Jednom kada su domena institucionalnih i netto vrijednih ulagača, alternativna ulaganja i dalje rastu u popularnosti i upadaju u portfelje maloprodajnih (individualnih) ulagača.
Evo nekih od prednosti i nedostataka alternativa i načina na koji savjetnici pristupaju tim netradicionalnim ulaganjima za svoje klijente.
Alternativa naopako
Alternativna ulaganja obično nisu u korelaciji s tržištima dionica, što znači da dodaju diverzifikaciju u portfelj i pomažu u ublažavanju volatilnosti. Oni također mogu ponuditi porezne olakšice koje nisu dostupne u tradicionalnim investicijama.
Kao i svaka investicija, stopa povrata alternativa nije zajamčena, ali postoji vjerojatnost da ona bude veća od stope tradicionalnih ulaganja. Zagovornici alternativa u portfeljima pojedinih ulagača smatraju da sada imaju pristup sofisticiranim ulaganjima i potencijalno većim prinosima koji su donedavno bili dostupni samo institucijama, poput mirovinskih fondova i zaklada, i bogatih.
Rizici
Alternativna ulaganja složenija su od tradicionalnih investicijskih sredstava. S njima su često povezane i veće naknade te su nestabilnije od tradicionalnih ulaganja poput dionica, obveznica i uzajamnih fondova. Većina se ulaže u nelikvidne investicije, što otežava izlazak i redovitu cijenu.
Kao i kod svake investicije, potencijal za veći povrat također znači i veći rizik.
Prevladavanje kontrasta
Osiguravajući transparentnost likvidnosti i cijena koja se sviđa prosječnom maloprodajnom ulagaču, likvidna alternativna ulaganja povećavaju se nakon financijske krize 2008. godine.
Tekući alternativni fondovi uključuju fondove kojima se trguje na burzi (ETF) i uzajamne fondove koji za ublažavanje rizika koriste strategije slične hedge fondovima. Njihova ulaganja obično nisu povezana s dionicama i obveznicama.
Alternativna ulaganja poput privatnog kapitala također se prebijaju na platforme 401 (k). Temeljna imovina fondova privatnog kapitala uglavnom je nelikvidna i teško ih je vrednovati, što stvara izazov kad ih ponudite u planovima s definiranim doprinosima. Planovi definiranog doprinosa pružaju svakodnevnu likvidnost i cijene za opcije ulaganja ponuđene sudionicima plana. Da bi prevazišle izazove s likvidnošću i cijenama, privatne tvrtke moraju ponuditi izloženost privatnom kapitalu putem fondova ciljanih datuma i kolektivnih investicijskih fondova.
Zagovornici privatnog kapitala kao opcija u planovima 401 (k) drže da će prosječni ulagač sada imati pristup potencijalno većoj dobiti koju ta vrsta netradicionalnih investicija donosi u usporedbi s tipičnim opcijama obične vanilije - poput uzajamnih fondova i dionica i obveznice - iz kojih moraju izabrati.
Izgledi za alternativna ulaganja
Prema Strategiji (ranije Booz & Company), alternativne investicije će porasti na 18, 1 trilijuna dolara širom svijeta do 2020. Dio razloga je taj što su investicijske tvrtke smanjile zahtjeve za ulazak u uzajamne fondove koji su orijentirani na alternative. Također su i sami ulagači razvili ukus za nešto osim uobičajenog miksa obveznica, uzajamnih fondova i ETF-a. Mnoga gospodarstva u nastajanju prelaze s pristupa usmjerenog na štednju na investicijski pristup, čineći ih privlačnim za ulagače koji traže nove mogućnosti.
No, ovakav izgled može biti konzervativan s obzirom na dolazak ulaganja u kripto valute poput bitcoina. Ova bi mogućnost ulaganja mogla zatajiti, ali količina interesa za institucije širom svijeta upućuje na to da bi mogla biti održiva alternativa za one koji traže vozila visokog rizika / povratka.
Druga investicija koja privlači puno novca je equity crowdfunding. Pojedini investitori mogu kupiti dionice nove tvrtke putem internetskih stranica koje nude ove mogućnosti. Ovo je vrlo visoko rizično ulaganje jer mnoge nove tvrtke propadaju. No, postoji dovoljno priča o uspjehu investitora da ova opcija bude privlačna i za male investitore.
Donja linija
Alternativna ulaganja postaju sve popularnija za ulagače. Zagovornici ovih netradicionalnih investicija drže da će prosječni ulagač sada imati pristup imovini koja nije povezana sa dionicama, nudeći diverzifikaciju i potencijalno veći povrat u usporedbi s uzajamnim fondovima, dionicama i obveznicama. Alternative su složene i često veće rizike od tradicionalnih ulaganja na koja je većina pojedinačnih ulagača navikla. Za financijske savjetnike, obrazovanje je ključno kad se preporučuju ova ulaganja za portfelj klijenta.
