Što je kratko stradanje?
Kratko stradanje je strategija opcija koja se sastoji od prodaje i opcije poziva i put opcije s istom cijenom i datumom isteka. Koristi se kada trgovac vjeruje da se temeljna imovina neće kretati značajno više ili niže tijekom vijeka trajanja opcijskih ugovora. Maksimalna dobit je iznos premije prikupljene pisanjem opcija. Potencijalni gubitak može biti neograničen, pa je to obično strategija za naprednije trgovce.
Razumijevanje kratkog stradanja
Kratka stradanja omogućuju trgovcima da profitiraju od nedostatka kretanja u osnovnom sredstvu, umjesto da moraju davati usmjerene oklade nadajući se velikom premjeru ili višem ili nižem. Premije se prikupljaju kada se trgovina otvori s ciljem da i kupci i pozivi isteknu bezvrijedno. Međutim, izgledi da se predmetna imovina zatvori točno po štrajkačkoj cijeni nakon isteka roka su mala, i to ostavlja vlasnika kratkog stradanja pod rizikom prijenosa. Međutim, sve dok je razlika između cijene imovine i cijene štrajka manja od prikupljenih premija, trgovac će i dalje donositi profit.
Napredni trgovci mogli bi koristiti ovu strategiju kako bi iskoristili moguće smanjenje implicirane volatilnosti. Ako je podrazumijevana volatilnost neuobičajeno velika, a da očigledan razlog nije takav, poziv i pozivi mogu biti precijenjeni. U ovom slučaju, cilj bi bio sačekati da nestabilnost nestane, a zatim zatvoriti poziciju za dobit bez čekanja da istekne.
Ključni odvodi
- Kratka potezanja su kada trgovci prodaju opciju poziva i put opciju kako bi profitirali od osnovnog nedostatka volatilnosti cijene imovine. Oni ih obično koriste napredni trgovci da bi kupili vrijeme.
Primjer kratkog stradanja
Većinu vremena trgovci troše na novac mogućnosti za stradanja.
Ako trgovac napiše stradal sa strajk cijenom od 25 dolara za trgovanje dionicama blizu 25 dolara po dionici, a cijena dionica skoči na 50 dolara, trgovac bi bio obvezan prodati dionice za 25 dolara. Ako ulagač ne drži temeljne dionice, prisiljen bi ga kupiti na tržištu za 50 dolara i prodati ga za 25 dolara uz gubitak od 25 dolara umanjen za premije primljene prilikom otvaranja trgovine.
Po isteku štrajka, postoje dva potencijalna prijelomna boda po cijeni štrajka plus ili minus ukupne prikupljene premije.
Za opciju dionica s štrajkačkom cijenom od 60 USD i ukupnom premijom od 7, 50 USD, temeljna se dionica mora zatvoriti između 52, 50 i 67, 50 USD, ne uključujući provizije, za neuspjeh strategije.
Blizu ispod 52, 50 USD ili iznad 67, 50 USD rezultirat će gubitkom.
