Što je primarni instrument?
Primarni instrument je financijska investicija čija se cijena temelji izravno na njegovoj tržišnoj vrijednosti. Financijski instrument može biti bilo koja vrsta financijskog ulaganja koja se procjenjuje na temelju vlastite vrijednosti. Primjeri primarnih instrumenata uključuju, među ostalim, dionice, obveznice i valutu. Svako spot tržište koje trguje novčanom imovinom uključuje primarni instrument.
Suprotno tome, cijena derivativnih instrumenata, poput opcija i fjučersa, često se temelji na vrijednosti primarnog instrumenta.
Razumijevanje primarnih instrumenata
Primarni instrumenti su standardna financijska ulaganja. Oni često trguju na uobičajenim burzama s visokom razinom likvidnosti. Njihova tržišna vrijednost utvrđuje se na temelju pretpostavki o njihovim individualnim karakteristikama.
Primarna ulaganja poput dionica ono su na što većina ulagača razmišlja kada razmišlja o investiranju. To je zato što ulaganje u primarne instrumente često zahtijeva samo opće poznavanje tržišta i načela ulaganja.
Razumijevanje primarnih instrumenata pruža temeljno znanje za derivate. Derivati su stvoreni za zaštitu od nekih rizika primarnih instrumenata. Derivati također pružaju proizvode za alternativne strategije ulaganja koje se temelje na nagađanjima vrijednosti temeljnih instrumenata.
Ključni odvodi
- Primarni instrument je financijska investicija čija se cijena temelji izravno na njegovoj tržišnoj vrijednosti. Primarni instrumenti uključuju proizvode kojima se trguje gotovinom, poput dionica, obveznica, valuta i roba na licu mjesta. Nerazumijevanje primarnih instrumenata pruža osnovno znanje za derivate, čije cijene se dobivaju od osnovna (osnovna) imovina.
Derivativni instrumenti
Derivati stvaraju alternativni proizvod za investitore koji žele imati koristi od promjena tržišne vrijednosti primarnih instrumenata. Poznati su kao ne-primarni instrumenti. Opcije pozivanja i stavljanja, a futures su neki od derivata koji se mogu koristiti za dobivanje primarnih instrumenata. Derivati dobivaju svoje ime jer su izvedeni iz primarne (temeljne) imovine.
Derivati su općenito složeniji od primarnih instrumenata zbog metodologija oblikovanja cijena. Derivativni proizvodi imaju vrijednosti koje nastaju iz primarnog instrumenta. Opcije za dionice neki su od najčešćih derivativnih proizvoda koje koriste alternativni ulagači. Black Scholes glavna je metodologija izračuna cijene derivativnih opcija na dionicama. Ona određuje cijenu derivata uzimajući u obzir pet ulaznih varijabli: štrajk cijene ponuđene opcijom, trenutna cijena dionica, vrijeme do isteka opcije, stopa bez rizika i volatilnost.
Black Scholes koristi se za izračunavanje cijena za opcije poziva i slanja. Opcije poziva nude investicijski proizvod za investitore koji žele iskoristiti rastuću cijenu dionica. Kupnja opcije poziva daje investitoru pravo na kupnju dionica po određenoj štrajk cijeni. Kupnja put opcije daje investitoru pravo prodaje dionica kada procijene da cijena pada.
Opcije pozivanja i slanje dvije su najčešće vrste neobaveznih instrumenata kojima se trguje na tržištu. Futurni su proizvodi također ne-primarni instrumenti koji omogućuju ulagačima da se zaštite od kretanja primarnih instrumenata na tržištu. Terminski ugovori obično se naplaćuju po modelu troškova prijenosa ili očekivanog trajanja. Omogućuju investitoru da preuzme buduću okladu na primarni instrument kupnjom futures ugovora. Futures ugovori mogu se kupiti za razne investicije u primarne instrumente. Buduće valute koje se klade na buduće cijene valutnih vrijednosti neke su od najčešćih vrsta budućnosti koje trguju ulagači.
