Rizik od kamatnih stopa za osiguravajuća društva značajan je faktor u određivanju profitabilnosti. Iako promjene stopa u bilo kojem smjeru mogu utjecati na njegovo poslovanje, profitabilnost osiguratelja obično raste i opada zajedno s povećanjem ili smanjenjem kamatne stope.
Promjene kamatnih stopa mogu utjecati na imovinu i obveze osiguravajućeg društva. Osiguravajuća društva imaju znatna ulaganja u interesno osjetljivu imovinu, poput obveznica, kao i proizvode osjetljive na tržišne kamatne stope za svoje kupce.
Pad kamatnih stopa može smanjiti obveze osiguravajućeg društva smanjenjem njegovih budućih obveza prema osiguranicima. Međutim, niže kamatne stope također mogu učiniti proizvode osiguravajuće tvrtke manje atraktivnim, što rezultira nižom prodajom i, samim tim, manjim prihodima u obliku premija koje osiguravajuće društvo može investirati. Neto utjecaj na profitabilnost poduzeća određuje se je li smanjenje obveza veće ili manje od bilo kojeg smanjenja imovine koja se doživljava.
Niže kamatne stope također mogu negativno utjecati na profil rizika osiguravajućeg društva kao ulaganje u kapital, ako analitičari vjeruju da to društvo može imati poteškoća u ispunjavanju budućih financijskih obveza. Niže razine ulaganja u kapital podrazumijevaju niže razine imovine za osiguravatelje.
Iako precizan učinak promjena kamatnih stopa na određeno osiguravajuće društvo može biti neizvjestan, povijesna analiza pokazuje da je sveukupni trend povećavanja profitabilnosti sektora osiguranja u okruženju rastućih kamatnih stopa. Ukupni omjeri cijene i zarade (P / E) za dionice osiguravajućih društava obično se povećavaju prilično izravno u odnosu na povećanje kamatnih stopa.
