Kako financijski vrijednosni papiri postaju sve složeniji, potražnja neprestano raste za ljude koji ne samo da razumiju složene matematičke modele koji cijene te vrijednosne papire, već ih mogu poboljšati kako bi ostvarili profit i smanjili rizik. Ti su pojedinci poznati kao kvantitativni analitičari ili jednostavno "kvanti".
Zbog izazovne prirode posla - mješavine matematike, financija i računalnih vještina - velikana je velika potražnja i sposobni su voditi vrlo visoke plaće., naučit ćemo što rade, gdje rade, koliko zarađuju, koja znanja su potrebna i može li ovo biti karijera za vas.
Što oni rade
Kvantitativni analitičari osmišljavaju i primjenjuju složene modele koji financijskim tvrtkama omogućavaju da cijene i trguju vrijednosnim papirima. Zaposlene su prije svega u investicijskim bankama i hedge fondovima, ali ponekad i komercijalnim bankama, osiguravajućim društvima i menadžerskim konzultancijama, osim financijskog softvera i informacija.
Kvote koji izravno rade s trgovcima, pružajući im alate za cijene ili trgovanje, često se nazivaju kvantima "front officea". U "stražnjem uredu", quanti će potvrditi modele, provoditi istraživanje i kreirati nove strategije. Za banke i osiguravajuće kuće rad je više usmjeren na upravljanje rizikom, a ne na strategije trgovanja. Položaji prednjih ureda obično su stresniji i zahtjevniji, ali imaju bolju kompenzaciju.
Potražnja za quantima velika je i potaknuta višestrukim trendovima:
- Brz rast hedge fondova i automatizirani sustavi trgovanja, sve veća složenost likvidnih i nelikvidnih vrijednosnih papira, trebamo pružiti trgovcima, računovođama i prodajnim predstavnicima pristup modelima cijena i rizikaTećna potraga za tržišnim neutralnim investicijskim strategijama.
Što radi kvantitativni analitičar?
Gdje rade
Kvantitativne pozicije pronalaze se gotovo isključivo u većim financijskim centrima koji trguju. U Sjedinjenim Državama to bi bili New York i Chicago, a također i područja gdje se hedge fondovi grupiraju, poput Bostona i Stamforda. Preko Atlantika dominira London, a u Aziji mnogi gradovi rade u Hong Kongu, Singapuru, Tokiju i Sydneyu, među ostalim regionalna financijska središta.
Unatoč velikoj koncentraciji u tim gradovima, kvantani se nalaze diljem svijeta - uostalom, mnoge svjetske tvrtke analiziraju i / ili trguju složenim vrijednosnim papirima, stvarajući potražnju za količinom svojih sposobnosti i sposobnosti. No, problem s kojim se susreće kvantna radnica u Houstonu ili San Franciscu je taj što će promjena poslodavaca najvjerojatnije značiti promjenu gradova, dok bi kvantna radnica na Manhattanu trebala biti u mogućnosti intervjuirati se i naći posao u roku od milja ili dva od prethodnog.
Što zarađuju
Nadoknada u području financija obično je vrlo visoka, a kvantitativna analiza prati taj trend. Nije neuobičajeno da se nađu pozicije s objavljenim plaćama od 250.000 ili više dolara i bonusima, 500.000 USD + je ostvarivo. Kao i u većini karijera, ključ za postizanje plaćenog posla je životopis ispunjen iskustvom, uključujući poznate poslodavce, te se za prilike oslanjaju i na zapošljavanje tvrtki i na profesionalno umrežavanje.
Najviše plaćene pozicije su hedge fondovi ili druge trgovačke tvrtke, a dio nadoknade ovisi o zaradi tvrtke, poznatom i kao P&L (dobit i gubitak). Na drugom kraju ljestvice plaća, kvantna pozicija na ulaznoj razini može zaraditi samo 125.000 USD ili 150.000 USD, ali ova vrsta položaja pruža krivulju brzog učenja i puno prostora za budući rast u pogledu odgovornosti i plaće.
Također, vjerovatno je da će neki od niže plaćenih kvantitetnih pozicija prvenstveno biti kvantni programeri, što je više položaj za razvoj softvera u kojem pojedinac ne mora posjedovati toliko stručnosti iz matematike i financija. Izvrsni kvantni programer sigurno bi mogao zaraditi 250.000 dolara, ali to je otprilike onoliko koliko će općenito ići odštetni paket.
