Kakva su pravila opreznih ulagača?
Pravilo razboritog ulaganja zahtijeva fiducijarno ulaganje povjerilačke imovine kao da je ono njegovo ili njegovo vlastito. Ovaj investitor koji upravlja, trebao bi uzeti u obzir potrebe korisnika povjerenja - kao što su obitelj ili zaposlenici koji nemaju pozadinu ulaganja, osiguranja redovitog dohotka i očuvanja imovine povjerenja - i trebao bi izbjegavati ulaganja koja su pretjerano rizična. Pravilo razboritog ulagača kaže da postupak odlučivanja mora slijediti određene smjernice.
Razumijevanje opreznih pravila o ulagačima
1830. godine, sudac Samuel Putnam formulirao je pravilo Prudent Man. "Učinite što hoćete, kapital je u opasnosti. Sve što se od povjerenika može uložiti je da se ponaša vjerno i dobro provodi diskreciju. Treba promatrati kako muškarci razboritosti, diskrecije i inteligencije upravljaju svojim vlastite poslove, s obzirom na vjerojatni prihod, kao i na vjerojatnu sigurnost kapitala koji se ulaže ”, napisao je kao presudu u slučaju Harvard protiv Amory . Harvard koledž je pokrenuo povjerenike imanja Johna McCleana. U svom slučaju, fakultet je tvrdio da su skrbnici namjerno riskirali da bi iskoristili korist udovice pokojnika, a ne da bi uspostavili standardni izvor prihoda.
Ovo je najraniji zapis pokušaja uspostavljanja opreznih standarda za ulaganje.
Oprezno ulaganje neće uvijek biti vrlo profitabilno ulaganje; osim toga, nitko ne može sa sigurnošću predvidjeti što će se dogoditi s bilo kojom odlukom o ulaganju. Dakle, razborito pravilo investitora odnosi se samo na postupak odlučivanja o ulaganju imovine uklade. To se oslanja na znanje koje fiducijar ima u to vrijeme kako bi utvrdio je li investicija dobra ideja. Na primjer, ulaganje isključivo u dionice novca moglo bi prekršiti pravilo razboritih investitora, jer se zna da su u početku rizični.
Ključni odvodi
- Pravilo razboritog ulagača propisuje fiducijarima da ulažu u povjerilačka sredstva kao da su njegova ili izbjegavaju pretjerano rizičnu imovinu koja može rezultirati naglim padom vrijednosti. Sudac Samuel Putnam bio je odgovoran za formuliranje prve poznate instance ovog pravila.A Izjava o povjerenju koristi se za pružanje izričite upute za upravljanje kako bi se pružila podrška korisnicima.
Osmišljeno upravljanje investitorima i upravljanje povjerenjem
Upravljanje povjerenjem osjetljiv je i potencijalno vrlo težak zadatak s obzirom na broj uključenih dionika (često više generacija obitelji ili zaposlenika koji zaposlenici imaju povjerenja s zasebnim željama i ciljevima). Iz tog razloga, mnogi trustovi su izvorno postavljeni uz stroge politike.
Izjava o povjerenju opisuje tko će povjerenje imati koristi, tko povjerenje može izmijeniti ili opozvati (ako se uopće može izmijeniti), tko će služiti kao povjerenik i koje ovlasti povjerenik ima. Izjava uključuje i informacije o tome što se treba dogoditi ako korisnik želi primiti raspodjelu ili tko će zamijeniti povjerenika u slučaju bolesti, nesposobnosti, smrti ili bilo kojeg drugog razloga, poput zakonskih radnji poduzetih protiv povjerenika.
Jezgra izjave o povjerenju je svrha ili ciljevi povjerenja i izričite upute kako skrbnik može ulagati i upravljati imovinom radi podrške korisnicima. Iako se izjava o povjerenju ne zahtijeva da se daje u pisanom obliku, to često jeste. Pored toga, neke države zahtijevaju pisanje deklaracije.
Konačno, ovaj dokument može istaknuti detalje o vrstama imovine u okviru zaklade, ovisno o ciljevima. Na primjer, ako je glavni cilj povjerenja osigurati relativno likvidan fond imovine korisnicima u obitelji za buduće generacije, povjerenje može sadržavati sigurnije vrijednosne papire, poput trezorskih vrijednosnih papira srednjeg vijeka.
Primjer pravila opreznog ulagača
Olga je 29-godišnjakinja koja je dosad prikupljenu ušteđevinu povjerila povjerljivom. Budući da je mlada, prilično tolerantna prema riziku i željela bi biti raznovrstan portfelj koji uključuje redovne prihode od fondova i kripto valuta. Njezin financijski savjetnik pruža joj potrebne savjete u vezi s kripto valutama (jer im nije dopušteno preporučiti ih) i ulaže dio svoje ušteđevine u rizičnu imovinu, poput zaliha novca, u skladu sa svojom filozofijom.
