Što je povratak?
Povrat, također poznat kao financijski povrat, u najjednostavnijim riječima, jest novac koji je uložen ili izgubljen na investiciji tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Povrat se može nominalno izraziti kao promjena vrijednosti dolara ulagana tijekom vremena. Povrat se također može izraziti u postotku dobivenom iz omjera dobiti i ulaganja. Povrati se mogu prikazati i kao neto rezultati (nakon naknada, poreza i inflacije) ili bruto prinosi koji ne uključuju ništa osim promjene cijena. Čak uključuje investiciju od 401 (k).
Ključni odvodi
- Povrat je promjena cijene sredstva, ulaganja ili projekta s vremenom, koja se može predstaviti u obliku promjene cijena ili promjene postotka. Pozitivan povrat predstavlja dobit, dok negativni povrat označava gubitak. Povraćaji se često godišnje Usporedba, dok prinos razdoblja držanja izračunava dobitak ili gubitak tijekom cijelog razdoblja u kojem je ulaganje održano. Stvarni prinosi uključuju efekte inflacije i drugih vanjskih faktora, dok promjenu cijena zanima samo nominalni prinos. Ukupni povrat za dionice uključuje promjenu cijena, isplate dividendi i kamata. Za temeljnu analizu postoje brojni omjeri prinosa.
Povratak
Razumijevanje povratka
Oprezni investitori znaju da je precizna definicija prinosa situaciona i da ovisi o unosu financijskih podataka koji će ga mjeriti. Omnibus pojam poput dobiti mogao bi značiti bruto, operativni ili neto, prije oporezivanja ili nakon poreznih prihoda ili dohotka. Omnibus pojam poput ulaganja mogao bi značiti odabranu, prosječnu ili ukupnu imovinu, dug ili kapital.
Ispod su definicije varijacija povrata uobičajenih za leksikon financiranja. Financijske metrike na kojima se temelji svaki povrat moraju se evaluirati od slučaja do slučaja kako bi se istinski razumjelo značenje određenog povrata.
Povrat razdoblja držanja je povrat ulaganja u vremenu koje je u vlasništvu pojedinog ulagača. Povrat razdoblja zadržavanja može se izraziti nominalno ili u postocima. Kada se izrazi kao postotak, izraz koji se često koristi je stopa povrata (RoR).
Na primjer, povrat ostvaren tijekom periodičnog intervala u mjesecu je mjesečni povrat, a godinu dana je povrat. Često su ljudi zainteresirani za godišnji povrat investicije ili godišnji povrat (YoY) koji izračunava promjenu cijena od današnjeg dana do istog datuma prije godinu dana.
Povrati preko periodičnih unutrašnjosti različitih duljina mogu se usporediti samo ako su pretvoreni u iste intervale duljine. Uobičajeno je uspoređivati prinose ostvarene tijekom dugih godina. Proces pretvaranja kraćih ili duljih intervala povrata u godišnje prinose naziva se anualizacijom.
Pozitivan povrat je zarada ili zarađeni novac od ulaganja ili poduhvata. Isto tako, negativan povrat predstavlja gubitak ili novac izgubljen zbog ulaganja ili pothvata.
Nominalni povrat
Nominalni prinos je neto dobit ili gubitak investicije iskazan nominalno. To se može izračunati izračunavanjem promjene vrijednosti investicije u navedenom vremenskom razdoblju uvećanoj za sve raspodjele umanjene za troškove. Distribucije koje je primio investitor ovise o vrsti ulaganja ili pothvata, ali mogu uključivati dividende, kamate, najamnine, prava, beneficije ili druge novčane tijekove koje je uložio investitor. Troškovi koje plaća investitor ovise o vrsti ulaganja ili pothvata, ali mogu uključivati poreze, troškove, naknade ili izdatke koje investitor plaća za stjecanje, održavanje i prodaju investicije.
Ukupni povrat dionica uključuje i kapitalne dobitke / gubitke i prihod od dividendi, dok nominalni prinos dionice samo prikazuje promjenu cijene.
