Momentum je jedan od najčešćih faktora ulaganja, a mnoštvo pametnih beta proizvoda ulagačima nudi izloženost raznim strategijama temeljenim na zamahu. Među fondovima kojima se trguje na burzi (ETF), iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) jedan je od najbrže rastućih i najpopularnijih fondova.
U osnovi je zamah investiranja lako razumljiv koncept. U osnovi, zamah ulaganja je vjerovanje da određene dionice u jakim trendovima mogu i dalje rasti, dok dionice koje nestaju mogu nastaviti padati.
Kroz 2018. godinu, dio sudionika na tržištu dosta je špekulirao da će se faktor vrijednosti konačno ponovno pojaviti protiv rasta i zamaha. Iako bi se to još moglo pokazati istinom, MTUM je do danas već porastao 7, 43%. Neki bodovi sugeriraju da bi MTUM i zamah ulaganjem ove godine mogli imati više zaostalih vjetrova nego vjetar.
"Povijest otkriva da je ovaj čimbenik nagrađen u vrijeme gospodarskog rasta - i vjerujemo da ta podrška ostaje čvrsto na mjestu", kaže BlackRock, Inc. (BLK) u bilješci u ponedjeljak. "Očekujemo da će se globalna ekonomska ekspanzija nastaviti do 2018. godine i vidjeti napredak konsenzusa usred smanjenja poreza i robusne državne potrošnje u SAD-u"
MTUM, koji u travnju navršava pet godina, slijedi MSCI indeks trenutka SAD-a. Ta je referentna vrijednost "dizajnirana tako da odražava uspješnost strategije naplate kapitala putem naglašavanja dionica s velikim cjenovnim zamahom, uz održavanje razumno visoke trgovinske likvidnosti, investicijskih kapaciteta i umjerenog prometa indeksa", navode iz MSCI-ja.
MTUM posjeduje 124 dionice, od čega 59% iz tehnologije i financijskih usluga. Ostale značajne težine ETF-a uključuju zdravstvo i industrijsku djelatnost, koji kombiniraju više od 30% MTUM-ovog popisa. Top 10 udjela u fondu su Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL) i NVIDIA Corporation (NVDA).
Momentum strategije mogu također biti podržane rastućim zaradama. "Gledajući MSCI indekse, otkrivamo: rast zarade u SAD-u od 11% u 2017. godini bio je najjači od 2011. godine. Izgledi za 2018. godinu? Gotovo 20%, a smanjenja poreza pružaju poticaj i povećavaju izglede za rast prihoda za 7%", rekao je BlackRock, Investitori kupuju na uvid da bi ih MTUM ove godine mogao nagraditi. Doslovno. Od početka godine, samo je devet ETF-ova dodalo više nove imovine od 1, 8 milijardi dolara koje je dodao MTUM. To je 1, 8 milijardi USD od fonda od 7, 65 milijardi dolara u upravljanju. (Za dodatno čitanje pogledajte: Top 5 Smart Beta Momentum ETF-ova .)
