je šokantno iz prve ruke svjedočiti kakav utjecaj mogu imati veliki ulagači na dionice. Doslovno pomiču tržišta. Promijenio je način na koji vidim tržišta i sada ga se ne može vidjeti. Zato mi je praćenje onoga što veliki institucionalni ulagači vjerojatno rade neobično toliko važno za mene.
Prošli tjedan je sezona zarade u punom jeku. I dok su indeksi povišeni, ispod površine je neka volatilnost. Prema FactSetu, 46% tvrtki iz S&P 500 prijavilo je rezultate Q1, a 77% je nadmašilo procjene EPS-a, što je iznad petogodišnjeg prosjeka. Prosječni ritam je viši za 5, 3%, što je također iznad petogodišnjeg prosjeka. Od tvrtki koje su prijavile 59% ih je pobijedilo u procjenama prodaje. To su solidno jake metrike.
Smanjeni pad zarade za prvo tromjesečje iznosi -2, 3% od petka, 26. travnja. Ako je to stvarni pad za tromjesečje, to će biti prvi put za godinu dana smanjenja zarada od Q2 2016. To se uglavnom očekivalo zbog teških usporedbi iz godine u godinu. Međutim, šest sektora izvijestilo je o prošlogodišnjem rastu zarada, predvođeni zdravstvom i komunalnim uslugama. U međuvremenu, pet sektora izvijestilo je o padu zarada iz godine u godinu, vođeno energijom i informacijskom tehnologijom, zbog čega paket zarade doseže 96%:
FactSet
Primjetan dugoročni trend je da je rast zarade usko vezan za aprecijaciju tržišta. Primijetite da, kada je bilo nagovještaja usporavanja zarade, to je negativno utjecalo na tržište. Najnoviji pad pada izgledao je kao pretjerano u usporedbi s privremenim usporavanjem EPS-a:
FactSet
Makro slika postavlja se prilično lijepo za kontinuiranu veliku zaradu. "Trgovina rješenje" je sada na usnama medija. Učinak u kapitalu od 24. prosinca najniži je, s tim da su info-tehnologija i poluvodiči i dalje nadmoćni. Rast je bio uspješan ovaj tjedan, a S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ i Russell Growth indeksi sve su viši.
Pojedini sektori također dobro reagiraju. Prošli tjedan zdravstvo je poprimilo trbuh, ali ovaj tjedan je odskočilo kao sektor s najboljim rezultatima u tjednu, za 3, 7%. Komunikacije su bile na drugom mjestu, 2, 7%, a slijede komunalne usluge i nekretnine. Međutim, na površinu, to je obrambeni sektor i upozorava na moguće nestabilnosti.
FactSet
Povratak na neobične institucionalne aktivnosti: vidjeli smo veliku kupovinu tehnike, industrijala, financija i u manjoj mjeri energije. Prodaja je bila manja nego prije tjedan dana. Značajno je bilo usporavanje prodaje zdravstvene zaštite.
www.mapsignals.com
Gledajući kako se sektori slažu, Mapsignals rangira sve zalihe kojima institucije mogu lako trgovati - prosječno oko 1.400 -, a zatim prosječno daje ocjenu po sektorima. Vidimo da oponašaju nedavne akcije cijena: tehnološki, industrijski i diskrecijski pravci su vrhovi u pogledu tehničkih i temeljnih, dok su materijali, telekomunikacije i zdravstvena zaštita posljednji. Još jednom, rast je vrhova:
www.mapsignals.com
I na kraju, pogledajmo samo neobičnu kupnju nasuprot neobičnoj prodaji. Kao što vidite u nastavku, nakon porasta Q1 neobične kupnje, kupnja se uspjela održati prilično dobro. Prodaja se malo pokupila tek nedavno. To je dobra stvar, jer je uravnotežen omjer kupovine i prodaje zdrav za održanog bika u zalihama. Obično volim vidjeti oko 2: 1 kupuje se u odnosu na prodaju - to jest, prosječni dnevni prosjek neobičnih signala za prodaju signala trebao bi biti 66%, a 33% prodaje za zdravi održivi trend rasta.
www.mapsignals.com
Malene oči upiru se u likove žitarica koje gledaju prema njima. Upravo vidimo hranu za doručak. Tržišta se ulivaju i slijevaju u moru svakodnevnih kupaca i prodavača. Vidim velike igrače koji pokušavaju biti tihi oko toga. Ponekad je drugačija perspektiva upravo ono što je potrebno. Pablo Picasso je rekao: "Drugi su vidjeli što jest i pitali su zašto. Vidio sam što bi moglo biti i pitao zašto ne."
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Zalihe za tehnologiju i industrijske proizvode najviše neobično kupuju, što sektor čini najboljim u klasi.
