Što je omjer Put-Call-a?
Omjer prodajne ponude mjerenje je koje ulagači široko koriste za procjenu općeg raspoloženja na tržištu.
"Put" ili put opcija je pravo prodaje imovine po unaprijed određenoj cijeni. Opcija "poziv" ili poziv je pravo na kupnju imovine po unaprijed određenoj cijeni.
Ako trgovci kupuju više puta nego poziva, to signalizira porast medvjedih osjećaja. Ako kupuju više poziva nego isporuka, to sugerira da vide tržište bikova ispred.
Razumijevanje omjera Put-Call-a
Koeficijent put-poziva izračunava se dijeljenjem broja ponuđenih opcija kojima se trguje na broj opcija kojima se trguje.
Ključni odvodi
- Put opcija pruža trgovcu pravo prodaje imovine po unaprijed postavljenoj cijeni. Opcija poziva je pravo da kupi imovinu po unaprijed postavljenoj cijeni. Ako trgovci kupuju više puta nego pozivi, to signalizira porast medvjeđeg osjećaja. Ako kupuju više poziva nego izdvajanja, pazite na tržište bikova koje je unaprijed.
Omjer "put-poziva" 1 označava da je broj kupaca poziva isti kao i broj kupaca za pozive. Međutim, omjer 1 nije točna polazišna točka za mjerenje raspoloženja na tržištu, jer obično više investitora kupuje pozive nego što kupuju ponude. Dakle, prosječni omjer ponude-7 za vlasničke vrijednosnice smatra se dobrom osnovom za procjenu raspoloženja.
Općenito:
- Rast omjera "put-call", ili omjer veći od.7 ili veći od 1, znači da vlasnici dionica kupuju više ponuda nego poziva. To sugerira da se na tržištu jača medvjedić. Ulagači ili nagađaju da će se tržište pomaknuti niže ili zaštite svoje portfelje u slučaju da dođe do rasprodaje. Pad koeficijenta put-poziva ili ispod.7 i približavanje.5 smatra se bikovitim pokazateljem. To znači da se kupuje više poziva u odnosu na ponude.
Omjer ponuđene cijene može biti pokazatelj kako tržište gleda nedavne događaje ili zaradu. Omjer bilo u krajnosti sugerira pretjerano medvjedično ili pretjerano bikovito raspoloženje.
Podaci koji se koriste za izračunavanje omjera potražnje poziva dostupni su iz različitih izvora, ali većina trgovaca koristi informacije koje se nalaze na web lokaciji Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Posebna razmatranja
Koeficijent tržišne ponude pomaže ulagačima da procjenjuju raspoloženje na tržištu prije nego što se tržište okrene. Važno je, međutim, gledati na zahtjev i za brojčanikom (stavlja) i za nazivnikom (pozivi).
Broj mogućnosti poziva nalazi se u nazivniku omjera. To znači da će smanjenje broja trgovanih poziva povećati vrijednost omjera. Ovo je značajno jer manje poziva koji kupuju mogu povećati omjer bez povećanog broja kupnji. Drugim riječima, ne treba vidjeti velik broj kupnji kako bi se omjer povećao.
Kako bikovi trgovci sjede na margini, rezultat je prema zadanim postavkama taj da na tržištu ima više medvjedih trgovaca. To ne mora nužno značiti da je tržište medvjeđe, već da su volujski trgovci u režimu čekanja i čekanja dok se ne dogodi nadolazeći događaj poput izbora, sastanka Feda ili objavljivanja ekonomskih podataka.
0, 7
Prosječni omjer ponude i ulaganja za vlasničke vrijednosne papire koji se smatra dobrom osnovom za procjenu raspoloženja.
Korisno je gledati omjer prodajne ponude kako biste vidjeli kako tržište gleda nedavne događaje ili zaradu. Kad je omjer na ekstremnim razinama, to može značiti pretjerano medvjedično ili pretjerano bikovito raspoloženje.
Iz tog razloga, neki investitori koriste omjer potražnje kao kontraindikator.
Kontranski pokazatelj
Kontranski investitori koriste omjer prodajne ponude kako bi im pomogli odrediti kada sudionici na tržištu postaju pretjerano bikoviti ili previše medvjedi.
Izuzetno visok omjer ponude i poziva znači da je tržište izuzetno medvjedično. Suprotno, to može biti bikovski signal koji ukazuje da je tržište nepravedno medvjedično i da će doći do preokreta. Visok omjer može biti znak kupnje suparniku.
Izuzetno nizak omjer znači da je tržište izuzetno bullish. Suparnik bi mogao zaključiti da je tržište previše bikovsko i zbog toga se može povući.
Nijedan pojedinačni omjer ne može definitivno ukazivati na to da je tržište na vrhu ili dnu. Čak i razine omjera iskoristivosti, koje se smatraju ekstremnim, nisu postavljene u kamenu i razlikuju se tijekom godina.
Uobičajeno, ulagači uspoređuju trenutne razine omjera s prosjekom tijekom određenog vremenskog razdoblja kako bi izmjerili jesu li se osjećaji nedavno promijenili. Ako je omjer ponuđenog poziva fluktuirao u tijesnom rasponu i odjednom se naglo povećao, trgovci mogu to shvatiti kao nagli porast medvjeđeg raspoloženja i u skladu s tim.
