Frustrirani nedavnim promjenama na burzi, dugoročni investitori mogu biti u iskušenju da povećaju svoj povratak usvajanjem kratkoročnije strategije ulaganja - strategije vremenskog usmjeravanja tržišta. Ipak, to znači preuzeti veliku količinu rizika, jer su čak i profesionalci ove godine imali teško vrijeme, određujući tržišne vrhove i dna, navodi MarketWatch.
Dugoročno u odnosu na kratkoročno ulaganje
Tijekom posljednjih 10 godina, dugoročni ulagač u dionice zaradio bi 89% prinosa (mjereno korištenjem S&P 500 indeksa), unatoč snažnoj padu tržišta početkom 2009. tijekom globalne financijske krize. Do danas, S&P je u osnovi ravnomjeran, ali s puno nestabilnog kretanja između početka godine i sada - idealno okruženje za kratkoročne tržišne timere. (Za vidjeti: 9 energetskih zaliha s 15% nagore: Goldman. )
Doista, ako se grupiraju svi skupovi i padi na tržištu od početka godine do 17. travnja, ukupni povrat bio bi samo 1, 8%. To bi bio povrat koji je ostvario tipični dugoročni investitor u kupovinu i zadržavanje ako bi početkom godine kupio S&P 500. Suprotno tome, kratkoročni vremenski mjerač vremena koji je savršeno nazvao vrhove i dna "tako što će biti 100% dugačak tijekom skupova i 100% kratak tijekom padova" zaradio bi povrat od 43, 7% od 17. travnja, navodi MarketWatch.
Poteškoća u određivanju vremena na tržištu
Iako je razlika između strategije kupovine i zadržavanja i pozivanja na vrhove i korita tržišta ogromna, savršeno je odrediti vremensko određivanje vremena na tržištu nego učiniti. Gledajući prosječne izloženosti kapitala kratkoročnih tržišnih dobara tijekom vrhova i dna tržišta pruža dobar pokazatelj koliko ovakva strategija može biti teška.
Iz uzorka od pet desetaka kratkoročnih stručnjaka, 68, 7% je bilo izloženo na burzi na ovogodišnjem vrhu 26. siječnja, dok je samo 19, 4% imalo sličnu izloženost na dnu tržišta 8. veljače, što je upravo "suprotno onome što bi trebali učinili ", tvrdi MarketWatch. (Za, vidi: Trening svog uma na nestabilnim tržištima. )
Mjerenje vremena na tržištu podrazumijeva prodaju visoke i niske kupnje, što znači da bi ovi kratkoročni timeri - koji usput nisu amateri - trebali imati relativno nisku izloženost na vrhuncu tržišta i relativno veću izloženost na tržištu. Zapravo provoditi ovu strategiju znači biti suprotna; drugim riječima, biti bikovski kada je tržište u najvećem medvjeđu stanju i biti medvjeda kad je tržište najviše bikovito, mentalni izazov koji otežava čak i profesionalcima koji slijede tržišta da se izvrše u pravom trenutku.
