Što je paritet rizika?
Paritet rizika je strategija raspodjele portfelja koja koristi rizik za određivanje raspodjele kroz različite komponente investicijskog portfelja. Strategija paritetnog rizika slijedi moderni pristup portfeljskih teorija (MPT). MPT nastoji diverzificirati investicijski portfelj među određenom imovinom kako bi optimizirao prinose istovremeno pridržavajući se parametara tržišnog rizika uvidom u rizik i prinose za cijeli portfelj. Koncept grafičkog prikaza linije sigurnosnih tržišta (SML) dio je ovog pristupa.
Paritet rizika
Osnove tradicionalne raspodjele portfelja
Pojednostavljene strategije raspodjele, kao što je 60/40, također koriste suvremenu teoriju portfelja u raspodjeli imovine. Ovakav pristup drži se postotka određenih klasa imovine, kao što su 60% dionica i 40% raspodjele obveznica. Cilj ove metode je standardna diverzifikacija i izloženost unutar nečijeg portfelja ulaganja. U pojednostavljenim strategijama raspodjele korištenjem samo dionica i obveznica, alokacije su obično više ponderirane prema dionicama za investitore koji su spremni preuzeti veći rizik. Ulagači skloni riziku će obično imati veću težinu u obveznicama za očuvanje kapitala.
- Paritet rizika je strategija raspodjele portfelja koja koristi rizik za određivanje raspodjele kroz različite komponente investicijskog portfelja. Pristup paritetu rizika centrima za upravljanje portfeljem oko modernog pristupa teoriji portfelja (MPT). MPT nastoji optimalno diverzificirati ulaganja gledanjem na rizik i povrat cjelokupnog portfelja kao jedan. Paritet rizika obično zahtijeva kvantitativnu metodologiju koja njegovu raspodjelu čini naprednijom od pojednostavljenih strategija raspodjele.
Osnove pariteta rizika
Paritet rizika je napredna tehnika portfelja koju često koriste hedge fondovi. Obično zahtijeva kvantitativnu metodologiju koja njezino raspodjelu čini naprednijom od pojednostavljenih strategija raspodjele. Cilj ulaganja u paritet rizika je postizanje optimalne razine povrata na ciljanoj razini rizika.
Sa strategijom pariteta rizika, portfelj ulaganja može sadržavati dionice i obveznice. Međutim, umjesto korištenja unaprijed određenog udjela diverzifikacije imovine, kao što je 60/40, udjeli investicione klase određuju se ciljanom razinom rizika i prinosa. Strategije pariteta rizika uglavnom su se razvile i razvile iz investiranja u MPT. Omogućuju investitorima ciljanje specifičnih razina rizika i podjelu rizika na cijeli investicijski portfelj kako bi se postigla optimizirana diverzifikacija portfelja.
Strategije pariteta rizika omogućuju alternativnu diverzifikaciju u portfeljima i fondovima. Slijedeći ovaj dnevni red, menadžeri portfelja mogu koristiti bilo koju kombinaciju imovine koju odaberu. Međutim, umjesto da generiraju alokacije u različite klase imovine radi postizanja optimalnog cilja rizika, strategije paritetnog rizika koriste optimalnu ciljnu razinu rizika kao osnovu za ulaganje. Ovaj se cilj često postiže korištenjem rizika utjecaja jednako na različite razrede imovine koristeći optimalnu ciljnu razinu rizika.
Sa strategijama paritetnog rizika, menadžeri portfelja mogu utvrditi točne proporcije doprinosa kapitalu klasa imovine u portfelju kako bi postigli optimiziranu diverzifikaciju za niz ciljeva i preferencija ulagača.
Primjeri iz stvarnog svijeta
AQR fond za rizik rizika ulaže na globalnoj razini kroz dionice, obveznice, valute i robe. Cilj je postići optimalni povrat uravnoteženim rizičnim ulaganjem. Fond ima omjer neto rashoda od 0, 93 posto.
Horizon-ov globalni rizik za paritet ETF u svojim investicijama koristi strategiju pariteta rizika. ETF koristi jednaku raspodjelu volatilnosti ponderirane rizikom za određivanje iznosa sudjelovanja u kapitalu. Naknada za upravljanje iznosi 1, 27%.
