Što je povrat na neto imovinu - RONA?
Povrat neto imovine (RONA) je mjera financijskog učinka izračunata kao neto dobit podijeljena sa zbrojem osnovnih sredstava i neto obrtnog kapitala. Neto dobit se također naziva neto prihod.
Omjer RONA pokazuje koliko tvrtka i rukovodstvo raspoređuju imovinu na ekonomski vrijedne načine, a rezultat visokog omjera ukazuje na to da uprava izvlači više zarade od svakog dolara uloženog u imovinu. RONA se također koristi za procjenu uspješnosti poduzeća u usporedbi s drugima u njenoj industriji.
Formula za povrat neto imovine je
NWC = Kratkotrajna imovina - Kratkoročne obveze: NWC = Neto obrtni kapital
Kako izračunati RONA
Tri komponente RONA-e su neto prihod, osnovna imovina i umreženi kapital. Neto prihod nalazi se u računu dobiti i gubitka i izračunava se kao prihod umanjen za troškove proizvodnje ili prodaje proizvoda tvrtke, operativne troškove kao što su plaće menadžmenta i komunalije, troškovi kamata vezani za dug i svi drugi troškovi.
Dugotrajna imovina je materijalna imovina koja se koristi u proizvodnji, kao što su nekretnine i strojevi, i ne uključuju goodwill ili drugu nematerijalnu imovinu koja se nalazi u bilanci. Umrežavanje kapitala izračunava se oduzimanjem tekućih obveza tvrtke od njegove tekuće imovine. Važno je napomenuti da dugoročne obveze nisu dio obrtnog kapitala i ne oduzimaju se u nazivniku pri izračunavanju obrtnog kapitala za omjer povrata neto imovine.
Ponekad analitičari ulažu nekoliko prilagodbi ulaza u formulu kako bi ujednačili ili normalizirali rezultate, osobito u usporedbi s drugim tvrtkama. Na primjer, uzmite u obzir da bi na stanje dugotrajne imovine mogle utjecati određene vrste ubrzane amortizacije, gdje bi se do 40% vrijednosti imovine moglo eliminirati u prvoj godini korištenja.
Uz to, svaki značajni događaj koji je rezultirao velikim gubitkom ili neobičnim prihodima treba prilagoditi iz neto prihoda, posebno ako su to jednokratni događaji. Nematerijalna imovina, kao što je goodwill, druga je stavka koju analitičari ponekad uklanjaju iz izračuna, jer je ona često jednostavno izvedena iz preuzimanja, a ne kao imovina kupljena za upotrebu u proizvodnji robe, kao što je novi komad opreme.
Što vam govori RONA?
Omjer prinosa neto imovine (RONA) uspoređuje neto prihod tvrtke s njegovom imovinom i pomaže investitorima da utvrde koliko dobro tvrtka ostvaruje dobit od svoje imovine. Što je veća zarada tvrtke u odnosu na njenu imovinu, to će tvrtka učinkovitije rasporediti tu imovinu. RONA je posebno važan pokazatelj za kapitalno intenzivna poduzeća, koja imaju osnovnu imovinu kao svoju glavnu komponentu imovine.
U proizvodno-intenzivnom proizvodnom sektoru, RONA se može izračunati i kao:
Povrat neto imovine = Neto imovinaPlanski prihod - Troškovi
Tumačenje povrata neto imovine
Što je veći prinos na neto imovinu, to je bolji profitni učinak tvrtke. Viša RONA znači da tvrtka učinkovito i učinkovito koristi svoja sredstva i obrtna sredstva, iako niti jedan izračun ne opisuje cijelu priču o učinku tvrtke. Povrat neto imovine samo je jedan od mnogih omjera koji se koriste za procjenu financijskog zdravlja poduzeća.
Ako je svrha izračunavanja generiranje dugoročne perspektive sposobnosti tvrtke da stvara vrijednost, izvanredni troškovi mogu se dodati u neto iznos prihoda. Na primjer, ako je neka tvrtka ostvarila neto prihod od 10 milijuna USD, ali je pretrpjela izvanredni rashod od milijun USD, broj neto prihoda može se prilagoditi prema 11 milijuna USD. Ovo usklađivanje prikazuje pokazatelj prinosa neto imovine koje bi društvo moglo očekivati u sljedećoj godini ako ne mora imati dodatne izvanredne troškove.
Ključni odvodi
- RONA uspoređuje neto dobit poduzeća s neto imovinom kako bi pokazao koliko dobro koristi tu imovinu za ostvarivanje zarade. Rezultat visokog omjera pokazuje da menadžment maksimalno koristi imovinu tvrtke. Neto prihod i osnovna imovina mogu se prilagoditi za neobične ili ne -ponovni elementi za postizanje rezultata normaliziranog omjera.
Primjer kako koristiti RONA
Pretpostavimo da tvrtka ima prihod od milijardu dolara i ukupne troškove, uključujući poreze u iznosu od 800 milijuna dolara, dajući joj neto prihod od 200 milijuna dolara. Tvrtka ima tekuću imovinu u iznosu od 400 milijuna dolara i trenutne obveze od 200 milijuna dolara, što joj daje neto obrtni kapital od 200 milijuna dolara.
Nadalje, osnovna imovina tvrtke iznosi 800 milijuna dolara. Dodavanje osnovnih sredstava mrežnom kapitalu donosi milijardu dolara u nazivniku prilikom izračuna RONA. Podjela neto prihoda od 200 milijuna dolara na milijardu dolara donosi prinos neto imovine od 20% za tvrtku.
