DuPont analiza potencijalno je koristan alat za analizu koji investitori mogu upotrijebiti za donošenje informiranije odluke u vezi sa svojim udjelom. Glavna prednost DuPont analize je potpunija slika ukupnog financijskog zdravlja i performansi tvrtke koju pruža u odnosu na ograničene alate za procjenu vlasničkog kapitala. Glavni nedostatak modela DuPont je taj što se on u velikoj mjeri oslanja na računovodstvene podatke iz financijskih izvještaja tvrtke, od kojih neke mogu manipulirati tvrtke, pa možda nisu točne.
DuPont analiza je pristup procjeni vlasničkog kapitala koji koristi omjere financija i utjecaja koji proširuju omjer profitabilnosti prinosa na kapital (ROE) u detaljniju i sveobuhvatniju mjeru.
prednosti
Pored naznake povrata ulaganja (ROI) za dioničare, DuPont analiza također ulaže u tri važna elementa uspješnosti: profitabilnost mjerena profitnom maržom, operativna učinkovitost mjerena upotrebom imovine (konkretno prometom imovine) i financijskom polugom mjerenom imovinom / kapitalom multiplikator. Ako je ROE veći zbog poboljšane operativne učinkovitosti ili korištenja imovine, analitičari to obično tumače povoljno. Međutim, ako se ROE za investitore poboljšava samo zbog tvrtke koja koristi povećane financijske poluge, tada povećani prinosi na kapital nisu zapravo rezultat povećane dobiti, a tvrtka se može financijski prekomjerno trošiti, što je čini rizičnijom investicijom.
DuPontov model analize daje precizniju procjenu važnosti promjena u ROE-u tvrtke usredotočenjem na različita sredstva koja tvrtka mora povećati brojke ROE-a. Sredstva uključuju profitnu maržu, korištenje imovine i financijsku polugu (poznatu i kao financijsko usmjeravanje). Tvrtka može poboljšati bilo koji ili sve ove elemente kako bi povećala vrijednost i vraćala se dioničarima kroz upravljanje troškovima, izborom financiranja i korištenjem imovine. DuPont analiza pomaže investitorima da utvrde izvor povećanih ili smanjenih povrata kapitala.
Nedostaci
Iako model analize DuPont-a može biti vrlo koristan alat investitorima, nije bez njegovih slabosti. Ekspanzivna priroda analize DuPont-a znači da zahtijeva nekoliko ulaza. Kao i kod svakog izračuna, rezultati su jednako dobri kao i točnost unosa. DuPont analiza koristi podatke iz izvještaja o dobiti i gubitka tvrtke, od kojih neki možda nisu u potpunosti točni. Čak i ako su podaci korišteni za proračun pouzdani, još uvijek postoje dodatni potencijalni problemi, poput poteškoće u određivanju relativnih vrijednosti omjera kao dobrih ili loših u usporedbi s industrijskim normama. Financijski omjeri uvijek se najbolje ocjenjuju na osnovi usporedbe, pokazujući uspješnost poduzeća u usporedbi s najbližim poslovnim partnerima ili koliko je tvrtka uspješna u usporedbi s vlastitim povijesnim rezultatima.
Sezonski faktori, ovisno o branši, također mogu biti važno razmatranje, budući da ti faktori mogu iskriviti omjere. Na primjer, neke tvrtke uvijek imaju višu razinu zaliha u određeno doba godine. Različite računovodstvene prakse između tvrtki također mogu otežati točne usporedbe.
