Fondovi kojima se trguje na burzi ili ETF-ovi i indeksni fondovi danas su vrlo popularni kod ulagača; oba nude prednosti u odnosu na aktivno upravljane uzajamne fondove. Pitanje hoćete li ih uključiti u svoj investicijski portfelj u velikoj mjeri odlučuje odgovara li vašem osobnom stilu ulaganja, strategiji i ciljevima.
Što je indeksni fond?
Indeksni fondovi uzajamni su fondovi dizajnirani tako da odražavaju uspješnost tržišnog indeksa poput S&P 500. Budući da u osnovi duplicira poteze svog indeksa, indeksnim fondom se može pasivno upravljati; nijedan upravitelj fondova ne mora donositi aktivne odluke o tome gdje i kako ulagati, drugim riječima.
Dvije glavne prednosti pasivno upravljanih indeksnih fondova u odnosu na aktivno upravljane uzajamne fondove su (1) niži omjeri troškova upravljanja, koji su obično polovica do dvije trećine manji od naknada za upravljanje redovnim fondovima i (2) činjenica da indeksni fondovi imaju povijesno je nadmašio većinu aktivno upravljanih fondova.
Međutim, postoje neki aktivno upravljani fondovi koji generiraju značajno veći povrat ulaganja od indeksnih fondova. Primarni nedostatak indeksnih fondova je nedostatak fleksibilnosti, što ih automatski sprečava da ikad dobiju dramatične dobitke iznad i iznad prosjeka tržišnih performansi.
Što je ETF?
ETF je ulaganje u kapital. Osmišljen za praćenje robe, indeksa, tržišnog sektora ili košarice imovine, to je fond kojim se trguje na isti način kao i pojedinačnim dionicama (to jest, cijena mu se mijenja tijekom dana jer se dionice kupuju i prodaju; dionice uzajamnih fondova imaju cijena im je postavljena jednom dnevno). ETF-ovi su porasli u popularnosti kod ulagača od njihovog pojavljivanja na pozornici ulaganja u 1990-ima (vidi „Kratka povijest fondova kojima se trguje na burzi). Usporedba ETF-a s uzajamnim fondovima uključuje nekoliko čimbenika, ali među značajnim prednostima ETF-ovi nude sljedeće:
- Kako se njima može trgovati poput dionica, ETF-ovi nude prednost što su likvidniji. Oni se mogu kupiti ili prodati u bilo koje vrijeme tijekom radnog vremena. Oni su fleksibilniji. Mogu se prodati kratki; ETF-ovi su čak izuzeti od pravila o brzi prodaji koja se primjenjuje na dionice. Također ih se može kupiti na marži, kupiti ih uz limitirane naloge i zaštititi ih opcijama. ETF-ovi imaju niže naknade za upravljanje. Oni su povoljniji u pogledu poreza; kupovinom i prodajom u "sličnim vrstama", ETF-ovi izbjegavaju oporezivi događaj, čime se izbjegavaju svakodnevni troškovi otkupa koji financiraju i minimaliziraju porez na kapitalni dobitak. ETF-ovi su pristupačniji malim ulagačima jer omogućuju kupnju pojedinačnih dionica, a mnogi uzajamni fondovi imaju minimalna ulaganja od 2500 ili više dolara. Međutim, ovo može predstavljati nedostatak u pogledu transakcijskih troškova, jer kupovina ETF-a znači plaćanje provizije za posredovanje. ETF-ovi omogućavaju lakši pristup alternativnim investicijama, stvarajući širi spektar mogućnosti ulaganja. Postoje ETF-ovi koji ulažu u robne i devizne valute i nude mogućnost velikog ulaganja na međunarodna tržišta i tržišta u nastajanju.
Jedan nedostatak ETF-a je što oni ne mogu reinvestirati dividende kako to mogu uzajamni fondovi.
Usporedba ETF-ova i indeksnih fondova
Indeksni fondovi uglavnom su pogodniji za manje sofisticirane ulagače koji imaju veću riziku i imaju dugoročnije horizonte ulaganja. Na primjer, oni koji koriste ulaganje u kapital kao dio mirovinskog plana i radije pojednostavljuju stvari, minimaliziraju troškove ulaganja i nastoje ostvariti razumne profite - koristeći povijesni trend vrijednosti dionica koje se vremenom povećavaju.
ETF-ovi su privlačniji ulagačima s više praktičnih stilova ulaganja, onima koji agresivno traže veće kratkoročne donose ulaganja i sofisticiranim investitorima koji žele veći pristup alternativnim ulaganjima poput forex tržišta i budućnosti.
