Major Moves
Iako se čini da se na Wall Streetu uglavnom smanjuje zabrinutost zbog trgovinskih tarifa i retorike trgovinskog rata između Sjedinjenih Država i Kine, nisu svi sektori izbjegli netaknuti.
Sektor materijala pogođen je pogotovo. Tarife koje su već uspostavljene između Sjedinjenih Država i Kine smanjile su trgovinu između ta dva gospodarska giganta. Osim toga, trgovci su zabrinuti zbog potencijalnog usporavanja globalnog gospodarstva. Oba su faktora dovela do porasta proizvođača sirovina jer je potražnja za robom oslabila - posebno iz Kine koja je u prošlosti bila ogroman potrošač robe.
Taj napredak možete primijetiti u radu s materijalima tijekom 2019. u usporedbi sa svim ostalim sektorima na tržištu. Koristila sam SPDR sektorske fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) da bih to ilustrirala na donjem grafikonu.
Sektor za odabir materijala SPDR ETF (XLB) ove je godine porastao samo 5, 85%, dok je industrijski odabrani sektor SPDR ETF (XLI) porastao za impresivnih 15, 37%. Promatrajte kako će se taj trend nedovoljne učinkovitosti nastaviti dok Trumpova administracija nastavlja pregovore sa svojim kineskim kolegama.
S&P 500
S&P 500 uzeo je pauzu od zatvaranja na novim vrhuncima danas, ali još uvijek pokazuje znakove snage jer pokazatelj stohastike ostaje čvrsto na prenapučenom teritoriju.
Novi trgovci često čine grešku vjerujući da gledanje oscilirajućeg pokazatelja, poput stohastike, u preopterećeni položaj - što se u bilo kojem trenutku stohastike diže iznad 80 - znači da se indeks pomaknuo onoliko visoko koliko je spreman i spreman za okrenuti se. Međutim, oscilirajući pokazatelji mogu ostati preopterećeni kroz duže vremensko razdoblje.
Na primjer, to je znak jačine trenda kada se stohastički konsolidira iznad 80. Tek kad se stohastika spusti ispod 80 nakon što je bila iznad te razine, trgovci bi trebali brinuti o preokretu zamaha.
Znajući to, ne bih se iznenadio kad vidim da će S&P 500 sljedeći tjedan nastaviti rasti sve više - čak i ako tržište doživi malu zaradu u petak, prelazeći u dugi trodnevni vikend.
:
Japanske su dionice ostvarile nove relativne padove
Citrix sustavi spremni za ispadanje
Stohastika: točan pokazatelj kupovine i prodaje
Pokazatelji rizika - tržišna širina
Pokazatelji širine tržišta dolaze u različitim formatima. Neki daju kraće kratkoročne izglede, dok drugi daju dugoročne izglede, ali svi daju uvid u zdravlje tržišta u cjelini.
Jedan od mojih najdražih pokazatelja širine tržišta je S&P 500 dionica iznad svojih jednostavnih pokretnih prosjeka od 200 dana. Naziv pokazatelja prilično je razumljiv - prikazuje postotak dionica u S&P 500 koji se trguju iznad, ili na njihovim odgovarajućim jednostavnim pokretnim prosjecima za 200 dana (SMA). Sviđa mi se ovaj pokazatelj iz raznih razloga.
Prvo, ne postoji dvosmislenost u pokazatelju. Dionice se ili ne trguju iznad svojih 200-dnevnih SMA.
Drugo, pruža dugoročne prognoze trendova. 200-dnevni SMA industrijski je standard za procjenu dugoročnog trenda dionica. Obično, kada se dionica trguje iznad svojih 200-dnevnih SMA, to ukazuje da dionica uživa dugoročni bikovski zamah. Suprotno tome, kada se dionica trguje ispod svoje 200-dnevne SMA, to ukazuje da dionica traje dugoročni medvjeđi zamah. Usmjerenost na dugoročni trend pomaže eliminirati mnogo buke koja svakodnevno bombardira tržište.
Treće, pokazatelj promatra širok raspon zaliha. Pokrivajući cijeli S&P 500, on vam daje uvid u svaki sektor dionica na tržištu, umjesto da se usko usredotočite na jedan ili dva sektora.
Pa, što se sada događa sa S&P 500 zalihama iznad svojih 200-dnevnih pokazatelja jednostavne pokretne vrijednosti trenutno? Ovaj je pokazatelj ove sedmice prvi put nakon listopada 2018. pao iznad 50%. Ovo je velika vijest jer pokazuje da je barem polovica S&P 500 komponenata doživjela dovoljan zamah tijekom ovog oporavka da ih vrati natrag iznad svojih 200-dnevnih SMA-ova.
Kad to usporedite s onim čudesnim stanjem na Badnjak 2018. kada je manje od 10% S&P 500 komponenata trgovalo iznad svojih 200-dnevnih SMA-ova, možete procijeniti koliko je dramatičan ovaj bikoviti preokret.
Naravno, važno je zapamtiti da su 200-dnevni SMA-i za ove zalihe vjerojatno pali na znatno niže razine nego što su bili tijekom rujna 2018., kada je S&P 500 dostigao svoj najviši vrhunac, ali ovu potvrdu doživljavamo obnovljenom, širokom bullish entuzijazam na Wall Streetu dobar je pokazatelj da je tržište općenito zdravo. Ne trebamo se brinuti da indeks povećava samo nekoliko ključnih komponenti, dok ostatak zaliha propada.
:
Kako koristiti pokretni prosjek za kupnju zaliha
Tehnički investitori trebali bi se zauzeti za dolazak na "bolnu trgovinu" u 2019. godini
Bikovi gaze medvjede kao 20% stjecanja dionica u dometu za 2019. godinu
Dno crta: jaka, ali realna
Iako burza i dalje pokazuje višestruke znakove snage, Wall Street također pokazuje kako ima realna očekivanja za budućnost. Ovo je zdrav znak za tržište. Entuzijazam je dobar, ali previše entuzijazma moglo bi prevariti trgovce i prebrzo izgorjeti bilo koje dostupno bikovsko gorivo.
