Tijekom razdoblja tržišnih turbulencija i niskih kamatnih stopa, mnogi se ulagači bore za pronalazak alternativnih ulaganja koje se ne koče. Ali ljudi koji štede za odlazak u mirovinu mogu biti ugodno iznenađeni otkrivanjem jedinstvene pasmine uzajamnog fonda poznate kao fondovi stabilne vrijednosti.
Ti fondovi, koji se obično nude u planovima od 401 (k), pomalo su slični fondovima novčanog tržišta, osim što objavljuju veće prinose s relativno malim rizikom. Ako razmišljate o fondu stabilne vrijednosti, evo pogledajte kako oni funkcioniraju kako biste mogli odmjeriti njihove prednosti i nedostatke prije nego što odlučite jesu li oni dobar izbor za vaš portfelj umirovljenja.
Ključni odvodi
- Fondovi stabilne vrijednosti obično se nude samo u planovima s definiranim doprinosima, kao što je 401 (k). To su konzervativna ulaganja koja pružaju stalni prihod s relativno malim rizikom jer je zajamčena glavnica. Manje rizika znači i manji prinos. Sredstva stabilne vrijednosti su dobar izbor za konzervativne ulagače, radnike koji se približavaju mirovini i sve koji žele stabilizirati svoj portfelj u vrijeme nestabilnosti na tržištu.
Objašnjeni fondovi stabilne vrijednosti
Kao što naziv govori, fondovi stabilne vrijednosti su vrsta novčanog fonda koji nalikuje fondu novčanog tržišta nudeći zaštitu glavnice uz plaćanje stabilnih kamatnih stopa. Kao i njihovi rođaci na novčanom tržištu, ovi fondovi održavaju stalnu cijenu dionica od 1 USD.
Fondovi stabilne vrijednosti obično plaćaju dvostruko veće kamatne stope sredstava na novčanom tržištu. Čak i srednjoročni obveznički fondovi manje daju, uz znatno veću volatilnost.
Fondovi stabilne vrijednosti koji se koriste gotovo isključivo za ulaganje u zajamčene ugovore o investiranju (GICs), a to su ugovori između prijevoznika osiguranja i 401 (k) pružatelja plana koji obećavaju određenu stopu povrata.
Međutim, određeni brojevi osiguravatelja koji su u 80-ima uvelike ulagali u obveznice, pretrpjeli su velike gubitke i propustili su neke svoje ugovore. Učesnici mirovinskih programa drugih pružatelja usluga, poput sada neporažene braće Lehman (koja je proglasila bankrot tijekom financijske krize 2008.), otkrili su da su njihovi GIC-ovi postali nevažeći u slučaju korporativne insolventnosti. Nakon toga, GIC-ovi su u velikoj mjeri nestali iz favoriziranja kao sredstva za financiranje stabilnih fondova.
Ova sredstva sada ulažu prvenstveno u državne i korporativne obveznice s kratkoročnim i srednjoročnim rokovima dospijeća, u rasponu od otprilike dvije do četiri godine. Fondovi stabilne vrijednosti mogu platiti veće kamate od fondova novčanog tržišta koji obično ulažu u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom s dospijećem od 90 dana ili manje.
Kako se upravlja rizikom
Udjeli u fondovima stabilne vrijednosti osjetljiviji su na promjene kamatnih stopa od onih na novčanom tržištu zbog duljeg dospijeća obveznica u koje ulažu.
Cijena dionica fondova stabilne vrijednosti ne može rasti s vremenom, ali ni ti fondovi neće izgubiti na vrijednosti, što nije slučaj s tipičnim uzajamnim fondovima.
Taj se rizik ublažava kupovinom jamstava osiguranja od strane fonda koji nadoknađuju gubitak glavnice; ta su jamstva dostupna od banaka i osiguravatelja osiguranja. Najčešći fondovi stabilne vrijednosti kupit će ove ugovore od tri do pet prijevoznika kako bi smanjili rizik neplaćanja.
Obično prijevoznici pristaju pokriti sve ugovore koji nisu ispunjeni u slučaju da jedan od prijevoznika postane nesolventan.
Nedostaci koje treba razmotriti
Kao što je prethodno spomenuto, fondovi stabilne vrijednosti plaćaju kamatnu stopu koja je nekoliko postotnih bodova iznad sredstava novčanog tržišta. Oni to također čine sa znatno manjom volatilnošću od obvezničkih fondova.
Međutim, ovi fondovi naplaćuju i godišnje naknade koje pokrivaju troškove osigurača, što u nekim slučajevima može biti i do 1% godišnje. Nadalje, najstabilniji vrijednosni fondovi sprječavaju investitore da izravno usmjere svoj novac u slično ulaganje, poput novčanog tržišta ili obvezničkog fonda. Sudionici umjesto toga moraju premjestiti svoja sredstva u drugo vozilo, poput dionica ili sektorski fond, tijekom 90 dana prije nego što ih mogu preusmjeriti u novčanu alternativu.
839 milijardi dolara
Iznos imovine u fondovima stabilne vrijednosti u 179 000 planova s definiranim doprinosima, prema podacima udruženja za stabilnu investiciju.
Možda je najveće ograničenje fondova stabilne vrijednosti njihova ograničena dostupnost. Oni su uglavnom dostupni samo 401 (k) sudionicima poslodavaca koji nude ta sredstva u okviru svojih planova.
Druga ključna stvar koju treba zapamtiti je da su ta sredstva stabilne prirode, ali nisu zajamčena. Iako su šanse da izgube novac u jednom od fondova relativno male, ne bi ih trebale svrstati u CD-ove, fiksne anuitete ili druga ulaganja koja dolaze s apsolutnim jamstvom glavnice.
Kada se dobri fondovi stabilne vrijednosti odgovaraju
Fondovi stabilne vrijednosti izvrstan su izbor za konzervativne ulagače i one s relativno kratkim vremenskim horizontima, poput radnika koji se približavaju mirovini. Ta će sredstva osigurati prihod s minimalnim rizikom i mogu do određene mjere stabilizirati ostatak portfelja ulagača.
Međutim, na njih se ne bi smjelo gledati kao na dugoročno rastuća vozila, a oni neće pružati istu razinu povrata kao dionicka sredstva tijekom vremena. Većina savjetnika preporučuje da se u te fondove ne izdvoji najviše 15-20% nečije imovine.
Donja linija
Fondovi stabilne vrijednosti služe kao sretan medij između gotovine i fondova novčanog tržišta, koji imaju mali prinos, i obvezničkih fondova, koji imaju veći rizik i volatilnost. Ta sredstva osiguravaju veće kamatne stope s malim ili nikakvim fluktuacijama u cijeni.
Ali ta stabilnost dolazi po cijeni u obliku godišnjih naknada i nižeg povrata od dionica. Osim toga, transferi u druge novčane instrumente mogu se izvršiti samo pod određenim uvjetima.
