Što je naknada za prodaju?
Naknada za prodaju je provizija koju investitor plaća za svoje ulaganje u uzajamni fond. Financijski posrednik, poput brokera, financijskog planera ili investicijskog savjetnika, novac dobiva od naknade za prodaju. Troškovi prodaje izraženi su u postotku od vrijednosti ulaganja.
Ključni odvodi
- Naknada za prodaju dodatna je naknada koju plaća investitor koja se koristi da kompenzira brokera ili prodavača za izvršenje te transakcije. U uzajamnim fondovima prodajna naknada obično se naziva "teret", koji se može naplatiti unaprijed, u vrijeme prodaje ili nekog drugog aranžmana. Tipično naplaćeno kao fiksni postotak vrijednosti trgovine, troškovi prodaje mogu se umanjiti ili izbjeći traženjem nepovratnih sredstava ili ETF-ova.
Razumijevanje naknada za prodaju
Mnogi uzajamni fondovi naplaćuju prodaju. Naknade za prodaju iskazane su u postocima i jednake su dijelu ulaganja. Stoga je za investitora njihovo stvarno ulaganje u fond jednako razlici između vrijednosti ulaganja po dionici i ukupnog troška prodaje. Po pravilu, maksimalna dopuštena prodajna naknada iznosi 8, 5%, ali većina tereta spada u raspon od 3% do 6%.
Ulagači mogu zahtijevati različite vrste naknada za prodaju, koje su često povezane s određenim klasama dionica fonda. Naknade za prodaju predstavljaju provizije plaćane financijskim posrednicima zbog njihovog partnerstva u prodaji fonda. Naknade za prodaju ne plaćaju se u samom fondu, tako da ne uzimaju u obzir omjer bruto i neto troškova fonda.
Naknade za prodaju mogu se razlikovati ovisno o različitim vrstama fondova i klasama dionica. Mnoga sredstva možda neće trebati troškove prodaje zbog odnosa s distributerima. Ulagači trebaju biti sigurni da jasno razumiju troškove prodaje i druge naknade povezane s fondom. Tvrtke u fondu obično pružaju sveobuhvatno objavljivanje svojih troškova prodaje. Naknade za prodaju također se obično raspravljaju u prospektu fonda.
Naknade za prodaju moguće je izbjeći ulaganjem u uložene uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi).
Vrste prodajnih naknada
Neke uobičajene vrste naknada za prodaju uključuju sljedeće:
- Naknade za prodaju prodajnih vrata plaćaju se kao postotak kupoprodajne cijene u vrijeme ulaganja. Dionice klase A često imaju naknade za ulazne prodaje. Naknade za prodajnu naknadu plaćaju se kao postotak prodajne cijene u trenutku prodaje. Naknade za naknadnu prodaju često su povezane s B-dionicama fonda. Izdvojeni troškovi prodaje su naknadni troškovi prodaje koji se smanjuju s vremenom, često s vremenom dosežući nulu. Nazivaju se još i odgođenim naknadama za prodaju u slučaju da naknada ovisi o razdoblju zadržavanja.
Kritika prodajnih naknada
Zagovornici investitora i nastavnici često kritiziraju troškove prodaje. Najuvjerljiviji argument protiv troškova prodaje jest da su oni za većinu investicija u današnje vrijeme potpuno nepotrebni. Naknade za prodaju moguće je izbjeći ulaganjem uzajamni fondovi bez opterećenja ili fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Međutim, investitori trebaju biti svjesni licitacija-potražnja na ETF-ovima. Visoki raspon licitacija i ponuda može biti jednako loš kao i troškovi prodaje.
Troškovi prodaje uzimaju zalogaj od povrata investitora i teško ih je uočiti. Neke se naknade za prodaju povezane s dionicama B često osuđuju. Na primjer, pretpostavimo da investitor namjerava zadržati uzajamni fond dugi niz godina i kupiti dionice B s odgođenim troškovima prodaje. Ulagač može zanemariti troškove prodaje jer je željeno razdoblje zadržavanja dovoljno dugo da mogu prijeći na nulu. Ako se pojavi izvanredna situacija, a ulagaču su potrebna sredstva ranije, naknada za prodaju od 5% ili više može biti gadno iznenađenje.
Primjeri naknada za prodaju
Pretpostavimo da ulagač uloži 10 000 USD u XYZ zajednički fond s početnim opterećenjem od 5, 75% za male ulagače. Stvarno ulaganje investitora u fond nakon naplate prodaje bilo bi 9.425 USD. Međutim, naknade za prodaju samo su jedna od nekoliko vrsta naknada za fondove koje investitori mogu smanjiti ili ukloniti.
U drugom slučaju, investitor je u XYZ uzajamni fond uložio 100 000 USD. XYZ i dalje ima prednje opterećenje od 5, 75%, ali smanjili su ga na 4% za ulaganja od 25 000 ili više dolara. Također ga smanjuju na 2% za 100.000 ili više dolara, a na 1% za preko 1.000.000. U ovom slučaju, stvarno ulaganje investitora nakon naknade za prodaju iznosi 98.000 USD. Imajte na umu da je, iako je postotak opao, ukupni naplaćeni iznos povećan.
