Rasprava o relativnoj učinkovitosti i profitabilnosti uzajamnih fondova u odnosu na fondove kojima se trguje na burzi (ETFs) već je neko vrijeme vruća tema u investicijskoj industriji. Kao i svaki investicijski proizvod, i uzajamni fondovi i ETF-ovi imaju svoje prednosti i nedostatke, a nekim investitorima bolje odgovaraju nego drugima.
Iako su ETF-ovi postali prilično moderni zbog svog tržišnog trgovanja i obično nižih omjera troškova, još uvijek postoje čvrsti razlozi za odabir uzajamnih fondova u odnosu na ETF-ove.
Šira raznolikost
Glavna prednost uzajamnih fondova koja se ne mogu naći u ETF-ovima je raznolikost. Na raspolaganju je gotovo neograničen broj uzajamnih fondova za sve različite vrste investicijskih strategija, razine tolerancije na rizik i vrste imovine.
Općenito, ETF-ovi su pasivno upravljani indeksirani fondovi koji ulažu iste vrijednosne papire kao odabrani indeks u nadi da će zrcaliti svoje prinose. Iako je ovo sasvim održiva strategija ulaganja, prilično je ograničavajući. Uzajamni fondovi nude iste vrste indeksiranih opcija ulaganja kao ETF-ovi, a nude impresivan niz aktivno i pasivno upravljanih opcija koje se mogu fino prilagoditi potrebama investitora. Ulaganje u uzajamne fondove omogućuje vam odabir proizvoda koji odgovara vašim specifičnim investicijskim ciljevima i razini tolerancije na rizik. Bez obzira želite li stabilniju investiciju koja donosi skromne prinose, investiciju koja svake godine osigurava redoviti prihod ili agresivniji proizvod koji nastoji pobijediti tržište, za vas je uzajamni fond.
Aktivno upravljanje bez rizika utjecaja
Naravno, postoje neki aktivniji ETF-ovi koji se aktivnije upravljaju i novija je pasmina proizvoda koja pruža mogućnost većeg rizika / veće nagrade. Upotrebom posuđenog novca za povećanje veličine ulaganja fonda, ETF-ovi s utjecajem fonda nastoje generirati višestruke prinose indeksa. Iako ti vrijednosni papiri i dalje prate određeni indeks, korištenje duga za izdavanje bez kapitalnih udjela dioničara kako bi se omogućilo sigurnosno kopiranje igara na sreću čini ETF-ove s utjecajem na dobit i potpuno različite vrste ulaganja.
Uspostavljeni i obrnuti ETF-ovi tema su mnogih rasprava zbog svoje neiskrenosti. Iako mogu biti vrlo unosne opcije ako tržište posluje kako su predviđali, kombinacija iskorištenog prinosa i svakodnevne volatilnosti tržišta mogu im učiniti dugoročno opasnim ulaganjima.
Jasno je da su dostupne ETF opcije prilično crno-bijele - bilo izrazito pasivni indeksirani fondovi koji pružaju umjerene prinose s malim izgledima za velike dobitke ili agresivno upravljani visoko donosnim fondovima ili rizično prihvaćenim proizvodima. U sredini je malo prostora za investitore koji žele određeni stupanj stabilnosti uz samo malo rizika. Suprotno tome, uzajamni fondovi dolaze u svim mogućim kombinacijama sigurnosti i rizika.
Osim toga, uzajamni fondovi strogo su ograničeni s obzirom na količinu poluge koju mogu koristiti. Iako je uzajamnom fondu moguće posuditi sredstva jednaka 33, 33% udjela u dioničarskom kapitalu, većina je izbjegla korištenje utjecaja.
Kvaliteta usluge
ETF-ovi obično imaju niže omjere troškova od uzajamnih fondova jer nude minimalne usluge dioničara. Iako investicijski fondovi mogu biti malo skuplja opcija, upravitelji fondova pružaju usluge podrške. Osim telefonske podrške dobro upućenog osoblja, uzajamni fondovi mogu ponuditi besplatne prijenose sredstava, opcije pisanja čekova i druge usluge dioničara koje ETF-ovi ne pružaju.
Opcije automatskog ulaganja
Neke od najkorisnijih usluga koje nude uzajamni fondovi a koje nije moguće pronaći ulaganjem u ETF-ove jesu automatski investicijski planovi. Ove usluge olakšavaju redovite doprinose, a da pritom ne morate podići prst, pomažući vam da bez napora rastete svoju investiciju.
Korištenjem ovih opcija možete uložiti uzajamni fond automatski povećati unaprijed određeni iznos svaki mjesec. Na ovaj način možete uzgojiti gnijezdo bez ikakvih mjesečnih odluka da ta sredstva dodijelite svom portfelju ili da ih iskoristite za druge stvari. S obzirom na nekoliko stotina dolara diskrecijskog dohotka mjesečno i izbor načina na koji ga treba koristiti, mnogi će se možda odlučiti potrošiti ga na nebitne aktivnosti ili kupovinu umjesto da naprave pametni izbor ulaganja. Automatski plan ulaganja čini taj izbor za vas.
Osim toga, uzajamni fondovi često nude planove za reinvestiranje dividendi (DRIP-ovi) koji vam omogućavaju da koristite bilo koji prihod od dividende koji fond stvori za kupnju dodatnih dionica. Poput automatskog plana ulaganja, DRIP-ovi uzimaju stres prilikom donošenja odluke iz jednadžbe automatski pretvaranjem raspodjele dividendi u rast ulaganja.
Nema naknada za provizije
Drugi razlog zbog kojeg uzajamni fondovi mogu biti bolja opcija je ako vaš investicijski plan uključuje postupno ulaganje tijekom vremena. Iako se ETF-ovi često oglašavaju kao jeftinija opcija zbog relativno niskog omjera troškova, dioničari i dalje moraju plaćati provizije brokerima svaki put kad kupuju ili prodaju dionice. Ako planirate uložiti jedno veliko ulaganje, ETF-ovi mogu biti jeftinija opcija ako jedan od raspoloživih proizvoda može ispuniti vaše investicijske ciljeve.
Međutim, mnogi ljudi radije povećavaju ulaganja. To vam daje priliku da vidite kako proizvod djeluje prije nego što se u potpunosti počine, a to može biti mnogo održivija strategija ulaganja. Nisu svi dobili 10.000 ili više dolara da ulože sve odjednom. Osim toga, praksa svakog mjeseca uložiti zadani iznos, koji se naziva prosjekom troškova u dolaru, znači da ćete vremenom plaćati manje po dionici; kupit ćete više dionica s istim iznosom novca u mjesecima kada je cijena dionica niska.
Iako uzajamni fondovi ponekad nose akontaciju naknada za ulagače koji prvi put zaračuju, oni čine jeftino i lako povećati ulaganje niže. Uz to, dostupnost opcija automatskog ulaganja i DRIP-a čini inkrementalno ulaganje u uzajamne fondove gotovo bez napora. Da biste na isti način izgradili svoju ETF investiciju, svaki mjesec biste pretpostavili naknade za provizije ili transakcije, što može značajno smanjiti vašu dobit od kuće.
Zaključak
Iako uzajamni fondovi i ETF mogu biti pametni izbori za ulaganje, postoje neki jasni razlozi zbog kojih uzajamni fondovi mogu biti bolji izbor, ovisno o vašim investicijskim ciljevima i strategiji. Međutim, nema razloga da ne možete dodatno diverzificirati svoj portfelj ulaganjem u obje vrste imovine ako oni služe vašim dugoročnim ciljevima na različite načine.
