Što je otkupljenje?
Izraz otkupa ima različitu upotrebu u financijskom i poslovnom svijetu, ovisno o kontekstu. U financijama, otkup opisuje otplatu osiguranja s fiksnim dohotkom na novčanom tržištu na datum ili prije dospijeća imovine. Ulagači mogu otkupiti prodajom dijela ili svih svojih ulaganja, poput dionica, obveznica ili uzajamnih fondova. U poslu i marketingu, međutim, potrošači često otkupljuju kupone i darovne kartice za proizvode i usluge.
Otkupi mogu pokrenuti kapitalni dobitak ili gubitak.
Razumijevanje otkupljenja
Ljudi koji ulažu u vrijednosne papire s fiksnim prihodom redovito primaju kamate po fiksnoj vrijednosti. Te se instrumente može otkupiti prije ili na datum dospijeća. Ako je otkupljen u trenutku dospijeća, investitor prima nominalnu vrijednost ili nominalnu vrijednost vrijednosnog papira.
Korporacije koje izdaju obveznice ili druge vrijednosne papire mogu ulagateljima platiti otkupnu vrijednost kada otkupe svoje vrijednosne papire na dan ili prije dospijeća. Isplate kamata uglavnom se zaustavljaju prije nego što to učine. Otkupna vrijednost obično je veća od nominalne vrijednosti obveznice. Dakle, otkup tih obveznica, koji se nazivaju obveznicama, nalazi se po premijskoj cijeni iznad nominalne vrijednosti.
Da investitor uzajamnog fonda izvrši otkup, investitor mora o svom zahtjevu obavijestiti upravitelja fonda. Upravitelj mora obraditi zahtjev u određenom roku i rasporediti sredstva investitoru. Iznos koji duguje investitoru je obično trenutna tržišna vrijednost njihovih dionica umanjena za bilo kakve naknade i druge troškove.
Kao potrošači, u svakodnevnom životu često otkupljujemo. Na primjer, kupon ili poklon kartica je oblik otkupa jer se vrijednost kupona ili kartice otkupljuje za dobro ili uslugu.
otkup
Ključni odvodi
- U financijama, otkup opisuje otplatu vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom, poput preferirane dionice ili obveznice na ili prije njegovog dospijeća. Ulagači uzajamnih fondova mogu zatražiti otkupe za cijelu ili dio svojih dionica. Otplate mogu pokrenuti kapitalne dobitke ili gubitke.
Dobit i gubici kapitala od otkupa
Otkupom ulaganja može se stvoriti kapitalni dobitak ili gubitak, oba se priznaju na ulaganjima s fiksnim dohotkom i udjelima uzajamnog fonda. Oporezivanje kapitalnih dobitaka umanjeno je za kapitalne gubitke priznate u istoj godini. Dobici i gubici od uzajamnih fondova uključuju se u isti izračun kapitalnog dobitka.
Da bi izračunao kapitalni dobitak ili gubitak na otkupu, ulagač mora znati osnovicu troškova. Obveznice se mogu kupiti po cijeni različitoj od nominalne vrijednosti obveznice.
Pretpostavimo, na primjer, da ulagač kupuje korporativnu obveznicu u iznosu od 1.000 USD po sniženoj cijeni od 900 USD i prima nominalnu vrijednost od 1.000 USD kada se obveznica otkupi dospijećem. Ulagač ima kapitalni dobitak od 100 USD za godinu, a porezna obveza za dobitak nadoknađuje se bilo kakvim kapitalnim gubicima. Ako isti ulagač kupi korporativnu obveznicu u iznosu od 1.000 USD za 1.050 USD, a na dan dospijeća otkupi za 1.000 USD, kapitalni gubitak od 50 USD smanjuje kapitalni dobitak od 100 USD za porezne svrhe.
Vrste otkupa
Većina otkupa vrši se za gotovinu. Dakle, kada investitor uzajamnog fonda zatraži otkup, društvo za upravljanje fondovima će investitoru izdati ček na dionice po tržišnoj vrijednosti. Ali postoje slučajevi u kojima se otkup može izvršiti u naravi.
Otkupljena sredstva
Otkupi u naravi jesu plaćanja koja se vrše za vrijednosne papire ili druge instrumente, a ne za novac - poput swapa. Rijetko se koristi u industriji uzajamnih fondova, otkupi u naturi uobičajeni su kod fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Upravitelji fondova mogu osjećati kako otkupi štete dugoročnim ulagačima; Stoga, umjesto da isplate gotovinu onima koji žele izaći iz fonda, oni nude pozicije u drugim vrijednosnim papirima razmjerno.
ETF-ovi se obično smatraju povoljnijim za porez nego za uzajamne fondove. Izdavanjem u naturi udjela, ETF ne mora prodavati vrijednosne papire za prikupljanje gotovine za otkupne isplate. To zauzvrat eliminira potrebu za raspodjelom kapitalnog dobitka, smanjujući poreznu obvezu investitora.
Otplate uzajamnih fondova
Otkup dionica fonda uzajamnom fondu mora se dogoditi u roku od sedam dana od primitka zahtjeva za unovčenjem od investitora. Budući da se uzajamni fondovi cijene samo jednom dnevno, ulagači koji žele otkupiti svoj novac moraju izvršiti narudžbu prije zatvaranja tržišta ili u vrijeme određenog uzajamnim fondom. Novac se otplaćuje po neto vrijednosti imovine fonda (NAV) za taj dan, koja se izračunava kao zbroj vrijednosti imovine fonda umanjene za njegove obveze. Nakon dovršetka prodaje klijenti obično primaju svoja sredstva, uključujući bilo koji dobitak, putem čeka ili izravnim pologom na svoj bankovni račun.
Neki uzajamni fondovi mogu imati priključene naknade za otplatu u obliku povratnog opterećenja. Povratno opterećenje je naknada za prodaju - postotak vrijednosti fonda koja se s vremenom smanjuje. Ako ulagač dulje vrijeme drži dionice fonda, povratno opterećenje naplaćeno prilikom otkupa dionica je manje.
Ulaganja u uzajamne fondove dizajnirana su za pojedince koji dugoročno kupuju i drže udjele u fondovima, a prodaja dionica fonda nakon kratkog vremenskog razdoblja dovodi do većih troškova za ulagača. Investitor plaća troškove prodaje i godišnje naknade za profesionalno upravljanje portfeljem, kao i računovodstvene i pravne troškove fonda.
