Što su dionice usluga
Dionice usluga su jedinice uzajamnog fonda ili dionice koje dioničarima naplaćuju dodatnu naknadu za pokrivanje troškova odgovaranja na upite investitora i drugih usluga.
Rastavljanje dijeljenja usluga
Usluga dijeli naknadu dioničarima da kompenziraju pojedince koji odgovore na pitanja investitora i daju im informacije o ulaganjima u zajednički fond. Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) naziva ove naknade kao naknade za usluge dioničara. Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) ograničava naknade dioničara za usluge na najviše 0, 25 posto prosječne neto imovine fonda godišnje.
Naknada za uslužni udjel je vrsta naknade od 12b-1, nazvana po odjeljku u Zakonu o investicijskim društvima iz 1940. Ostale naknade od 12b-1 su naknade za marketing i distribuciju. U vrijeme Zakona o investicijskim društvima, mnogi su vjerovali da su naknade od 12b-1, uključujući naknade za dionice usluga, neto pozitivan za ulagače, budući da će dobro tržišni uzajamni fond privući više ulagača, steći više imovine i u konačnici smanjiti troškove po dionici, jer će jedinični troškovi pasti zbog ekonomije razmjera.
Ostale naknade za uzajamne fondove
Naknada za uslužni udio daleko je jedina naknada koju uzajamni fond može izravno ili neizravno naplatiti ulagačima. Osim naknada za usluge dioničara, uzajamni fondovi mogu naplaćivati jednokratne prodajne opterećenja, bilo da su to naknadne ili povratne, otkupne naknade, mjenjačke naknade, računi i naknade za kupnju, kao i godišnje naknade za upravljanje i drugi troškovi.
Naknade za usluge i neopterećeni uzajamni fondovi
Prodajno opterećenje je naknada koju uzajamni fond može naplatiti kao provizija brokerima. Neki se uzajamni fondovi oglašavaju kao uzajamni fondovi bez opterećenja, što znači da ne nameću prodajno opterećenje, odgođeno ili na neki drugi način. To ne znači da fond ne naplaćuje naknade. I dalje će koristiti sredstva fonda za pokrivanje godišnjih troškova poslovanja i može nametnuti druge naknade koje izravno naplati dioničarima. Čak i fondovi bez opterećenja mogu dioničarima naplatiti naknadu za preuranjeni otkup njihovih dionica. Prema FINRA-u, uzajamni fond ne može sebe nazvati bez opterećenja ako naknade za 12b-1, naknade za usluge plus naknade za distribuciju i marketing dodaju više od 0, 25 posto prosječne neto imovine godišnje.
Naknade za usluge i povrat
Kao i sve naknade uzajamnog fonda, naknade za dioničarske usluge pretjeraju s povratima, a ulagači trebaju proučiti prospekt fonda kako bi utvrdili vrijede li prinosi uzajamnog fonda. Popularna strategija ulaganja je potražiti ulaganja s niskim naknadama u dvije prostorije za povezivanje, da su naknade izvjesne dok povrata nema i da aktivno upravljani uzajamni fondovi često slabe rezultate na tržištu, a ujedno i slabije rade pasivno upravljanim indeksnim fondovima.
