Privatni kapital i rizični kapital: pregled
Privatni kapital ponekad se brka s rizičnim kapitalom jer se obje odnose na tvrtke koje ulažu u tvrtke i izlaze iz prodaje prodaje svojih ulaganja u vlasničko financiranje, poput početnih javnih ponuda (IPO-a). No, velike su razlike u načinu na koji tvrtke uključene u dvije vrste financiranja posluju.
Privatni kapital i rizični kapital kupuju različite vrste i veličine poduzeća, ulažu različite količine novca i zahtijevaju različite postotke kapitala u tvrtkama u koje ulažu.
Privatni kapital
Privatni kapital, u osnovi, je kapital - dionice koje predstavljaju vlasništvo ili udio u entitetu - koji nije javno kotiran ili se ne trguje na njemu. Privatni kapital izvor je investicijskog kapitala koji dolazi od visokih neto vrijednosti pojedinaca i tvrtki. Ti investitori kupuju dionice privatnih tvrtki - ili dobivaju kontrolu nad javnim poduzećima s namjerom da ih preuzmu kao privatne i na kraju ih odvoje od javnih burzi. Veliki privatni ulagači dominiraju svijetom privatnog kapitala, uključujući mirovinske fondove i velike tvrtke s privatnim udjelom koje financira skupina akreditiranih ulagača.
Budući da je cilj izravna investicija u tvrtku, potreban je mnogo kapitala, zbog čega su uključene velike neto vrijednosti pojedinci i tvrtke s dubokim džepovima.
Venture capital
Venture Capital financira startup tvrtke i male tvrtke za koje se smatra da bi mogli izbiti. Sredstva za to financiranje obično dolaze od bogatih ulagača, investicijskih banaka i bilo koje druge financijske institucije. Investicija ne mora biti samo financijska, već se može ponuditi i putem tehničke ili upravljačke stručnosti.
Ulagači koji osiguravaju sredstva preuzimaju rizik koji će novija tvrtka isporučiti, a ne pokvariti se. Međutim, tradeoff je potencijalno iznadprosječni prinosi ako tvrtka iskoristi svoj potencijal. Novije tvrtke ili one koje imaju kratku povijest poslovanja - dvije ili manje godina - financiranje rizičnog kapitala popularno je i ponekad potrebno za prikupljanje kapitala, posebno ako nemaju pristup tržištima kapitala, bankarskim kreditima ili drugim dužničkim instrumentima. Jedna od nedostataka novog poduzeća je da investitori često dobivaju kapital u tvrtki, pa samim tim i glas u odlukama.
Ključne razlike
Tvrtke s privatnim udjelom uglavnom kupuju zrele tvrtke koje su već osnovane. Tvrtke se mogu pogoršavati ili ne ostvaruju profit koji bi trebao biti zbog neučinkovitosti. Tvrtke s privatnim dioničkim kapitalom kupuju te tvrtke i pojednostavljuju poslovanje radi povećanja prihoda. Tvrtke s rizičnim kapitalom, s druge strane, uglavnom ulažu u startap s visokim potencijalom rasta.
Tvrtke s privatnim udjelom uglavnom kupuju 100% vlasništva nad tvrtkama u koje ulažu. Kao rezultat toga, tvrtke su pod potpunom kontrolom firme nakon otkupa. Tvrtke rizičnog kapitala ulažu u 50% ili manje kapitala. Većina tvrtki s rizičnim kapitalom radije širi rizik i investira u mnogo različitih poduzeća. Ako jedno pokretanje ne uspije, na cijeli fond u tvrtki s rizičnim kapitalom ne utječe bitno.
Tvrtke s privatnim udjelom ulažu 100 milijuna dolara i više u jednu tvrtku. Te tvrtke radije usredotočuju sav trud u jednu tvrtku jer ulažu u već osnovane i zrele tvrtke. Šanse za apsolutne gubitke od takve investicije su minimalne. Ulagački kapitalisti troše 10 milijuna dolara ili manje u svakoj tvrtki, jer se uglavnom bave startup tvrtkama s nepredvidivim šansama za neuspjeh ili uspjeh.
Posebna razmatranja
Tvrtke s privatnim udjelom mogu kupiti kompanije iz bilo koje industrije, dok su tvrtke rizičnog kapitala ograničene na startap u tehnologiji, biotehnologiji i čistoj tehnologiji. Tvrtke s privatnim udjelom također koriste i gotovinu i dug u svojim ulaganjima, ali tvrtke rizičnog kapitala bave se isključivo vlasničkim udjelom.
Ova su zapažanja česti slučajevi. Međutim, postoje iznimke od svakog pravila; ponekad jedna čvrsta vrsta radi stvari izvan norme za svoju vrstu.
Ključni odvodi
- Privatni kapital je investicijski kapital u tvrtki ili drugom entitetu koji nije javno kotiran ili se ne trguje. Venture Capital financira se startapima ili drugim mladim tvrtkama koje pokazuju potencijal za dugoročni rast. Privatni kapital i rizični kapital kupuju različite vrste tvrtki, ulažu različite iznose novca i zahtijevaju različite iznose kapitala u tvrtkama u koja ulažu.
Savjetnik Uvid
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornija
S privatnim kapitalom kombiniraju se sredstva više investitora, a ti se skupljeni resursi koriste za stjecanje dijelova tvrtke, ili čak cijele tvrtke. Tvrtke s privatnim udjelom ne održavaju vlasništvo dugoročno, već pripremaju strategiju izlaska nakon nekoliko godina. U osnovi, oni žele poboljšati stečeni posao, a zatim ga prodati zarad dobiti.
Dok tvrtka rizičnog kapitala investira u tvrtku tijekom svojih najranijih faza poslovanja. Preuzima rizik pružiti financiranje novim tvrtkama kako bi mogli početi proizvoditi i zarađivati. Novac za pokretanje novca koji pružaju rizični kapitalisti često daje mogućnost novim tvrtkama da postanu privlačne kupcima privatnog kapitala ili podobnim za usluge investicijskog bankarstva.
