Što je sofisticirani investitor?
Sofisticirani ulagač je klasifikacija investitora koja pokazuje nekoga tko ima dovoljno kapitala, iskustva i neto vrijednosti da se uključi u naprednije vrste investicijskih prilika.
Ključni odvodi
- Sofisticirani ulagači su investitori koji imaju visoku neto vrijednost i dugogodišnje iskustvo na financijskim tržištima. Ne postoji jedinstvena točna definicija sofisticiranog ulagača, a ovisi o državi ili okolnostima.
Razumijevanje sofisticiranog investitora
Sofisticirani ulagač je ulagač s velikom neto vrijednosti za koji se smatra da ima duboko iskustvo i tržišno znanje zbog čega ih ispunjava uvjete za određene pogodnosti i mogućnosti.
Iako se ovaj pojam ponekad lagano koristi za opisivanje investitora koji je pokazao određene stupnjeve uvida, oštrine i uspjeha na tržištu, postoje posebne zakonske definicije koje određuju što predstavlja sofisticirani ili akreditirani ulagač, a te se definicije razlikuju od zemlje do države.
Zbog neto vrijednosti i njihovog većeg dohotka, sofisticirani ulagač postaje prihvatljiv za određene mogućnosti ulaganja koje nisu dostupne drugim ulagateljskim klasama, poput vrijednosnica prije IPO-a i, u nekim slučajevima, hedge fondova. Općenito govoreći, sofisticirani investitori vide se kao oni koji neće trebati kratkoročno likvidirati investicijsku imovinu, pa čak mogu pretrpjeti gubitak svojih ulaganja bez oštećenja ukupne neto vrijednosti.
Analitičari pažljivo upozoravaju da ulagač koji se kvalificira za sofisticiranu akreditaciju nije imun na loše investicione izbore ili ih zavaravaju sjenoviti ugovori, često navodeći vrijedne ulagače koji su izgubili velike iznose u hipotekarnoj financijskoj krizi 2008. godine.
Sofisticirani investitori i akreditirani ulagači
U SAD-u Komisija za vrijednosne papire i vrijednosne papire (SEC) definira pravila prema kojima tvrtka može staviti na raspolaganje privatne ponude u Pravilniku D. Ova pravila uključuju klasifikacije za sofisticirane i akreditirane ulagače.
U pravilu 506. (b) Uredbe D, na primjer, privatna ponuda ograničena je na neograničen broj akreditiranih ulagača i ograničen broj neakreditiranih sofisticiranih ulagača, definiranih kao one investitore koji imaju dovoljno znanja i iskustva u financijskim i poslovnim pitanjima sposobni su procijeniti prednosti i rizike potencijalnog ulaganja.
Pravilo 501. Uredbe D kaže da za pojedinca koji je akreditirani investitor mora imati neto vrijednost veću od milion dolara, isključujući vrijednost svog prebivališta ili mora ispunjavati određena godišnja mjerila prihoda. Pojedinci koji su zarađivali više od 200 000 USD godišnje tijekom dvije godine, a uz očekivanje da će to nastaviti činiti, kvalificiraju se kao akreditirani ulagači. Oženjene osobe mogu se smatrati akreditiranima ako njihov zajednički prihod iznosi najmanje 300 000 USD godišnje.
Prema ovom pravilu, akreditirani investitori mogu se smatrati i drugi subjekti, uključujući banke i osiguravajuća društva, kao i kompanije, dobrotvorne organizacije, fondove i planove primanja zaposlenih s imovinom većom od 5 milijuna dolara.
