Sadržaj
- Što je S&P 500 indeks?
- Formula ponderiranja i izračunavanje
- S&P 500 indeks konstrukcija
- Široko kotirani S&P 500
- S&P 500 u odnosu na DJIA
- S&P vs. Russell indeksi
- Ostali S&P indeksi
- S&P 500 u odnosu na Vanguard 500 fond
- Ograničenje indeksa S&P 500
- Primjer tržišne kape S&P 500
Što je S&P 500 indeks?
S&P 500 ili Standard & Poor's 500 indeks indeks tržišne kapitalizacije 500 najvećih američkih javnih trgovačkih tvrtki. Indeks se široko smatra najboljim mjerom američkih dionica s velikim kapitalom. Ostali uobičajeni referentni indeksi na američkim burzama uključuju Dow Jones Industrial Average ili Dow 30 i Russell 2000 indeks, koji predstavlja indeks malih kapa.
Standard i Poor's 500 indeks
Formula za ponderiranje i izračun za S&P 500
S&P 500 koristi metodu ponderiranja tržišne kapitalizacije, a višu postotnu alokaciju daje tvrtkama s najvećom tržišnom kapitalizacijom.
Ponderiranje tvrtke u S&P = Ukupno svih tržišnih ograničenjaPrimjena tržišnog ograničenja tvrtke
Određivanje pondera svake komponente S&P 500 započinje sabiranjem ukupne tržišne granice za indeks.
- Izračunajte ukupnu tržišnu granicu indeksa dodavanjem svih tržišnih ograničenja pojedinih tvrtki. Ponderiranje svake tvrtke u indeksu izračunava se uzimanjem tržišne kapitalizacije tvrtke i dijeljenjem s ukupnom tržišnom kapom indeksa. Za pregled, tržišna kapitalizacija poduzeća izračunava se uzimajući trenutnu cijenu dionica i množeći je s dospjelim dionicama tvrtke. Srećom, ukupna tržišna ograničenje za S&P kao i tržišne kape pojedinih tvrtki često se objavljuju na financijskim web stranicama štedeći ulagače treba ih izračunati.
Ključni odvodi
- S&P 500 indeks ili Standard & Poor's 500 indeks indeks tržišnog kapitalizacije 500 najvećih američkih javnih trgovačkih društava. S&P je indeks s plivajućim ponderom, što znači da su tržišne kapitalizacije poduzeća prilagođene brojem dostupnih dionica javno trgovanje. Indeks se široko smatra najboljim mjerom američkih dionica s velikim kapitalom. Kao rezultat, postoje mnogi fondovi dizajnirani za praćenje performansi S&P-a.
S&P 500 indeks konstrukcija
Tržišna kapitalizacija poduzeća izračunava se uzimanjem trenutne cijene dionica i množenjem ispisanih dionica. S&P koristi samo slobodno plutajuće dionice, što znači dionice kojima javnost može trgovati. S&P prilagođava tržišnu granicu svake tvrtke kako bi kompenzirao nove izdanja dionica ili spajanja tvrtki. Vrijednost indeksa izračunava se zbrajanjem prilagođenih tržišnih ograničenja svake tvrtke i dijeljenjem rezultata s djeliteljem. Nažalost, djelitelj je informacije o zaštićenim i tehničkim podacima i nije objavljen u javnosti.
Međutim, možemo izračunati ponderiranje poduzeća u indeksu, koji ulagačima može pružiti vrijedne informacije. Ako se dionica povećava ili opada, možemo dobiti osjećaj može li utjecati na ukupni indeks. Na primjer, tvrtka s 10% ponderiranja će imati veći utjecaj na vrijednost indeksa od poduzeća s ponderiranjem od 2%.
Široko kotirani S&P 500
S&P 500 jedan je od najraširenijih američkih indeksa, jer predstavlja najveće korporacije kojima se javno trguje u SAD-u. S&P 500 se fokusira na sektor s velikim ograničenjima na američkom tržištu, a također je indeks s promjenjivom težinom, što znači da su tržišne kapitalizacije poduzeća prilagođene prema broju dionica dostupnih za javno trgovanje.
S&P 500 u odnosu na DJIA
S&P 500 često je željeni indeks institucionalnih ulagača s obzirom na njegovu dubinu i širinu, dok je Dow Jones Industrial Average povijesno bio povezan s ocjenom maloprodajnog ulagača na američkoj burzi. Institucionalni ulagači percipiraju S&P 500 kao reprezentativnije američko tržište dionica jer sadrži više dionica u svim sektorima (500 naspram Dow-ove 30 industrije).
