Što je Zakon o vrijednosnim papirima iz 1934. godine?
Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. (SEA) stvoren je da upravlja transakcijama vrijednosnim papirima na sekundarnom tržištu, nakon izdavanja, osiguravajući veću financijsku transparentnost i točnost i manje prijevara ili manipulacija.
SEA je odobrila formiranje Komisije za vrijednosne papire (SEC), regulatornog dijela SPUO. DIP ima moć nadzora nad vrijednosnim papirima - dionicama, obveznicama i vrijednosnim papirima bez prodaje - kao i na tržištima i ponašanjem financijskih stručnjaka, uključujući brokere, dilere i investicijske savjetnike. Nadzire i financijska izvješća koja su javna trgovačka društva dužna objaviti.
Ključni odvodi
- Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine donesen je za upravljanje transakcijama s vrijednosnim papirima na sekundarnom tržištu. Sva društva koja kotiraju na burzi moraju slijediti zahtjeve utvrđene u SEA iz 1934. Svrha zahtjeva Zakonom o burzi iz 1934. je osigurati okružje poštenja i povjerenja ulagača.
Razumijevanje Zakona o vrijednosnim papirima iz 1934
Sva društva koja kotiraju na burzama moraju slijediti zahtjeve utvrđene Zakonom o vrijednosnim papirima iz 1934. Primarni zahtjevi uključuju registraciju bilo kakvih vrijednosnih papira koji kotiraju na burzama, objavljivanje, proksi zahtjeve i zahtjeve za maržom i revizijom. Svrha ovih zahtjeva je osigurati okruženje poštenosti i povjerenja ulagača.
DIP može odlučiti podnijeti slučaj saveznom sudu ili riješiti stvar izvan suđenja.
SEA iz 1934. godine je DIP-u dala široko ovlaštenje za regulaciju svih aspekata industrije vrijednosnih papira. Vodi ga pet povjerenika koje imenuje predsjednik, a ima pet odjela: Sektor financija korporacije, Sektor za trgovanje i tržišta, Odjeljenje za upravljanje ulaganjima, Odjel za provedbu zakona i Odjel za ekonomsku i rizičnu analizu.
DIP ima moć i odgovornost voditi istrage mogućih kršenja utjecaja na okoliš, poput trgovanja na insajderu, prodaje neregistriranih dionica, krađe sredstava kupaca, manipuliranja tržišnim cijenama, otkrivanja lažnih financijskih podataka i kršenja integriteta brokerskih i klijentovih klijenata.
Također, SEC provodi korporativno izvještavanje svih tvrtki s imovinom većom od 10 milijuna dolara i čije dionice ima više od 500 vlasnika.
Povijest Zakona o vrijednosnim papirima iz 1934
SEA 1934. godine donijela je uprava Franklina D. Roosevelta kao odgovor na široko prihvaćeno uvjerenje da su neodgovorne financijske prakse jedan od glavnih uzroka rušenja burze 1929. godine. SEA iz 1934. slijedila je Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933., koji je zahtijevao od korporacija da javno objavljuju određene financijske podatke, uključujući prodaju i distribuciju dionica.
Ostale regulatorne mjere koje je iznijela Rooseveltova uprava uključuju Zakon o komunalnom holdingu iz 1935., Zakon o kapitalnom kapitalu iz 1934., Zakon o investicijskim savjetnicima iz 1940. i Zakon o investicijskim društvima iz 1940. Sve su uslijedile nakon financijske okruženje u kojem je trgovanje vrijednosnim papirima bilo podložno malo reguliranju, a kontrolirajući interes korporacija, relativno je malo investitora bez javnoga znanja.
