Fondovi za raspodjelu imovine su uzajamni fondovi ili fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) koji ulagačima pružaju promjenjivu ili fiksnu kombinaciju imovine. Obično su ta imovina vrijednosni papiri i fiksni prihodi, kao i novac i njihovi ekvivalenti. Neki fondovi za raspodjelu imovine nastoje održati unaprijed određeni omjer klasa imovine tijekom vremena, dok drugi analiziraju ekonomske i tržišne podatke kako bi taktički redovito mijenjali udjele. Slijedi popis triju najvećih ETF-ova koji se temelje na raspodjeli sredstava, temeljenih na imovini pod upravljanjem (AUM), koja je investitorima dostupna od ožujka 2016. godine.
Fond prvog zaklade raznovrsnog indeksa dohotka s višestrukom imovinom
Najveći fond za raspodjelu imovine na tržištu je prvi fond višestruke imovine s raznolikim indeksom dohotka (NYSEARCE: MDIV), sa 761, 81 milijuna USD u AUM-u. Cilj ulaganja fonda je oponašati djelovanje indeksa zvanog NASDAQ Multi-Asset Diverzified Index. Indeks je modificirani indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom, namijenjen izlaganju više segmenata imovine. Indeks sadrži sljedeće: 20% dionički kapital, 20% vrijednosnih papira, 20% ulaganje u nekretnine (REITs), 20% kapitalno ograničena partnerstva i 20% korporativni dug s visokim prinosom.
Pod normalnim okolnostima, MDIV ulaže najmanje 90% svoje imovine u vrijednosne papire koji odgovaraju sastavu indeksa. Portfelj se sastoji od 126 vrijednosnih papira, s prosječnom tržišnom kapitalizacijom od 5, 35 milijardi dolara. Međutim, njegov raspon tržišne kapitalizacije iznosi od 660 do 211 milijardi dolara. Od ožujka 2016., fond ima taktički prekomjernu masu MLP-ova i udjela za isplatu dividendi u odnosu na indeks, dok su premalo REIT-ovi, visoki prinosi i prednostni vrijednosni papiri. Standardno odstupanje fonda je 8, 82%, a njegova beta u odnosu na S&P 500 iznosi 0, 62. Omjer troškova fonda iznosi 0, 68%, a zadnji 12-mjesečni prinos je 7, 42%. Raspon za 52 tjedna MDIV-a kreće se od 13, 00 do 21, 40 USD.
iShares ETF dodjela temeljnog rasta
Drugi po veličini fond za raspodjelu imovine je iShares Core Growth Allocation ETF (NYSEARCA: AOR) sa 688, 49 milijuna USD u AUM-u. Fond nastoji pratiti rezultate ulaganja indeksa sastavljenog od portfelja temeljnog kapitala i fondova s fiksnim prihodom koji bi trebao predstavljati ciljnu strategiju rizika raspodjele rasta. Fond nudi jednostavan način za izgradnju raznolikog temeljnog portfelja s obveznicama i globalnim dionicama.
Portfelj iznosi 60, 84% dionica, 38, 75% fiksnog dohotka i 0, 41% gotovine. Imovina fonda raspoređena je u desetak zemalja, uključujući razvijena tržišta i tržišta u nastajanju, s tim da oko 60% imovine ulaže u Sjedinjene Države. AOR ima samo 10 udjela, a svaki je drugi ETF. Prvih pet udjela čine 78, 76% portfelja i usmjereni su na sljedeće klase imovine: američki temeljni kapital, američko ukupno tržište obveznica, europski temeljni kapital, pacifički temeljni kapital i američke riznice. Standardno odstupanje fonda iznosi 7, 14%, a njegova beta u odnosu na S&P 500 iznosi 0, 58. Omjer troškova mu je 0, 27%, a kasni 12-mjesečni prinos 2, 19%. 52-tjedni raspon AOR-a iznosi od 26, 70 do 42, 54 USD.
Invesco PCEF Composite Portfolio Composite Portfolio
Treći po veličini fond za raspodjelu imovine je Invesco PCEF Incomeco Composite Portfolio (NYSEARCA: CEF) sa 605, 44 milijuna USD u AUM-u. PCEF se temelji na S-mreži Sastavljeni indeks zatvorenog fonda. U normalnim okolnostima, fond ulaže najmanje 90% svoje ukupne imovine u vrijednosne papire fondova uključenih u indeks. Od ožujka 2016., indeks ulaže u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom vrijednosnih papira i visoke prinose s fiksnim dohotkom, dok ostali koriste strategiju pisanja vlasničkih opcija.
Portfelj ulaže u 145 različitih vrijednosnih papira, a raspodjela je sljedeća: 40, 83% obveznica vrijednosnog ulaganja, 30, 00% visoko prinosne obveznice i 29, 17% strategije pisanja opcija. Omjer troškova fonda iznosi 1, 94%, a 30-dnevni SEC-ov prinos 8, 33%. 52-tjedni raspon PCEF-a iznosi 16, 15 do 24, 20 USD.
