IShares Silver Trust (SLV) je fond s kojima se trguje na burzi (ETF) koji prati cjenovne performanse osnovnih udjela u London Silver Fix Price. SLV ima ukupnu imovinu od 5 milijardi USD pod upravljanjem i ostvario je prosječni godišnji povrat od 2, 29% od kada je fond pokrenut 2006. Vlasništvo fonda predstavlja srebro, a fond je osnovan da kapitalizira rast cijene od srebra.
Robni ETF-ovi poput SLV-a mogu biti posebno rizični jer na cijenu plemenitih metala mogu utjecati promjene u ukupnim tržišnim kretanjima, temeljna volatilnost indeksa, promjene kamatnih stopa ili faktori koji utječu na određenu industriju ili robu.
Imovina iShares Silver Trust sastoji se prije svega od srebra koju u ime fonda drži JPMorgan Chase Bank (JPM), skrbnička institucija. Fond može držati vrlo ograničen iznos novca u posebnim situacijama. IShares Silver Trust se pasivno upravlja jer ne kupuje i ne prodaje srebro kako bi iskoristio promjene tržišnih cijena. Međutim, SLV povremeno prodaje srebro kako bi pokrio svoje operativne troškove.
Kupnja SLV dionica pruža jednostavan, ali isplativ način ulaganja u srebro. Iako dionice povjerenja ne predstavljaju izravnu zamjenu za stvarno srebro, one još uvijek nude alternativu sudjelovanju na tržištu roba. Fond nudi zgodan način dobivanja izloženosti srebru bez potrebe investitora da zapravo posjeduje srebro, jer nabava i skladištenje mogu biti vrlo skupi i komplicirani.
Karakteristike
IShares Silver Trust jedan je od 310 ETF-ova koji upravljaju BlackRock Fund Advisors. Svaka dionica fonda predstavlja djelomično nepodijeljeni korisni udjel u neto imovini iShares Silver Trust-a. SLV ima relativno nizak omjer godišnjih troškova od 0, 5% u usporedbi sa svojim ETF vršnjacima iz sektora plemenitih metala. Troškovi posredovanja za fond za kupnju i prodaju dionica nisu dio omjera troškova. Kako je SLV ETF, nema opterećenja na prednjem i stražnjem kraju. Dionicama SLV-a trguje se na njujorškoj burzi, a ulagači ih mogu kupiti kao i bilo koje druge dionice.
Prikladnost i preporuke
Ulaganje u srebrne ETF-ove dolazi sa značajnim rizicima. Od 2015. godine, tijekom posljednjih pet godina, ponuda srebra u većoj je mjeri premašila potražnju, što je rezultiralo padom cijene srebra u cijelom svijetu. Potražnja za srebrom dolazi prvenstveno od kovanja kovanica i nakitne industrije, kao i od industrijskog sektora, koji koristi srebro za proizvodnju ogledala i materijala za električnu provodljivost.
Nepovoljne promjene u ekonomskom okruženju mogu negativno utjecati na cijenu srebra, jer se koristi u mnogim industrijskim primjenama. Također, kako diskrecijsko potrošačko trošenje širom svijeta pada uslijed pomaka u preferencijama ili pada prihoda, potrošnja na nakit može se smanjiti.
Zbog sniženog očekivanja za inflaciju u svijetu, cijena srebra pogodila je, što je negativno utjecalo na vrijednost dionica iShares Silver Trust. Stav špekulanata i ulagača jako je važan za cijenu srebra, posebno u kratkoročnim horizontima. Ulagači trebaju biti posebno oprezni i svjesni jedinstvenih rizika povezanih s ulaganjem u srebro.
Na temelju gore navedenih karakteristika fonda, ulaganje u SLV je najprikladnije za ulagače koji traže špekulativno trgovanje. Zbog upornog pada cijena srebra u posljednjem desetljeću zbog prekomjerne proizvodnje, deflacijskih pritisaka i financijske krize 2009., fond je kontinuirano stvarao negativne prinose. Njegov petogodišnji prosječni godišnji povrat od -3, 61% i petogodišnje standardno odstupanje od 38% čine ulaganje u fond vrlo rizičnim i negativni prinosi.
IShares Silver Trust je najprikladniji za investitore koji žele izložiti srebro ili se uključiti u špekulativno trgovanje srebrom, a da zapravo ne kupuju samo srebro. Također, fond je koristan alat za ulagače koji žele diverzificirati svoj portfelj i pomoći u zaštiti od inflacije.