Na primjer, pretpostavimo da investitor kupuje 1.000 dolara vrijednih dionica kojima se trguje na burzi, ne prima distribuciju, ne plaća troškove i prodaje dionice dvije godine kasnije za 1200 dolara. Nominalni povrat u dolarima je 1.200 - 1.000 = 200 USD.
Pravi povratak
Realna stopa prinosa prilagođava se promjenama cijena uslijed inflacije ili drugih vanjskih čimbenika. Ova metoda izražava realnu nominalnu stopu prinosa, koja održava kupovnu moć određenog nivoa kapitala konstantnom tijekom vremena. Prilagođavanje nominalnog povrata kako bi se kompenzirali faktori poput inflacije omogućava vam da odredite koliki je vaš nominalni povrat stvarni povrat. Poznavanje stvarne stope povrata investicije vrlo je važno prije nego što uložite svoj novac. To je zato što inflacija može smanjiti vrijednost kako vrijeme prolazi, baš kao što se i porezi odrezuju.
Ulagači bi također trebali razmotriti je li rizik povezan s određenom investicijom nešto što mogu tolerirati s obzirom na stvarnu stopu prinosa. Izražavanje stope prinosa u stvarnim vrijednostima, a ne nominalnim vrijednostima, posebno u razdobljima visoke inflacije, pruža jasniju sliku vrijednosti investicije.
Vraća omjere
Koeficijenti povrata podskup su financijskih omjera koji mjere koliko učinkovito se investicijom upravlja. Pomažu im procijeniti stvara li najveći mogući povrat ulaganja. Općenito, omjeri prinosa uspoređuju raspoložive alate za stvaranje dobiti, poput ulaganja u imovinu ili kapital, s neto dohotkom, stvarnom ostvarenom dobiti.
Koeficijenti povrata čine ovu usporedbu dijeljenjem odabrane ili ukupne imovine ili udjela u neto dobit. Rezultat je postotak prinosa po uloženom dolaru koji se može koristiti za procjenu snage ulaganja uspoređujući je s referentnim vrijednostima poput omjera povrata sličnih ulaganja, poduzeća, industrije ili tržišta. Na primjer, povrat kapitala (ROC) znači povrat izvorne investicije.
Povrat ulaganja (ROI)
Procentualni povrat je povrat izražen u postotku. Poznat je kao povrat ulaganja (ROI). ROI je povrat po uloženom dolaru. ROI se izračunava dijeljenjem prinosa dolara s početnim ulaganjem dolara. Taj se omjer množi sa 100 da bi se dobio postotak. Ako uzmemo povrat od 200 USD od ulaganja u iznosu od 1000 USD, postotni povrat ili ROI = ($ 200 / $ 1, 000) x 100 = 20%.
Povrat na kapital
Povrat na kapital (ROE) je omjer profitabilnosti zamišljen kao neto dohodak podijeljen s prosječnim vlasničkim udjelom koji mjeri koliki je neto prihod ostvaren po dolaru ulaganja u dionice. Ako tvrtka ostvari 10.000 USD neto prihoda za godinu dana, a prosječni kapital tvrtke u istom vremenskom razdoblju iznosi 100.000 USD, ROE iznosi 10%.
Povrat sredstava
Prinos na aktivu (ROA) je omjer profitabilnosti zamišljen kao neto prihod podijeljen s prosječnom ukupnom imovinom koji mjeri koliki je neto profit ostvaren za svaki dolar uložen u imovinu. Ona određuje financijsku polugu i je li zarađena dovoljno od upotrebe imovine za pokrivanje troškova kapitala. Neto prihod podijeljen s prosječnom ukupnom imovinom jednak je ROA-u.
Na primjer, ako neto prihod za godinu iznosi 10 000 USD, a ukupna prosječna imovina za tvrtku u istom vremenskom razdoblju jednaka je 100 000 USD, ROA je 10 000 USD podijeljeno sa 100 000 USD ili 10%.