Unatoč visokoj razini plaća, neki se stanovnici žale kako su "građani druge klase" na Wall Streetu i ne zarađuju višemilijunske plaće koje vrše top menadžeri hedge fondova ili investicijski bankari. Kao što se vidi, financijski uspjeh je uvijek relativan.
Što oni znaju
Mnoge financijske vrijednosne papire, poput opcija i konvertibilnih, lako je konceptualno razumjeti, ali je vrlo teško precizno modelirati. Zbog ove skrivene složenosti, vještine koje se najviše vrednuju u kvantu su one koje se odnose na matematiku i računanje, a ne na financije. Kvantna sposobnost strukturiranja složenog problema čini ih vrijednim, a ne njihova specifična znanja o tvrtki ili tržištu.
Kvanta treba razumjeti sljedeće matematičke koncepte:
- Izračun (uključujući diferencijalne, integralne i stohastičke) Linearna algebra i diferencijalne jednadžbeProbabilnost i statistika
Ključne financijske teme uključuju:
- Derivati glavnice i kamatne stope, uključujući proizvode egzotičnog rizika
Neki će se dionici specijalizirati za određene proizvode, poput roba, deviza ili vrijednosnih papira zaštićenih na imovini.
Softverske vještine također su presudne za postizanje posla. C ++ se obično koristi za visokofrekventne aplikacije za trgovanje, a izvanmrežna statistička analiza izvodi se u MATLAB, SAS, S-PLUS ili sličnom paketu. Znanje o cijenama može se također ugraditi u alate za trgovanje stvorene Java-om,.NET ili VBA, a često su integrirani s Excelom. Monte Carlo tehnike su ključne.
Većina tvrtki traži barem magisterij ili po mogućnosti doktorat. u "kvantitativnom" predmetu, poput matematike, ekonomije, financija ili statistike. Magisteri iz Financijskog inženjerstva ili Računalnih financija također su učinkovite točke u kvantitativnoj karijeri. Općenito, MBA sama po sebi nije dovoljna za dobivanje kvantitativne pozicije, osim ako podnositelj zahtjeva nema jako jaku matematičku ili računsku vještinu postavljenu uz neko solidno iskustvo u stvarnom svijetu.
Iako većina financijskih certifikata, poput CFA-e, vjerojatno ne bi dodali mnogo vrijednosti potencijalnom životopisnom kvantitetu, no to bi mogao biti certifikat Kvantitativne financije ili CQF. Ovaj šestomjesečni intenzivni program može se pohađati globalno putem učenja na daljinu.
Prava karijera?
Jasno je da su potrebne prave stvari da bi bile kvantitativni analitičar. Potrebna je intelektualna sposobnost svladavanja složenih i apstraktnih matematičkih područja i spremnost za rješavanje izazova koji mogu izgledati nepremostivi, a sve pod znatnim pritiskom. To je nešto što samo nekoliko odabranih nije u stanju.
Ali to također ne znači da bi svatko tko ima sposobnost biti kvant trebao postati to. Financijski problemi s kojima su suočeni vrlo su apstraktni i uski - klijenti ne čitaju godišnja izvješća, sastaju se s upravom, posjećuju operacije, razgovaraju s dioničarima itd. Većina svog vremena provode radeći s računalnim kodom i brojevima na ekranu.
Pojedinci s jakim analitičkim vještinama vrijedni su na mnogim različitim područjima financija, poput ekonomske i financijske analize, na primjer. Natjecanje da se svaki dan nadmeću s najboljim i najsjajnijim stanovnicima možda nije najbrži put kroz redove, posebno za one sa širim vještinama i interesima i željom za upravljanjem.
Drugo je pitanje što su mnogi doktor znanosti. quanti koji dolaze iz akademskog okruženja smatraju da im nedostaje istraživačko okruženje. Umjesto da problem možete proučavati nekoliko mjeseci, rješenja treba naći za nekoliko dana ili sati. To obično onemogućuje bilo kakav iskorak na terenu. Ipak, uspjeh u kvantitativnoj analizi najvećim je dijelom rezultat znanja, talenta, zasluga i predanosti, a ne sposobnosti prodaje, umrežavanja ili igranja politike, a pojedinci koji rade na terenu tu su jer mogu posao dobro obaviti. Mnogi smatraju da je takva vrsta okoliša izuzetno osvježavajuća. (U vezi s čitanjem, pogledajte „Koraci za postati kvantitativni trgovac“)
