Što je savjetnik za ulaganja?
Investicijski savjetnik (poznat i kao berzanski posrednik) je svaka osoba ili grupa koja daje preporuke za ulaganje ili provodi analizu vrijednosnih papira u zamjenu za naknadu, bilo direktnim upravljanjem imovinom klijenta, bilo pismenim publikacijama. Točna definicija pojma uspostavljena je Zakonom o investicijskim savjetnicima iz 1940.
Savjetnik za ulaganja s dovoljno imovine za registraciju kod Komisije za vrijednosne papire (SEC) poznat je kao registrirani savjetnik za ulaganja (RIA). Savjetnici za ulaganja također se nazivaju i „financijski savjetnici“, a mogu se i kao „savjetnici za ulaganje“ ili „financijski savjetnici“.
Ključni odvodi
- Savjetnici za ulaganja su financijski profesionalci koji daju preporuke za ulaganje ili provode sigurnosnu analizu u zamjenu za naknadu. U SAD-u se investicijski savjetnici moraju registrirati na državnoj razini, a također se moraju registrirati i u DIP-u ako upravljaju sa 100 milijuna dolara ili više u imovini klijenta. Savjetnici za ulaganje često imaju diskrecijsko ovlaštenje nad imovinom svojih klijenata i moraju se pridržavati standarda fiducijarne odgovornosti.
Što je savjetnik za ulaganja?
Kako djeluju investicijski savjetnici
Savjetnici za ulaganja rade kao profesionalci u financijskoj industriji pružajući smjernice klijentima u zamjenu za posebne naknade. Savjetnici za ulaganja duguju povjerljivu dužnost svojim klijentima i od njih se traži da u svako doba postavljaju svoje interese.
Na primjer, investicijski savjetnici moraju osigurati da se transakcijama klijenata daje prednost nad njihovim vlastitim i da su sve preporuke dane klijentima dobro prilagođene njihovim potrebama, preferencijama i financijskim okolnostima. Savjetnici za ulaganje moraju biti oprezni kako bi se izbjegli stvarni ili uočeni sukobi interesa.
Jedan od načina na koji savjetnici za ulaganje nastoje smanjiti stvarni ili percipirani sukob interesa je kroz njihovu kompenzacijsku strukturu. Savjetnici za ulaganje plaćaju se kroz naknade koje uzrokuju da njihov vlastiti uspjeh bude povezan s klijentom.
Na primjer, investicijski savjetnik može naplatiti naknadu za upravljanje na temelju veličine ili uspješnosti klijentove imovine. Na taj način, savjetnik za ulaganja ima jasan financijski motiv da radi na uspjehu klijenta.
Savjetnici za ulaganja često imaju diskrecijsko ovlaštenje koje im omogućuje da djeluju u ime svojih klijenata bez potrebe za dobivanjem formalnog odobrenja prije izvršenja transakcije. Međutim, klijent to službeno mora pružiti, uglavnom kao dio klijenta ukrcavanja.
Od 2018. investicijski savjetnici koji posluju u SAD-u moraju se registrirati u SEC-u ako upravljaju imovinom u vrijednosti od 100 milijuna dolara ili više. I dalje se mogu registrirati investicijski savjetnici s manjom količinom imovine, ali trebaju se registrirati samo na državnoj razini. Uz to, moraju se voditi i evidencije o investicijskim savjetnicima i njihovim povezanim firmama kako bi se omogućio nadzor nad industrijom.
Primjer iz stvarnog svijeta investicijskog savjetnika
Pretpostavimo da ste 65-godišnji umirovljenik koji je upravo angažirao investicijskog savjetnika za upravljanje vašim mirovinskim fondovima. Savjetnika kojeg ste odabrali preporučili su zbog njezinog pridržavanja najboljih praksi industrije za upravljanje investicijama.
Nedavno ste smanjili svoj dom i imate kombiniranu mirovinsku štednju u iznosu od milijun dolara. Imate iskustva s ulaganjem i ugodno kupujete dionice blue-chip-a. Međutim, s obzirom na vašu dob i toleranciju na rizik, uglavnom vas zanima očuvanje glavne osobe i osiguravanje odgovarajućeg novca za financiranje vašeg životnog stila u sljedećih 20 ili više godina.
Na prvom sastanku vaš savjetnik za ulaganja počeo vam je postavljati niz pitanja koja su osmišljena kako biste temeljito razumjeli vaše mirovinske planove, financijske okolnosti, toleranciju na rizik, ciljeve ulaganja i druge faktore koji su relevantni za procjenu vaših potreba. Pažljivo je objasnila svoju strukturu nadoknade (mješavina ravnih naknada i naknada za rad) i pozabavila se mjerama koje poduzima kako bi smanjila stvarni ili percipirani sukob interesa. Objasnila je da će u sklopu ukrcaja dobiti diskrecijsko ovlaštenje nad vašim investicijskim računima i da će imati fiducijarnu odgovornost prema vama kao svom klijentu. I na kraju, ona vas je usmjerila prema resursima na kojima možete provjeriti i nadzirati njezin status registracije.
Nakon što je temeljito odgovorio na vaša pitanja, vaš savjetnik predložio je različite potencijalne strategije ulaganja osmišljene kako bi najbolje zadovoljile vaše potrebe s obzirom na vaš proračun i preferencije. Nakon pažljive rasprave, dogovorili ste način djelovanja i dovršili postupak koji je u tijeku.
U mjesecima i godinama koji su pred vama, i dalje biste imali zakazanu komunikaciju sa svojim savjetnikom gdje bi vas ona obavijestila o stanju svojih ulaganja i riješila vaše probleme. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte "Savjetnik za investicije u odnosu na brokera: Kakva je razlika?")
