Što je privatni kapital nekretnina?
Nekretnine u privatnom kapitalu su klasa imovine koja se sastoji od združenih privatnih i javnih ulaganja na tržištima nekretnina. Ulaganje u ovu kategoriju imovine uključuje stjecanje, financiranje i posjedovanje (bilo izravnih ili neizravnih) imovine ili nekretnina putem združenih vozila. Fondovi za prodaju privatnog kapitala postali su popularni 1990-ih uslijed pada cijena nekretnina kao način povećanja imovine kako vrijednosti padaju. Prije toga se većina institucionalnih ulaganja u nekretnine pridružila temeljnoj imovini.
Ključni odvodi
- Nekretnine u privatnom kapitalu su klasa imovine objedinjenih ulaganja privatnog i javnog vlasništva. Privatni fondovi nekretnina postali su popularan način stjecanja imovine jer su vrijednosti padale sredinom 1990. Za privatno ulaganje u nekretnine ulaže se potreban značajan kapital. Ovaj tip ulaganja su rizična, ali prinosi od 8% do 10% nisu neuobičajeni.
Razumijevanje privatne imovine
Ulaganje u nekretnine privatnog kapitala zahtijeva ulagača s dugoročnim izgledima i značajnim glavnim ulaganjem kapitala (u početku preko 250 000 USD i naknadnim ulaganjima). Ulagačima se nudi mala fleksibilnost i likvidnost, jer obično je potrebno nekoliko godina ulaganja u kapital.
Period zaključavanja za nekretnine privatnog kapitala ponekad može trajati više od desetak ili više godina. Također, raspodjela može biti spora, jer se često isplaćuju iz novčanog toka, a ne iz otvorene likvidacije (ulagači nemaju pravo zahtijevati likvidaciju).
Ulaganje u privatni kapital u nekretnine je rizično, ali također može pružiti visoku zaradu.
Povrat nekretnina privatnog kapitala
Unatoč nedostatku fleksibilnosti i likvidnosti, ova vrsta ulaganja može osigurati visoke potencijalne razine prihoda uz snažnu aprecijaciju cijena. Godišnji prinosi u rasponu od 6% do 8% za osnovne strategije i 8% do 10% za core-plus strategije nisu neuobičajeni. Povrati za dodane vrijednosti ili oportunističke strategije mogu biti znatno veći. U skladu s tim, nekretnine privatnog kapitala su dovoljno rizične da investitori mogu izgubiti cjelokupnu investiciju ako fond ne bude zadovoljavajući.
Fondovi stvoreni za pojedine investitore u pravilu zahtijevaju da se ulaganje financira u trenutku potpisivanja investicijskog sporazuma, dok sredstva stvorena za institucionalne ulagače zahtijevaju kapitalnu obvezu. Taj se kapital zatim povlači kako se ulažu odgovarajuća ulaganja. Ako se tijekom investicijskog razdoblja određenog sporazumom ne ulažu ulaganja, iz obveze se ne može izvući ništa.
Vrste ulaganja u privatni kapital
Uredske zgrade (visoki, gradski, prigradski i vrtni uredi); industrijska svojstva (skladište, istraživanje i razvoj, fleksibilni uredi ili industrijski prostor); maloprodajni objekti, trgovački centri (susjedstvo, zajednica i centri moći); i obiteljski apartmani (vrt i visoki apartmani) najčešća su ulaganja u privatni kapital.
Tu su i ulaganja u nišnu imovinu, poput starijeg ili studentskog smještaja, hotela, samoposluge, medicinske ordinacije, obiteljskog stana za posjedovanje ili iznajmljivanje, nerazvijenog zemljišta, proizvodnog prostora i još mnogo toga.
Tko ulaže u nekretnine privatnog kapitala?
Sljedeće ulaganje u nekretnine privatnog kapitala:
- Institucije (mirovinski i neprofitni fondovi) i treće strane, poput upravitelja imovine koji ulažu u ime institucijaPrivatite akreditirane investitoreVisoko neto vrijednosti pojedinaca
Ulaganja u nekretnine u privatni kapital obično se udružuju i mogu se strukturirati kao ograničeno partnerstvo, LLC preduzeća, S-korpus, C-korpus, kolektivni investicijski fondovi, privatni REIT-ovi, zasebni računi osiguravatelja ili druge pravne strukture.
