Što je tržište bez trenja?
Tržište bez trenja je teoretsko trgovinsko okruženje u kojem ne postoje svi troškovi i ograničenja povezana s transakcijama.
Kako funkcionira tržište bez trenja
Tržišta bez trenja mogu se u teoriji koristiti za podršku investicijskim istraživanjima ili konceptima trgovanja. Ulaganje mnogih performansi će pretpostaviti tržišne troškove bez trenja. Za ulagače je važno vidjeti i analizu trenja i analizu trenja radi realnog razumijevanja povrata sigurnosti. Modeli određivanja cijena kao što su Black-Scholes i druge metodologije također će stvoriti pretpostavke o trenjem na tržištu bez trenja koje su važne za razmatranje, jer će stvarni troškovi biti povezani s aplikacijama u stvarnom svijetu.
Trgovanje i analiza trenja
Pojava novih trgovačkih platformi za ulagače putem inovacija u financijskoj tehnologiji proširuje opseg tržišnih aktivnosti i pomaže prelazak na gotovo tržište bez trenja. Platforme kao što je Robinhood pružaju primjer svog trgovanja bez naknade što gotovo eliminira troškove trgovanja trenjem. Međutim, oni i ostali maloprodajni posrednici prodaju protok narudžbi svojih kupaca marketinškim proizvođačima. Kako se konkurencija povećava, troškovi trgovanja također se kontinuirano smanjuju što pomaže u smanjenju troškova trenja.
Odabir brokerskih platformi koje pružaju prinose na rezultate, uključujući naknade za trgovanje ili traženje takvih vrsta izvještaja od financijskog savjetnika, osnova je za analizu trenja. Charles Schwab jedna je platforma za posredovanje u popustima koja omogućuje rezultate poslovanja, uključujući naknade za trgovanje, što može pomoći u postizanju veće transparentnosti performansi.
Osim troškova trgovanja, postoje i neki drugi troškovi trenja koje investitor mora uzeti u obzir. Općenito, analiza trenja može pomoći investitorima da razumiju te troškove integrirajući i izravne i neizravne troškove ulaganja.
Porezi su jedna važna varijabla koju ulagači moraju uzeti u obzir u analizi troškova trenja. Porezi će se razlikovati ovisno o kratkoročnom ili dugoročnom kapitalnom dobitku, ali u svakoj se situaciji još uvijek moraju plaćati ako ulagač uzme bilo koji profit od svojih ulaganja.
U nekim situacijama ulagači mogu dodijeliti neizravni trošak trenjima povezanim s tržišnim trgovanjem. Na primjer, istraživanje i identificiranje platformi na kojima su navedena ulaganja i dešifriranje potrebnih minimalnih ulaganja može biti jedno područje u kojem bi investitor dodijelio veći trošak trgovanju nego što to zahtijeva standardna provizija.
Modeli cijena i analiza ulaganja
U analizi bilo koje vrste ulaganja važno je da investitor zacrta svoje neizravne i izravne troškove kako bi imao potpuno razumijevanje povrata ulaganja. U akademskom istraživanju to možda nije uvijek uvjerljivo, jer komplicira teorije na kojima se temelje modeli ulaganja.
Jedan takav primjer je Black-Scholes model određivanja cijena, koji je model za identificiranje tržišne cijene opcije na temeljnom vrijednosnom papiru. Važne varijable koje treba uzeti u obzir u ovom modelu cijena uključuju cijenu osnovnog vrijednosnog papira, nepostojanost vrijednosnog papira i vrijeme do isteka roka. Te varijable pružaju tržišnu cijenu za opciju, ali ne uzimaju u obzir trošak provizija za trgovanje što smanjuje ukupni dobitak dostupan na tržištu ulaganja.