Nadalje, S&P 500 koristi metodu ponderiranja tržišne kapitalizacije, koja daje veći postotak raspodjele tvrtkama s najvećom tržišnom kapitalizacijom, dok je DJIA cjenovno ponderiran indeks koji tvrtkama s višim cijenama dionica daje veće ponderiranje. Struktura ponderiranja tržišne kapitalizacije češća je od metode cjenovno ponderiranih američkih indeksa.
S&P vs. Russell indeksi
S&P 500 član je skupa indeksa koji je kreirala tvrtka Standard & Poor's. Skup indeksa Standard & Poor's nalik je Russell indeksnoj obitelji jer su oba indeksabilna, tržišno-kapitalizirana (osim ako nije drugačije navedeno, kao izjednačeni).
No, postoje dvije velike razlike između konstrukcije indeksa S&P i Russel. Prvo, Standard & Poor's odabire kompanije putem odbora, dok Russell indeksi koriste formulu za odabir dionica koje će se uključiti. Drugo, ne postoji preklapanje imena unutar S&P indeksa stila (rast naspram vrijednosti), dok će Russell indeksi uključivati istu tvrtku i u indeksima stila vrijednosti i vrijednosti.
Ostali S&P indeksi
S&P 500 član je S&P Global 1200 porodice indeksa. Ostali popularni indeksi uključuju S&P MidCap 400, koji predstavlja raspon srednjih poduzeća i S&P SmallCap 600, koji predstavlja kompanije s malim kapitalom. S&P 500, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 kombiniraju se kako bi se stvorio američki indeks ukupne kapitalizacije poznat kao S&P Composite 1500.
S&P 500 u odnosu na Vanguard 500 fond
Vanguard 500 indeksni fond nastoji pratiti cijenu i prinose indeksa S&P 500 ulaganjem ukupne neto imovine u dionice koje sadrže indeks i držeći svaku komponentu približno iste težine kao S&P indeks. Na ovaj način fond jedva odstupa od S&P, koji je zamišljen da oponaša.
S&P 500 je indeks, ali za one koji žele ulagati u kompanije koje čine S&P, moraju ulagati u fond koji prati indeks, poput Vanguard 500 fonda.
Ograničenja indeksa S&P 500
Jedno od ograničenja na S&P i ostale indekse koji imaju tržišno ograničenje nastaje kada zalihe indeksa postanu precijenjene što znači da se povećavaju više nego što im to zahtijeva osnovni temelj. Ako dionica ima veliko ponderiranje indeksa, a pritom je precijenjena, dionica obično povećava ukupnu vrijednost ili cijenu indeksa.
Rastuća tržišna kapa tvrtke ne mora nužno ukazivati na osnove tvrtke, već odražava povećanje vrijednosti dionica u odnosu na preostale dionice. Kao rezultat toga, jednaki ponderirani indeksi postaju sve popularniji pri čemu kretanje cijena dionica svake tvrtke ima jednak utjecaj na indeks.
Primjer tržišne kape S&P 500
Da bismo razumjeli kako temeljne dionice utječu na S&P indeks, potrebno je izračunati pojedinačne tržišne ponderiranja, što je učinjeno dijeljenjem tržišne kapitalizacije svakog poduzeća od ukupne tržišne kapitalizacije indeksa. Ispod je primjer Appleove ponderiranja u indeksu:
- Apple Inc. (AAPL) je u svom izvješću o zaradi u četvrtom tromjesečju 2018. izvijestio o 4.801.589.000 osnovnih dionica, a tada je cijena dionica iznosila 148, 26 dolara. Tržišna kapitalizacija Apple-a bila je 711, 9 milijardi dolara (ili 4, 801, 589, 000 * 148, 26 dolara). 711, 9 milijardi dolara koristi se kao brojnik u proračunu indeksa. Ukupna tržišna granica S&P 500 iznosila je približno 23 trilijuna dolara, što je zbroj tržišnih kapitalizacija svih dionica u indeksu. Težina Applea u indeksu bila je 3% i izračunava se na sljedeći način: 711, 9 milijardi USD / 23 bilijuna dolara.
Općenito, što je veća tržišna težina poduzeća, to će veći utjecaj svaka promjena cijene dionica od 1% imati na indeksu.
